資金持續(xù)涌入 “網(wǎng)紅”基金限購升級(jí) 投資者要格外謹(jǐn)慎

1月27日，張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合宣布將申購限額由10萬元調(diào)整至5000元，此則公告引發(fā)市場熱議，“張坤藍(lán)籌精選基金大幅限購”也登上社交平臺(tái)的熱門話題榜。

根據(jù)公告，從1月28日起，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合在全部銷售機(jī)構(gòu)的大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)金額限制，由“單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購金額不應(yīng)超過10 萬元”調(diào)整為“單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購金額不應(yīng)超過5000元”。這也是該基金今年以來第二次調(diào)整大額申購上限。

近期的基金市場上，張坤的熱度一路走高。作為國內(nèi)首位管理規(guī)模超過千億元的主動(dòng)權(quán)益基金經(jīng)理，在微博上，張坤擁有自己的“超話”、后援會(huì)，更是登上微博熱搜榜。在業(yè)內(nèi)人士看來，易方達(dá)藍(lán)籌精選此次緊急調(diào)低大額申購額度，或是為張坤的明星效應(yīng)“降溫”。

張坤管理的另一只基金易方達(dá)中小盤混合也多次調(diào)整大額申購上限。自2020年12月31日起，易方達(dá)中小盤混合在非直銷銷售機(jī)構(gòu)的大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)金額限制，由“單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購不應(yīng)超過5000元”調(diào)整為“單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購不應(yīng)超過2000元”。

近年來基金賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)，投資者“追星”現(xiàn)象越來越明顯，資金瘋狂涌入長期業(yè)績優(yōu)秀或短期業(yè)績搶眼的基金。

從申購份額情況來看，天相投顧數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，易方達(dá)藍(lán)籌精選混合的凈申購份額高達(dá)83.97億份，去年公募基金冠軍趙詣管理的農(nóng)銀匯理新能源主題混合、明星基金經(jīng)理謝治宇管理的興全合潤混合、投資老將傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合凈申購份額也均超過20億份。

除了易方達(dá)藍(lán)籌精選外，上述多只基金近期也發(fā)布了“限購令”。例如，自1月15日起，興全合潤混合單個(gè)基金賬戶單日申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入累計(jì)金額原則上不超過3000元;自1月4日起，農(nóng)銀匯理新能源主題混合單個(gè)基金賬戶單日申購則不超過1萬元。

滬上一位基金研究員也表示，當(dāng)前“追星”熱中有幾點(diǎn)值得注意。一是一些追捧熱門基金的投資者，對(duì)基金缺乏足夠的認(rèn)知。投資者在買入基金前，需要根據(jù)自己的目標(biāo)收益率、投資期限及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素作出相應(yīng)的選擇。

二是不少基金往往是因?yàn)榍捌跇I(yè)績非常搶眼，才會(huì)吸引投資者追捧，這些投資者的投資預(yù)期相對(duì)較高。但規(guī)模的驟然增加，通常會(huì)對(duì)基金業(yè)績造成干擾，而基金經(jīng)理也是有能力邊界的，需要時(shí)間適應(yīng)規(guī)模的擴(kuò)張。

三是一些基金因?yàn)轱L(fēng)格極致才受到追捧，例如，短短一年的時(shí)間內(nèi)，頻上熱搜的諾安基金蔡嵩松管理的兩只基金管理規(guī)模合計(jì)大增330億元，這兩只基金卻始終重倉半導(dǎo)體板塊。這類行業(yè)配置集中的基金管理規(guī)模不斷擴(kuò)大，蘊(yùn)藏著較大風(fēng)險(xiǎn)，投資者要格外謹(jǐn)慎。