上銀基金新發一債基 固收總監高永"1拖5"業績平平 基金認購人數不少于200人

近日，上銀基金正在發行一只新債基，即上銀慧恒收益增強債券(010899)，認購期為2020年12月28日至2021年1月15日。

根據基金合同，上銀慧恒收益增強債券投資于債券資產的比例不低于基金資產的80%;投資于股票資產的比例不高于基金資產的20%;每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，應當保持不低于基金資產凈值的5%的現金或到期日在一年以內的政府債券，其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。

基金合同顯示，上銀慧恒收益增強債券不主動投資于信用評級低于AA的信用債，信用評級依照評級機構出具的最近一個會計年度的主體信用評級。

而據招募說明書，上銀慧恒收益增強債券的發售時間為自基金份額發售之日起最長不得超過3個月，最低募集份額總額為2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣，并且基金認購人數不少于200人。

上銀慧恒收益增強債券擬采取雙基金經理制，擬任基金經理為高永和陳芳菲。資料顯示，高永歷任中國外匯交易中心產品開發及風險管理、貨幣經紀人員，深圳發展銀行資金交易中心債券自營交易員，平安銀行金融市場部理財債券資產投資經理，平安銀行資產管理事業部資深投資經理。目前擔任上銀基金管理有限公司固收事業部投資總監兼研究總監。

陳芳菲現任上銀基金管理有限公司固收投資副總監。此前，陳芳菲于2006年3月6日加入博時基金管理有限公司，歷任固定收益部債券分析員、社保組合投資經理及基金經理、固定收益專戶部副總經理(主持工作)。歷任上海博道投資管理有限公司合伙人、債券高級投資經理，博道基金管理有限公司合伙人、專戶投資經理等職務。

目前，除正在發行的上銀慧恒收益增強債券以外，高永共管理著5只基金，全部為債基。具體來看，上銀慧豐利債券(009284)、上銀聚永益一年定開債券(009577)分別于今年4月份和6月份成立，在今年債市波動行情下，這2只債基的業績表現較為一般，截至12月30日，上銀慧豐利債券成立來的累計收益率僅有0.50%，上銀聚永益一年定開債券的凈值則每周更新一次，截至其最新凈值更新日12月25日，該基金成立來的累計收益率為1.18%。

高永管理的3只此前年度成立的老基金中，上銀中債1-3年農發行債券指數(007390)的跟蹤標的為中債-1-3年農發行債券全價(總值)指數，從今年來的業績表現來看，上銀中債1-3年農發行債券指數的漲幅雖然領先于指數表現，截至12月30日，在跟蹤指數下跌1.14%的情況下，該基金凈值年內上漲1.99%，但卻跑輸同期同類基金平均漲幅4.19%，在2053只同類基金中排名1664位。

另外2只基金分別是2019年12月成立的上銀政策性金融債(007492)、2017年成立的上銀聚增富定期開放債券(005431)，上銀聚增富定期開放債券是高永管理時間最長的1只債基，自該基金成立之日起一直由高永獨立管理至今，因此可以說最具有代表性。

上銀聚增富定期開放債券也是凈值每周更新一次，截至其最新凈值更新日12月25日，該基金今年來收益率為2.32%，跑輸同期同類基金平均收益率2.98%，同類排名也相對落后，在767只基金中排在541名。

整體來看，上銀聚增富定期開放債券的業績表現較為一般，各階段的漲幅均略跑輸同期同類基金均值，該基金近2年、近1年、近6月、近3月的階段漲幅分別為6.42%、2.44%、0.81%、0.76%，同期同類均值分別為7.90%、3.01%、0.91%、0.78%。

上銀聚增富定期開放債券成立至今約3年的時間里，累計收益率為11.48%，累計單位凈值為1.1116元。這只基金也是高永所管理的債基中任職回報最佳的1只產品。

上銀政策性金融債成立至今約1年，截至12月30日，該基金今年來收益率為3.15%，成立來累計收益率為3.21%，累計凈值為1.0319%。

上銀政策性金融債成立時也由高永獨立管理，并一直持續到今年10月19日，期間其任職回報為1.81%。自今年10月20日起，陳芳菲加入該基金管理行列，兩人共同管理該基金至今，任職回報為1.37%。

值得一提的是，上銀政策性金融債是陳芳菲在上銀基金所管理的首只基金，同時也是陳芳菲目前在管的唯一產品。此前，陳芳菲在博時基金任職時曾有過管理基金的經驗，但從管理時間來看，其早在2014年1月便卸任基金經理一職，換句話說，自2014年1月至2020年10月期間，陳芳菲并不曾擔任基金經理。

資料顯示，上銀基金管理有限公司于2013年8月30日在浦東新區市場監管局登記成立，公司經營范圍包括基金募集、基金銷售、資產管理、特定客戶資產管理和中國證監會許可的其他業務等。公司大股東為上海銀行股份有限公司，持股比例90%。

據同花順iFinD數據顯示，截至今年三季度末，上銀基金管理有限公司的總資產凈值約為705億元，在公募基金公司中排名第50名。其中，非貨基管理規模約為438億元，在公募基金公司中排名第54名。