每經(jīng)記者 程雅 每經(jīng)編輯 董興生

【資料圖】

7月12日晚，三安光電（600703）（SH600703，股價21.65元，市值969.8億元）發(fā)布公告稱，控股股東廈門三安電子有限公司（以下簡稱“三安電子”）獲得長沙集芯投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“長沙集芯”）50億元增資。

《》記者注意到，長沙集芯于今年6月底成立，距今不過半個月的時間。而其背后的股東，則為長沙國資背景。

增資方隸屬于長沙國資

三安光電公告顯示，相關(guān)增資協(xié)議約定，長沙集芯向三安電子增資50億元，其中4931.03萬元計入三安電子注冊資本，其余49.51億元計入三安電子資本公積金。

資料顯示，長沙集芯成立于2022年6月27日，也就是說，其成立距今只有半個月時間。啟信寶顯示，長沙集芯由長沙城市發(fā)展集團(tuán)有限公司(以下簡稱“長沙發(fā)展”)持股90%，長沙先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)投資有限公司持股10%（以下簡稱“長沙先導(dǎo)”）。而長沙發(fā)展由長沙市國資委100%控股，長沙先導(dǎo)亦由長沙發(fā)展間接持股90%，湖南省國有投資經(jīng)營有限公司間接持股10%。

此次增資前，三安電子由福建三安集團(tuán)有限公司（以下簡稱“三安集團(tuán)”）、長沙建芯產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、鄂州葛店安芯產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）分別持股68.54%、26.44%、5.02%。增資完成后，上述三者持有三安電子的股份將被稀釋至60.92%、23.5%、4.46%，而長沙集芯將持有三安電子11.12%的股權(quán)。

增資前后股權(quán)結(jié)構(gòu)變化 圖片來源：公告截圖

三安光電表示，截至目前，三安電子持有上市公司12.14億股股份，占公司總股本的27.10%，為公司控股股東。同時，三安集團(tuán)持有公司2.44億股股份，占公司總股本的5.44%。三安集團(tuán)為三安電子的控股股東，本次控股股東股權(quán)結(jié)構(gòu)變動后，上市公司控股股東未發(fā)生變動。

此外，林秀成持有三安集團(tuán)59.68%股權(quán)，并通過三安集團(tuán)和三安電子間接控制上市公司32.54%的股份，為上市公司實控人，本次控股股東股權(quán)結(jié)構(gòu)變動后，公司實控人亦未發(fā)生變動。

新擴(kuò)產(chǎn)能正逐步釋放

斥資50億元增資三安電子后，長沙集芯也將間接持有上市公司3.01%的股份。

基本面上，2021年，三安光電實現(xiàn)銷售收入125.72億元，同比增長48.71%；實現(xiàn)歸母凈利潤13.13億元，同比增長29.20%。

據(jù)浙商證券（601878）5月20日發(fā)布的研報，2021年，上市公司Mini/MicroLED銷售額同比上年增長246.61%。集成業(yè)務(wù)取得重大突破，化合物半導(dǎo)體產(chǎn)能擴(kuò)張，業(yè)務(wù)或迎來大幅增長。未來，隨著泉州三安產(chǎn)能釋放，產(chǎn)品交付能力大幅提升，化合物半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營收或?qū)@著提升。隨著湖北三安產(chǎn)能釋放，未來Mini/MicroLED盈利能力或?qū)⒊掷m(xù)增長。

7月12日，光大證券發(fā)布研報稱，5G、新能源汽車的快速發(fā)展帶來射頻、快充行業(yè)需求猛增，GaAs、GaN步入成長快車道。GaAs、GaN因其優(yōu)異的物理特性在射頻和快充等領(lǐng)域被大量應(yīng)用，市場規(guī)模快速增長。三安光電目前擁有兩座GaAs工廠，訂單穩(wěn)定交付能力增強(qiáng)，進(jìn)一步加速客戶產(chǎn)品迭代，保證客戶未來供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定。

SiC產(chǎn)品在新能源車主驅(qū)模塊中性能表現(xiàn)優(yōu)異，逐步進(jìn)入放量窗口期。三安光電的SiC二極管在2021年新開拓送樣客戶超過500家，出貨客戶超過200家，超過60種產(chǎn)品已進(jìn)入量產(chǎn)階段；SiCMOSFET工業(yè)級產(chǎn)品已送樣客戶驗證，車規(guī)級產(chǎn)品正配合多家車企做流片設(shè)計及測試；SiCMOSFET車規(guī)級與新能源汽車重點客戶的合作已經(jīng)取得重大突破。

此外，MiniLED市場規(guī)模迎來快速增長，技術(shù)積淀、產(chǎn)能優(yōu)勢加持，跟隨大客戶共享首波紅利。三安光電在MiniLED市場拓展已取得初步成效，已與海內(nèi)外重要客戶展開合作。泉州三安和湖北三安新擴(kuò)產(chǎn)能正在逐步釋放，未來營業(yè)收入規(guī)模將會持續(xù)提高，盈利能力也將會持續(xù)改善。因此，光大證券維持了三安光電的“買入”評級。

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