直擊金博股份股東大會：地緣沖突加速能源結構變革 新能源賽道迸發新機遇

本報記者 肖偉

在地緣沖突，天然氣、石油價格飆漲，傳統能源市場存在供應缺口的情況下，新能源賽道格外引人注目。金博股份是“專精特新小巨人”企業，旗下先進碳基復合材料及產品應用于光伏行業的晶硅制造熱場系統，在2021年及2022年一季度均取得不俗業績，獲得多家機構調研和正面評價。3月18日，《證券日報》記者前往金博股份2021年年度股東大會，金博股份董事長廖寄喬博士認為，地緣沖突客觀上將加速傳統能源消費結構變革，新能源賽道迎來更大更多的機遇，金博股份正在加快做好相關戰略部署。

下游市場客戶發力

熱場業務彈性大增

今年2月，金博股份率先發布2021年年度報告，實現營業收入13.38億元，同比增長213%，實現扣非凈利潤為4.59億元，同比增長215.31%。金博股份業績大增主要得益于光伏行業的高度景氣，在大尺寸硅片的加速擴產之下，碳基復合材料滲透率持續提升，全年產銷兩旺，產量達到1706.26噸，同比增長251%，銷量達1552.99噸，同比增長246%，均超出資本市場預期。今年3月，金博股份又率先發布2022年一季度業績預告，預計2022年第一季度實現扣非后凈利潤為1.3億元至1.45億元，同比增長75.12%至95.32%。

在本次股東大會上，投資者們對金博股份連續取得不俗業績表示肯定，同時高度關注當下地緣政治、能源短缺及對新能源賽道影響等熱點話題。有多位投資者提出相似問題，“當前地緣事件頻發，對新能源賽道有哪些機遇？預計光伏賽道前景如何？對金博股份有何影響？”

廖寄喬認為，地緣事件將加速傳統能源需求向新能源需求過渡，“相比于傳統能源，新能源越來越具備成本優勢，而且供應可靠性、保障可控性優勢凸顯。因為政治、成本、環保、供給安全等因素，傳統能源市場供應缺口將長期存在，為新能源發展創造絕佳市場機遇，光伏產業作為‘明星能源’方案更應迅速跟上。”

他推演全球新能源市場前景，表達積極樂觀態度：“光伏產業作為新能源產業的重要組成部分，得到歐洲各國的高度重視。近年來，我國光伏產業技術進步，產能擴張，已與歐洲同行逐步拉開距離，在成本、性能和壽命上勝出一籌，獲得歐洲市場的青睞。據我們了解，歐洲各國有望加大對來自中國的光伏組件及成套產品的進口力度，我們的下游客戶積極擴產，間接佐證上述觀點?！?/p>

他分析國內光伏市場格局，“國內光伏產業下游硅片客戶經過多輪市場競爭，主要集中在隆基、中環、晶澳等少數幾家大型企業集團，上述企業今年以來擴產積極，對熱場設備及耗材需求量上升，客觀上有利于我們的業務更具有彈性。同時，原本處于光伏產業下游的企業如晶科、天合也紛紛向上游延伸產業鏈，以增加高利潤環節。據我們的不完全統計，今年已建成的產能已經到了330GW左右，預計還將新增超過100GW。高純大尺寸硅片正在成為主流技術方案，對我們的熱場設備及耗材業務構成利好，預計未來數年內全行業還將保持這一趨勢?！?/p>

西南證券分析師韓晨贊同上述觀點并表示：“隨著歐洲市場需求釋放，現有的PERC電池量產轉換效率已經逼近極限，光伏產業的廠商們加快了大尺寸硅片、N型硅片、N型電池的產能擴張計劃，預計2022年TOPcon電池產能逐步進入放量階段。上述新產品均需大量高純度、大尺寸的先進碳基復合材料用于生產更高純度的熱場，這將對金博股份的高純度熱場系統帶來更多需求?！?/p>

電動汽車新增需求

碳陶業務積蓄動能

對于新能源賽道孕育的商機，廖寄喬認為并非只局限于光伏產業，下游電動汽車產業亦有一定商機。他介紹了當下金博股份在碳基剎車材料上的優勢和進展，“過去，傳統燃油汽車是主流，主要用鑄鐵鑄鋼剎車系統，現在，電動汽車有望成為主流，擁有自主知識產權的國產化碳陶材料將是攻關重點?！?/p>

他進一步對比鑄鐵鑄鋼和碳陶材料的長短，“碳陶材料具有重量輕、耐高溫、耐腐蝕、變形小、壽命長、制動距離短等優點，可為電動汽車的長期穩定運行提供保障。電動汽車因電池原因，重量顯著大于傳統燃油汽車，這為電動汽車的減重和制動帶來一系列全新課題，值得我們深入研究。我們掌握了低成本制備高性能制動材料的關鍵技術，可將基于碳陶材料的剎車盤做到1萬元/車以內的成本水平。隨著中規模及大規模應用開展，這一成本還將繼續下降。和特斯拉等知名電動汽車所用的碳陶材料的剎車材料相比，我們具備了明顯的成本優勢。我們在高檔電動汽車、重型卡車等領域進行了小規模試驗，取得了良好效果。”

東吳證券分析師周爾雙積極評價金博股份在新能源汽車領域開辟的新戰場：“我們測算2025年碳陶剎車片國內市場空間達83億元，全球市場空間超過300億元。金博股份有望將碳陶剎車系統單價降至1萬元以內，相關產品正在國內知名車企進行驗證。目前，金博股份的車用碳陶剎車盤業務已經提上量產日程，金博股份計劃將老工廠的部分產能進行陶瓷化改造，補齊碳陶的產能短板。2021年末，金博碳陶與湖南湖大艾盛汽車技術開發有限公司簽署戰略合作協議，開展碳陶復合剎車材料的推廣應用。就此，我們預計2022年該公司通過驗證后有望很快拿到批量訂單?！?/p>

在股東大會結束后，廖寄喬還與遠道而來的投資者一一交流，他表示：“投資是一件需要長期堅持研判的工作，不能因為市場的短期波動就輕易否定公司的內在價值，成為市場中追漲殺跌的短線交易者。建議投資者從公司戰略、行業格局、市場賽道、企業特點等多方面出發去綜合評判一家企業的內在價值。”

關鍵詞： 能源結構 股東大會