同期FOF基金指數逆勢上漲 廣發核心優選FOF4月21日首發

年初以來，A股波動加大，公募FOF在市場起伏中，展現出較強的抗跌屬性。Wind數據顯示，2021年一季度，股票基金指數和混合基金指數分別下跌4.84%、3.21%，同期FOF基金指數逆勢上漲，獲得0.15%的正收益。在風險控制能力表現較好的同時，FOF歷史上也展現了較好的盈利水平。自FOF基金指數基日以來，截至2021年一季度末，FOF基金指數實現了9.73%的年化收益率，不輸同期滬深300指數8.3%的年化收益率。對于既不希望跑輸大盤，又不希望回撤太大的普通投資者而言，FOF或許不失為震蕩市的好選擇。

市場主流觀點認為，2021年A股將大概率維持震蕩行情，波動更小、收益不錯、風險收益比更好的FOF產品或迎來配置良機。在此背景下，廣發基金精心打造的FOF新品——廣發核心優選六個月持有期混合型基金中基金(FOF)(A類：011752，C類：011753)，將于4月21日在民生銀行首發。該產品由具有十年FOF實戰經驗的基金經理陸靖昶擔綱管理，投資者可借道該產品一站式配置廣發基金旗下明星基金，疊加資產配置層面的優化和風險平衡，有望獲得配置+品種雙輪驅動下的超額收益，實現更好的投資體驗。

震蕩市FOF投資體驗或更佳

經歷了市場快速上漲、基金天天盈利的階段，近期起起伏伏的市場讓許多投資者感到度日如年，那么有沒有什么產品既能配置權益資產，又不像大盤這樣大起大落?FOF產品為普通投資者提供了解決方案。

從原理上來講，FOF即基金中基金，是一籃子基金組合。與單只證券相比，基金本身投資一籃子證券，起到了分散風險的作用，而FOF則投資于基金，達到了二次分散風險、進一步平滑波動的目的。與彈性較大的單只股票型基金相比，FOF基金的階段性收益或許不具備明顯優勢，但盈虧同源，FOF基金的波動和回撤同樣也低于股票型基金。

FOF基金的歷史業績表現便是最好的驗證。以今年一季度的震蕩市為例，Wind數據顯示，滬深300指數下跌3.13%，中證股票基金指數和中證混合基金指數分別下跌4.84%、3.21%，同期中證FOF基金指數逆勢上漲，獲得0.15%的正收益。

拉長時間來看，FOF表現出長期業績不輸大盤、風險控制更佳的優勢，為投資者實現了較好的投資體驗。Wind數據顯示，自2018年2月22日FOF基金指數成立以來，截至2021年一季度末，FOF基金指數實現了9.73%的年化收益率，略好于同期滬深300指數8.3%的年化收益率。但從風險控制能力來看，期間FOF基金指數最大回撤為-6.69%，而滬深300指數最大回撤達到-28.17%。

FOF不僅僅幫投資者解決選基金的難題，更是集大類資產配置策略、權益、固收、商品等各類資產細分賽道投資于一體的綜合性投資產品，能夠給投資者提供一整套完整基金投資方案。FOF由專業的基金經理管理，在完善的投研體系支持下，通過專業的定量+定性分析框架，明確資產配置方向，篩選出優質基金，一站式幫助投資者解決了選基難、擇時難、分散風險難的問題。

一站式配置廣發基金旗下明星產品

近年來，FOF產品獲得越來越多投資者青睞。國內大型基金公司廣發基金于2013年前瞻性地推動多資產、多區域、多策略的投資能力培育。此后，在業內率先建立資產配置部，團隊成員包括全球資產配置精英、保險資管FOF高手和自主培養的資產配置人才，精英匯聚打造出一支資產配置“夢之隊”。具有12年證券基金從業經驗、10年FOF實戰經驗的陸靖昶便是廣發基金資產配置部核心成員之一。

銀河證券及wind數據顯示，截至2021年一季度末，陸靖昶管理時間超一年的產品共有4只。其中廣發穩健養老目標一年持有期混合FOF為偏債型產品，成立以來年化回報達9.18%，最大回撤僅-4.34%;廣發養老目標日期2050五年持有期混合發起式FOF、廣發均衡養老目標三年持有期混合FOF、廣發銳意進取3個月持有期混合發起式FOF為平衡型及偏股型產品，成立以來年化收益在14%到30%之間，而最大回撤則控制在-10%到-14%之間。整體來看，陸靖昶所管理的FOF產品歷史業績體現出了風格穩健、風險收益比突出的特征。

資料顯示，陸靖昶即將管理的新基金廣發核心優選FOF在產品設計層面有兩大核心特色。

第一，新基金廣發核心優選FOF將以50%-85%的基金資產投資于股票型基金和混合型基金，投資于廣發基金旗下基金占比基金投資比例的60%以上，降低了FOF雙重收費的交易成本。

陸靖昶所在的廣發基金培養出一批明星基金經理，多年來持續耕耘，創造了長期穩定較好的alpha，在不同風格的市場中，均有績優基金經理走在前列。廣發基金是國內綜合實力較強的基金公司，資產規模位居前列，產品多且種類全，業績表現亮眼。中國基金業協會及銀河證券數據顯示，截至2020年底，廣發基金旗下管理的公募基金非貨幣理財2020年月均規模達4094.19億元，排名全市場第三，旗下管理基金233只，排名全市場第二。基金定期報告數據和公開資料顯示，截至2020年底，廣發基金已經7次獲得“金牛基金管理公司獎”，近2年收益率超200%的基金數量排名業內第一(1/131)。

第二，在運作方式方面，新基金廣發核心優選FOF采用六個月持有期設計，填補了市場上6個月持有期FOF產品的短缺。業內人士分析，目前市場上的FOF基金持有期大多數在一到三年以上，資金的投入使用期限較長。短持有期的產品數量少，且短持有期產品以3個月期限為主。在兼顧流動性和基金經理的投資期限的需求下，廣發核心優選6個月持有能夠滿足當前的市場需求空缺。一方面，每筆申購鎖定六個月，日常開放申購，可在一定程度上幫助投資者避免“追漲殺跌”行為，提升投資紀律性;另一方面，相對于更長持有期的產品，六個月持有期有一定的流動性優勢，可滿足投資者階段流動性需求。

業內人士表示，對于當前市場不知該如何資產配置的投資者而言，FOF產品值得重點關注。