上銀基金今年中報(bào)凈利潤(rùn)下降60% 權(quán)益規(guī)模縮水是主因

經(jīng)過(guò)2020年上半年跌宕起伏的A股行情后，公募基金公司半年報(bào)開(kāi)始陸續(xù)公布，盡管還沒(méi)有披露完整，但可以看出，與去年同期相比，大多數(shù)基金公司在今年上半年都取得了非常不錯(cuò)的凈利潤(rùn)增幅。如果以公司規(guī)模來(lái)看，不僅有多家小公司在基數(shù)較低的情況下實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)翻倍，諸如華夏基金、鵬華基金這些行業(yè)巨頭同樣也實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

然而在行業(yè)一片高增長(zhǎng)的同時(shí)，卻也有個(gè)別公募基金公司的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了驚人的下降，比如上銀基金公司就是如此。該公司2020中報(bào)顯示，其凈利潤(rùn)為4900萬(wàn)元，同比降幅竟然達(dá)62.31%，同時(shí)，如果不看今年新成立基金的話，該公司旗下僅有的三只權(quán)益類基金在上半年表現(xiàn)欠佳，收益率大幅跑輸同類產(chǎn)品均值，導(dǎo)致這些基金規(guī)模出現(xiàn)縮水。

今年中報(bào)凈利潤(rùn)大降六成 此前連續(xù)多年現(xiàn)頹勢(shì)

在年內(nèi)多數(shù)權(quán)益基金業(yè)績(jī)上漲的同時(shí)，公募基金公司的2020年上半年財(cái)報(bào)也陸續(xù)披露。但在業(yè)內(nèi)眾多公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，身為銀行系的上銀基金公司卻成了萬(wàn)花叢中的一縷綠色。

數(shù)據(jù)顯示，上銀基金2020年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為4900萬(wàn)元，而2019年中期的凈利潤(rùn)卻是13000萬(wàn)元，今年上半年的凈利潤(rùn)降幅高達(dá)62.31%，與此同時(shí)，公司的總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)也同樣出現(xiàn)縮水。

上銀基金2020年上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD

其實(shí)，如果查看上銀基金過(guò)去完整年度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，該公司已經(jīng)連續(xù)多年不如人意。據(jù)悉，上銀基金管理有限公司成立于2013年8月30日，由上海銀行股份有限公司、中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)有限公司共同發(fā)起，注冊(cè)資本人民幣3億元，現(xiàn)任總經(jīng)理為劉小鵬。

2013年至2019年的財(cái)報(bào)顯示，該公司成立當(dāng)年凈利潤(rùn)即虧損上千萬(wàn)，此后受益于2014年那輪牛市，從2014年到2016年凈利潤(rùn)出現(xiàn)連續(xù)增長(zhǎng)，但此后就戛然而止。2017年凈利潤(rùn)與2016年相比出現(xiàn)了斷崖式下降，從此前的2.05億元猛降至1.05億元，即便在如此降幅下，公司此后的凈利潤(rùn)也沒(méi)能止跌，2018年和2019年的凈利潤(rùn)繼續(xù)縮水。

上銀基金歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD

權(quán)益規(guī)模縮水是主因 業(yè)績(jī)遜色機(jī)構(gòu)投資者郁悶

造成這一窘?jīng)r的原因之一是上銀基金的權(quán)益類資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)了下降。根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，在2019年年底時(shí)，上銀基金公司的公募管理規(guī)模為584.47億份，資產(chǎn)凈值為592.28億元，截至到今年6月底，公司的管理規(guī)模為587.28億份，資產(chǎn)凈值為592.60億元，乍看是有所增長(zhǎng)，但如果分基金類型看就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在沒(méi)有股票型基金的情況下，上銀基金的混合型基金與債券型基金的規(guī)模都是下降的。

其中，混合型基金從去年底的6.63億份，下降到今年上半年的5.26億份，份額降幅為20.66%，盡管A股整體上漲，但混合型基金的資產(chǎn)凈值同樣從去年底的8.53億元，下降到了今年上半年的6.97億元，降幅為18.29%。同樣的，債券型基金的份額與資產(chǎn)凈值也出現(xiàn)了7.65%和10.33%的下降，唯一增長(zhǎng)的就是貨幣型基金，增速為8.9%。

顯然，貨幣基金的規(guī)模增長(zhǎng)并不足以彌補(bǔ)其他兩類產(chǎn)品的規(guī)模下降，因?yàn)樨泿判突鸬墓芾碣M(fèi)率僅有0.15%，而上銀基金的混合型基金管理費(fèi)率則在1.2%-1.5%，債券型基金則在0.15%-1%之間。基金公司的主要收入來(lái)源就是管理費(fèi)，而且權(quán)益基金的管理費(fèi)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于固收類基金的管理費(fèi)，這遵循的是基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，其基金管理費(fèi)費(fèi)率越高的原則，權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模下降對(duì)基金公司的收入將非常不利。這就延伸出另一個(gè)問(wèn)題，為什么上銀基金的權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模會(huì)在市場(chǎng)火爆時(shí)出現(xiàn)下降呢?

上銀基金規(guī)模變動(dòng)

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD

今年春節(jié)過(guò)后，在疫情的影響下，A股市場(chǎng)遭遇大幅低開(kāi)，但資產(chǎn)管理行業(yè)卻抓住了這一千載難逢的機(jī)會(huì)大量發(fā)行新基金，市場(chǎng)行情也是異常火爆，導(dǎo)致募資超百億的爆款產(chǎn)品頻頻亮相。

然而從上銀基金公司今年上半年新發(fā)行的基金來(lái)看，唯一一只混合型基金上銀鑫卓混合還是成立于今年春節(jié)前，其后發(fā)行的基金皆為債券型基金。很明顯，在同行努力抓住A股上漲行情，堅(jiān)定做多資本市場(chǎng)的同時(shí)，上銀基金卻顯得格外謹(jǐn)慎。盡管7月份以來(lái)，上銀基金也有股票型基金成立，但在規(guī)模上并不起眼。

同時(shí)，今年上半年，上銀基金旗下的上銀鑫達(dá)靈活配置、上銀未來(lái)生活靈活配置混合、上銀新興價(jià)值成長(zhǎng)混合三只成立時(shí)間在一年以上的權(quán)益類基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別為4.54%、1.66%、3.35%，全都大幅低于16%左右的同類產(chǎn)品平均漲幅。

與去年底相比，這三只基金的資產(chǎn)管理份額到今年6月底全都出現(xiàn)了縮水，上銀鑫達(dá)靈活從2.11億份降到了1.53億份;上銀未來(lái)生活從1.89億份降到了0.47億份;上銀新興價(jià)值從2.62億份降到了1.89億份。根據(jù)2019年年報(bào)顯示，上銀鑫達(dá)靈活和上銀新興價(jià)值持有人中的機(jī)構(gòu)投資者占比為66.55% 、93.77%，這兩只基金也是該公司旗下混基中規(guī)模較大的產(chǎn)品，但目前看機(jī)構(gòu)投資者似乎并不滿意其業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

在2019年年底時(shí)，上銀基金資產(chǎn)規(guī)模排名為行業(yè)第48名，而到了今年6月30日，排名則下滑到了第54位。

上銀基金公司近些年整體落后的根本原因似乎與公司高管軍心不穩(wěn)有關(guān)。早在2019年4月4日一家新基金公司在證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立，這家名為景澤基金的公司是由9位自然人發(fā)起，分別是李永飛、王素文、欒卉燕、鄭清麗、趙蘭芳、楊鍇、倪侃、史振生、田博，然而根據(jù)媒體報(bào)道，這些人此前甚至目前依然是上銀基金及其子公司的高管或員工。其中倪侃身為基金經(jīng)理，目前仍然管理著8只基金，包括今年7月22日剛成立的上銀聚遠(yuǎn)盈42個(gè)月定開(kāi)債券基金。不過(guò)，今年初媒體報(bào)道，這家新申請(qǐng)成立的公司已處于中止審查狀態(tài)。

2020年上半年有可比業(yè)績(jī)權(quán)益基金一覽