固收+王者何家琪領銜華夏鼎潤3月4日認購 順周期股和中小盤股普遍大幅反彈

2月中旬后，股市熱點忽然變化，核心資產走弱，順周期股和中小盤股普遍大幅反彈。這顯示了當前股市雖然機會豐富，但風險也在提升。再疊加傳統理財產品收益率偏低，對低風險偏好投資者形成了長期挑戰。不過，以震蕩守得住、牛市能進攻為顯著特點的“固收+”產品，正在成為此類投資者的優質替代選項。

“固收+”策略旨在獲取固收類穩定投資收益同時，再以配置權益資產博取業績彈性。以典型的“固收+”產品二級債基為例，Wind數據顯示，截止2021年2月5日，二級債基指數自2010年1月1日以來年化收益率達6.12%，表現優于長期純債基金指數和一級債基指數，對低風險偏好投資者具備較好的長期配置價值。

3月4日起，一只“固收+”新品華夏鼎潤( 010979 A類;010980 C類)將開始認購。作為二級債基，華夏鼎潤將以不低于80%基金資產投資債券市場獲取票息收入，同時能以不高于基金資產20%的比例投資二級股票市場，在兼顧相對穩定性與流動性管理的前提下盡可能分享股市上漲的收益。

公開資料顯示，在純債方面，華夏鼎潤將嚴格把控風險，基本不會做信用下沉賺取票息的錢。而在在權益方面，則主要選擇方向上較為確定、空間上足夠廣闊、符合國家戰略發展需要的行業，例如半導體、新能源車、軍工、創新藥等。

值得關注的是，該產品擬任基金經理是有“固收+王者”美譽的何家琪。作為現任華夏基金固定收益部總監，他有清華大學應用經濟學碩士的教育背景，及八年固收領域投研經驗。其產品業績，有著非常亮眼表現。WIND 數據顯示，截止 2月17日，何家琪管理著6只“固收+”產品，涵蓋偏債混合、二級債基、一級債基，全部產品任職年化回報平均達到 10.34%。從 WIND 口徑排名來看，一級債基華夏聚利排名 1/139，為同類冠軍產品，偏債混合華夏永福排名7/75，二級債基中華夏可轉債排名 3/335、華夏鼎利排名同類 6/335、華夏債券排名 11/113(截至2月17日)。

另據銀河證券截至2月10日數據顯示，何家琪所管理的全部產品過去 3 年平均年化回報達到 13.12%，其中4只獲得三年期五星評級、1 只獲得四星評級。亮眼的業績，也使得何家琪管理的華夏永福在2017和2018年，分別斬獲三年期絕對收益金基金獎和三年持續回報絕對收益明星基金獎兩項業內重磅大獎。

關注“固收+”產品的投資者，通常對風險收益比更敏感，而何家琪所管理的產品在這方面可圈可點。以華夏鼎利為例，成立以來的業績跑贏同期99%的同類產品，已經成為市場中頗具知名度的明星債券基金產品。據銀河、晨星等公開數據顯示，截止 2020 年末，華夏鼎利過去一年、三年及成立以來業績分別為 25.65%，48.88%、60.87%。在銀河證券過去一、二、三年排名分別為5/238、4/208、3/181，均為于同類型產品前 5 名，也同時被評為銀河證券、晨星兩家基金評級機構的三年期五星級產品。

同時該產品有著優秀的回撤表現，Wind數據顯示，截至今年2月10日，該產品成立以來年化收益達12.30%、累計收益達63.48%，最大回撤僅為-8.86%，收益回撤比高達7.17倍，為持有人帶來了很好的持有體驗。

當前市場普遍認為未來固收市場有望保持牛長熊短狀態，固收底倉能為投資者降低組合波動性。而權益市場雖波動較大，但機遇十分豐富。談及未來華夏鼎潤的操作何家琪表示，在債券投資方面將重視企業資質，嚴控信用風險，在股票投資中則注意精選長期龍頭股，分散配置;在可轉債投資時則不炒作，投資高性價比個券，從而在注重產品風險嚴控回撤的同時，力爭取得較高收益。