片仔癀跌5.66% 西部證券西南證券在其高位喊買入

北京3月3日訊 今日，片仔癀（600436）(600436.SH)股價(jià)下跌，截至收盤報(bào)338.32元，跌幅5.66%。

2021年7月21日，片仔癀盤中創(chuàng)下上市以來最高股價(jià)491.88元。

2021年7月18日，西部證券（002673）股份有限公司發(fā)布研報(bào)《片仔癀：業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期 體驗(yàn)館擴(kuò)張迅速》，研究員為吳天昊。研報(bào)稱，片仔癀發(fā)布2021中報(bào)預(yù)告，報(bào)告期內(nèi)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)、扣非歸母凈利潤(rùn)38.49億元/11.14億元/11.15億元，分別同比增長(zhǎng)18.56%/28.85%/29.87%，二季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期。

研報(bào)預(yù)計(jì)公司未來三年歸母凈利潤(rùn)分別為21.59億元/26.06億元/31.53億元，EPS分別為3.41元/4.26元/5.15元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為127.3x、102.0x、84.3x，維持“買入”評(píng)級(jí)。

西南證券（600369）股份有限公司研究員杜向陽于2021年7月20日發(fā)布的研報(bào)《日化持續(xù)高速增長(zhǎng) 分拆上市提上日程》稱，日化板塊業(yè)績(jī)亮眼，分拆上市提上日程。2020年公司將日化用品板塊定位從“三位一體”調(diào)整為“大健康國(guó)妝”，高端補(bǔ)水御潤(rùn)鮮妍保濕系列于2020年8月上市，至此公司的三大高端護(hù)膚產(chǎn)品線布局完成，而新三國(guó)系列已進(jìn)入量產(chǎn)階段。公司控股子公司漳州片仔痰上海家化（600315）口腔護(hù)理有限公司，其產(chǎn)品以“清火”為核心定位，推出口腔護(hù)理解決方案，目前已啟動(dòng)分拆上市項(xiàng)目，項(xiàng)目進(jìn)展順利。外延并購(gòu)?fù)貙挳a(chǎn)品矩陣，新藥開發(fā)打開未來空間。2020年7月公司收購(gòu)龍暉藥業(yè)51%股權(quán)，拓展安宮牛黃丸（雙天然）及西黃丸（雙天然）等傳統(tǒng)經(jīng)典中成藥。安宮牛黃丸作為心腦血管領(lǐng)域傳統(tǒng)名貴中藥，市場(chǎng)規(guī)模約24.2億元。公司借助片仔廣的品牌優(yōu)勢(shì)及全國(guó)高凈值人群體驗(yàn)店渠道優(yōu)勢(shì)，片仔廣牌安宮牛黃丸有望快速搶占市場(chǎng)份額。2020年8月，公司1類新藥PZH2111片獲批臨床，該新藥主要用于治療肝內(nèi)膽管細(xì)胞癌、尿路上皮細(xì)胞癌等晚期實(shí)體腫瘤。12月2日，公司1類新藥PZH2108片獲批臨床，該新藥主要用于治療癌性疼痛，國(guó)內(nèi)外暫無相同適應(yīng)癥的同靶點(diǎn)藥品獲批上市。

預(yù)計(jì)2021-2023年EPS分別為3.59元、4.46元和5.51元，對(duì)應(yīng)PE分別為121倍、97倍和79倍。

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