受益于權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)，基金發(fā)行和銷售近期持續(xù)回暖。今年上半年月均新基金成立數(shù)量均在百只以上，進(jìn)入到下半年，在諸如雙創(chuàng)50ETF、公募REITs等多類新產(chǎn)品帶動(dòng)下，基金發(fā)行節(jié)奏不斷加快。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全市場(chǎng)目前待發(fā)基金數(shù)量近千只。與此同時(shí)，近日，公募基金更是頻繁發(fā)布公告限制大額申購(gòu)業(yè)務(wù)。

短期規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快

49只基金“閉門謝客”

截至7月7日記者發(fā)稿，包括交銀藍(lán)籌混合、匯安豐澤混合A等在內(nèi)的12只基金同日發(fā)布限制大額申購(gòu)業(yè)務(wù)公告?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近7個(gè)交易日以來(lái)，共有49只基金產(chǎn)品發(fā)布暫停大額申購(gòu)業(yè)務(wù)公告，17只產(chǎn)品下調(diào)了大額申購(gòu)限制金額，其中不乏明星基金經(jīng)理管理的百億級(jí)基金以及上半年收益排名前列的部分“績(jī)優(yōu)”基金。業(yè)內(nèi)人士指出，近期市場(chǎng)回暖，投資者申購(gòu)較為火熱，部分產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)過(guò)快，尤其是今年以來(lái)業(yè)績(jī)優(yōu)異的部分基金總體規(guī)模并不大，短期內(nèi)規(guī)模暴增或給基金經(jīng)理的投資布局帶來(lái)一定困難。

7月7日，交銀施羅德藍(lán)籌混合型證券投資基金發(fā)布公告稱，自7月7日起，對(duì)單筆金額在人民幣100萬(wàn)元以上(不含100萬(wàn)元)的申購(gòu)及轉(zhuǎn)換入申請(qǐng)(含定期定額投資業(yè)務(wù)發(fā)起的申購(gòu)申請(qǐng))進(jìn)行限制。自7月14日起恢復(fù)辦理大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)。

除交銀施羅德藍(lán)籌外，多只公募基金日前頻繁公告，采取暫?；蛳抡{(diào)申購(gòu)限制金額等方式，對(duì)產(chǎn)品大額申購(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行限制。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，近7個(gè)交易日以來(lái)，共有48只基金產(chǎn)品發(fā)布暫停大額申購(gòu)業(yè)務(wù)公告，17只產(chǎn)品下調(diào)了大額申購(gòu)限制金額，其中不乏明星基金經(jīng)理管理的百億規(guī)模以上基金。例如，7月5日，中歐基金管理有限公司發(fā)布公告，對(duì)旗下中歐時(shí)代先鋒暫停大額申購(gòu)，A類基金限額為1000元/人/天，C類基金限額為1萬(wàn)元/人/天。中歐時(shí)代先鋒由明星基金經(jīng)理周應(yīng)波管理，截至2021年一季度末，中歐時(shí)代先鋒規(guī)模合計(jì)達(dá)214.11億元。

除此之外，偏股型基金上半年收益排行居前的金鷹民族新興和寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)也雙雙加入這一輪“限購(gòu)”。7月3日，金鷹民族新興混合發(fā)布公告稱，自7月5日起，對(duì)該基金申購(gòu)(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定投)投資進(jìn)行大額限額，單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購(gòu)(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及定投)基金份額的最高金額為200萬(wàn)元(含)。6月28日，寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合同樣發(fā)布關(guān)于大額申購(gòu)等業(yè)務(wù)的限制公告。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，上述兩只基金的年內(nèi)收益分別為49.91%、53.14%，均位列混合型基金業(yè)績(jī)排行前三。

業(yè)內(nèi)人士表示，基金的大額限購(gòu)有助于保護(hù)原持有人利益，能夠減少短期內(nèi)規(guī)模快速擴(kuò)張對(duì)凈值帶來(lái)的沖擊。與此同時(shí)，對(duì)于部分業(yè)績(jī)優(yōu)秀但總體規(guī)模不大的基金而言，由于受到投資者追捧，基金規(guī)模會(huì)在短期內(nèi)劇烈增加，從而給基金經(jīng)理的投資布局帶來(lái)一定程度的困難。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年上半年業(yè)績(jī)居前的偏股混合型基金，其規(guī)模大都不足5億元。例如，上述實(shí)施限購(gòu)的金鷹民族新興混合、寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合截至今年一季度的規(guī)模分別為1.16億元、1.49億元。

近千只蓄勢(shì)待發(fā)

新基金發(fā)行競(jìng)逐“下半場(chǎng)”

剛剛過(guò)去的2021年上半年，新基金募資總規(guī)模1.61萬(wàn)億元，同比增幅達(dá)到52%。權(quán)益類基金繼續(xù)發(fā)力，發(fā)行規(guī)模超過(guò)1.303萬(wàn)億元，占比達(dá)到81.58%。這也是公募基金行業(yè)歷史上第四次半年度基金發(fā)行規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億元。而進(jìn)入下半年，各家基金發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。

震蕩調(diào)整中的市場(chǎng)并未影響新基金發(fā)行的火熱態(tài)勢(shì)。此前首批9只公募REITs累計(jì)吸金314億元，首批9只雙創(chuàng)50ETF也大賣150億元。三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去一周新基金成立數(shù)量達(dá)43只，發(fā)行份額超140億份，比去年同期數(shù)值均有不同程度的增長(zhǎng)。其中，以偏股混合型基金為代表的權(quán)益基金占比居前，固定收益類基金發(fā)行也開(kāi)始回暖。本周全市場(chǎng)有49只新基金發(fā)行，涵蓋了易方達(dá)、嘉實(shí)招商、農(nóng)銀匯理等33家基金公司。其中，南方、華夏、嘉實(shí)、招商5家公司旗下的雙創(chuàng)50ETF正式上市備受投資者關(guān)注。

另外，市場(chǎng)上首只名稱中含有“碳中和”字樣的公募基金產(chǎn)品也于近日正式獲批。記者了解到，首只獲批的西部利得碳中和混合基金投資將核心圍繞受益實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)的技術(shù)和行業(yè)。西部利得基金研究部總經(jīng)理陳保國(guó)表示，該基金的投資將核心圍繞受益實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的技術(shù)和行業(yè)，主要關(guān)注電力、交通、工業(yè)、新材料、建筑、負(fù)碳排放技術(shù)、信息數(shù)字技術(shù)等領(lǐng)域中，可能出現(xiàn)的對(duì)現(xiàn)有行業(yè)產(chǎn)生影響的技術(shù)創(chuàng)新點(diǎn)，這都有可能成為未來(lái)重要的投資機(jī)會(huì)。

今年以來(lái)圍繞“碳中和”概念的主題投資熱度持續(xù)攀升，各家基金公司也開(kāi)始積極籌備相關(guān)產(chǎn)品。目前匯添富、海富通、創(chuàng)金合信均申請(qǐng)了帶“碳中和”名稱的基金。同時(shí)，涉及新能源、低碳主題的基金產(chǎn)品申請(qǐng)數(shù)量也近10只。而不止“碳中和”主題基金，來(lái)自證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的《證券投資基金募集申請(qǐng)行政許可受理及審核情況公示》顯示，目前已獲批尚未發(fā)行的基金多達(dá)440只。另?yè)?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，處于申報(bào)階段的基金目前已超500只。

談及7月份基金投資策略，格上理財(cái)建議注重資產(chǎn)配置的投資者，一方面可精選配置以優(yōu)質(zhì)債券為底層資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類產(chǎn)品;另一方面可選擇“固定收益+”產(chǎn)品，利用其收益增厚策略，發(fā)掘階段性低波動(dòng)、相對(duì)高收益的可能性。“我們建議追跌不追漲，發(fā)生大的回調(diào)敢于加倉(cāng)，把握好投資節(jié)奏。一方面，精選個(gè)股依然是主要方向，因?yàn)樵?lsquo;盈利驅(qū)動(dòng)’背景下，有能力優(yōu)選出估值與盈利、成長(zhǎng)性相匹配股票的管理人預(yù)期會(huì)表現(xiàn)更好。”