海源復(fù)材定增計劃被按“停止鍵” 第三大股東為何反對

海源復(fù)材（002529）定增事項被按下“停止鍵”。

2022年4月7日下午，海源復(fù)材召開2022年第一次臨時股東大會審議《關(guān)于延長公司非公開發(fā)行股票股東大會決議有效期的議案》、《關(guān)于提請股東大會延長授權(quán)董事會全權(quán)辦理本次非公開發(fā)行股票具體事宜有效期的議案》。表決結(jié)果顯示，該兩項議案全部被否。

那么海源復(fù)材兩項議案被何方否決？又為何被否？本次延長定增相關(guān)有效期議案被否后，定增事項還能否繼續(xù)推行？

海源實業(yè)一舉否決相關(guān)議案

海源復(fù)材2022年第一次臨時股東大會決議顯示，參加該次股東大會現(xiàn)場會議和網(wǎng)絡(luò)投票的股東共31人，代表公司有表決權(quán)股份約1507.99萬股，占該次會議股權(quán)登記日公司有表決權(quán)股份總數(shù)的5.8%。

其中，出席現(xiàn)場會議的股東共1人，代表海源復(fù)材有表決權(quán)股份約830.88萬股，占該次會議股權(quán)登記日公司有表決權(quán)股份總數(shù)的3.2%，已超該次有表決權(quán)參會股份總數(shù)的50%。

而海源復(fù)材定增相關(guān)議案為公司特別決議議案，需經(jīng)出席股東大會股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。

據(jù)該次股東大會決議公告，待審議定增相關(guān)兩項議案均獲835.66萬股反對票，約占出席會議有表決權(quán)股份總數(shù)的55.42%，獲同意票672.34萬股，約占出席會議有表決權(quán)股份總數(shù)的44.58%，且不論同意票或反對票均由中小股東投出。

因同意票比例不足三分之二，該兩項議案審議未通過。據(jù)此推斷，海源復(fù)材出席現(xiàn)場會議的1位股東或?qū)ψh案被否起到了較為關(guān)鍵的作用。

而對比海源復(fù)材前十大股東名錄可知，截至2021年9月30日，除去回避表決的關(guān)聯(lián)大股東江西賽維電力集團有限公司外，第三大股東海源實業(yè)有限公司(下稱“海源實業(yè)”)持有公司約830.88萬股，與現(xiàn)場參會股東持股數(shù)及持股比例吻合。

定增價為5.66元/股引關(guān)注

海源復(fù)材在2021年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案(修訂稿)中表示，公司定增發(fā)行價為5.66元/股，不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%。

定增的特定對象為甘勝泉、國電投研究院共2名。其中，甘勝泉系*ST海源實際控制人、董事長、總經(jīng)理，該次定增構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，國電投研究院則為公司擬引入的戰(zhàn)略投資者。

該次定增海源復(fù)材擬定增股票數(shù)量不超過4800萬股，約占公司發(fā)行前總股本的18.46%。募集資金總額不超過2.72億元，其中，甘勝泉認購約1.92億元，國電投研究院則認購約7924萬元。

然而，值得關(guān)注的是，截至2022年4月8日，海源復(fù)材收盤價為14.76元/股，且自定增預(yù)案公布以來，公司股價迎來一輪連續(xù)快速上漲，雖自2021年底開始進入調(diào)整期，但相比5.66元/股的定增價依然高出不少。

在定增價格偏低，公司股權(quán)或被稀釋，海源復(fù)材實控人控股權(quán)增加的預(yù)期下，或引發(fā)部分投資者不滿情緒。

議案被否后定增將往何處去？

按照目前的形勢，海源復(fù)材定增案走向暫不明朗。未來，在監(jiān)管審核不出問題的情況下，公司或?qū)⒃匍_股東大會審議相關(guān)事項，或?qū)⑿抻喍ㄔ鲎h案，亦或徹底暫停該次定增事項。

但若海源復(fù)材擬再次開股東大會審議該議案，若想該議案通過，要么獲得前次投反對票主要股東的同意，要不擴充股東大會股東參會數(shù)與持股比例，并盡可能爭取更多支持。

但據(jù)海源復(fù)材2021年第二次股東大會，即初次審議定增相關(guān)十三項議案的股東大會表決結(jié)果，2021年4月9日參加該次股東大會現(xiàn)場會議和網(wǎng)絡(luò)投票的股東共76人，代表公司有表決權(quán)股份約4807.51萬股，占該次會議股權(quán)登記日公司有表決權(quán)股份總數(shù)的18.49%。

其中，出席該次股東大會現(xiàn)場會議的股東共2人，代表公司有表決權(quán)股份約867.49萬股，約占該次會議股權(quán)登記日公司有表決權(quán)股份總數(shù)的3.34%。通過網(wǎng)絡(luò)投票的股東共74人，代表公司有表決權(quán)股份約3940.02萬股，約占該次會議股權(quán)登記日公司有表決權(quán)股份總數(shù)的15.15%。

該次董事會決議公告顯示，十三項議案中，海源復(fù)材定增相關(guān)多數(shù)議案獲反對票近930萬股，約占出席會議有表決權(quán)股份總數(shù)的20%基本上都由中小股東投出，獲同意票約3800萬股，約占出席會議有表決權(quán)股份總數(shù)的80%，其中中小股東同意票約1800萬股。

由此看來，若想定增議案通過，海源復(fù)材擴充股東大會股東參會數(shù)與持股比例，并盡可能爭取更多支持，或許希望更大些。

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