熱頭條丨Mysteel月報(bào)：11月生鐵市場(chǎng)仍將弱勢(shì)運(yùn)行

概述：回顧10月份全國(guó)生鐵市場(chǎng)行情，價(jià)格呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑走勢(shì)。國(guó)慶后國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)爆發(fā)，鋼材、廢鋼價(jià)格持續(xù)下行，疊加生鐵下游需求不及預(yù)期，商家看空情緒漸增，生鐵價(jià)格陸續(xù)下調(diào)。而11月份北方地區(qū)陸續(xù)進(jìn)入采暖季，市場(chǎng)季節(jié)性淡季也將來(lái)臨，那么生鐵市場(chǎng)走勢(shì)如何，筆者從以下幾方面進(jìn)行簡(jiǎn)單闡述。

一、10月生鐵價(jià)格先漲后降 成交重心下移

(資料圖片)

10月初焦炭首輪提漲100元/噸全面落地，生鐵成本再度增加，疊加鋼材、廢鋼價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)，且下游鑄造企業(yè)節(jié)前補(bǔ)庫(kù)后，生鐵企業(yè)多排產(chǎn)訂單為主，且多數(shù)庫(kù)存處于偏低或負(fù)庫(kù)存狀態(tài)，商家提漲意愿偏強(qiáng)。之后隨著各地疫情防控加嚴(yán)，部分地區(qū)運(yùn)輸受限，黑色系期貨、鋼材、廢鋼等趨低調(diào)整，加之美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期偏強(qiáng)，商家心態(tài)不樂(lè)觀，為促出貨部分貿(mào)易商有低價(jià)拋貨現(xiàn)象，生鐵企業(yè)報(bào)價(jià)也陸續(xù)下調(diào)。截至10月31日，煉鋼生鐵L8-L10臨沂月環(huán)比下調(diào)130元/噸，報(bào)3250元/噸，臨汾月環(huán)比下調(diào)160元/噸，報(bào)3150元/噸；鑄造生鐵Z18臨沂月環(huán)比下調(diào)100元/噸，報(bào)3500元/噸，臨汾月環(huán)比下調(diào)10元/噸，報(bào)3660元/噸；球墨鑄鐵Q10臨沂月環(huán)比下調(diào)70元/噸，報(bào)3780元/噸，臨汾月環(huán)比下調(diào)20元/噸，報(bào)3730元/噸。

圖-1 煉鋼生鐵價(jià)格變化

圖-2 球墨鑄鐵價(jià)格變化

二、全國(guó)生鐵企業(yè)高爐產(chǎn)能利用率小幅下降

10月中上旬，生鐵企業(yè)多排產(chǎn)前期訂單，且多數(shù)廠家?guī)齑嫣幱诘臀?，生鐵企業(yè)開(kāi)工積極性尚可，部分高爐恢復(fù)生產(chǎn)。之后隨著山西、遼寧等地疫情原因，疊加生鐵價(jià)格持續(xù)下行，生鐵企業(yè)利潤(rùn)收窄或處于虧損狀態(tài)，生產(chǎn)積極性有所下降，部分高爐新增停產(chǎn)或計(jì)劃停產(chǎn)，截止10月28日，全國(guó)生鐵企業(yè)高爐產(chǎn)能利用率為59.56%，周環(huán)比下降4.30%，月環(huán)比下降7.78%。生鐵實(shí)際周產(chǎn)量約為26.58萬(wàn)噸，周環(huán)比減少1.92萬(wàn)噸，月環(huán)比減少3.47萬(wàn)噸。廠內(nèi)庫(kù)存46.75萬(wàn)噸，周環(huán)比增加2.27萬(wàn)噸，月環(huán)比增加5.15萬(wàn)噸。另?yè)?jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，11月份后部分高爐停產(chǎn)、復(fù)產(chǎn)計(jì)劃并存，但重點(diǎn)關(guān)注生鐵需求及利潤(rùn)情況，因此高爐產(chǎn)能利用率將小幅波動(dòng)為主。

三、全球生鐵產(chǎn)量小幅增加

根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年9月份全球高爐生鐵總產(chǎn)量、全球直接還原鐵產(chǎn)量較8月份相比小幅增加。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年9月份，全球40個(gè)主要生鐵生產(chǎn)國(guó)共產(chǎn)生鐵106763千噸，與去年同期相比增加3.59%。全球直接還原鐵產(chǎn)量為9264千噸，與去年同期同比增加12.73%。

圖-3 全球高爐生鐵產(chǎn)量（千噸）

圖-4 全球直接還原鐵產(chǎn)量（千噸）

四、下游企業(yè)剛需采購(gòu)為主 整體偏謹(jǐn)慎

10月份，受國(guó)內(nèi)疫情多發(fā)散發(fā)等影響，中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)有所回落，其中制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)、非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為49.2%、48.7%和49.0%，我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展基礎(chǔ)需進(jìn)一步穩(wěn)固。10月份，生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為49.6%和48.1%，比上月下降1.9和1.7個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)生產(chǎn)和市場(chǎng)需求景氣度均有所回落。煉鋼生鐵方面，10月份沙鋼廢鋼價(jià)格累計(jì)下調(diào)480-500元/噸，廢鋼繼續(xù)擠占生鐵市場(chǎng)，疊加鋼材價(jià)格持續(xù)下行，鋼廠虧損加劇，對(duì)煉鋼生鐵采購(gòu)積極性下降，生鐵企業(yè)出貨受阻。鑄造生鐵和球墨鑄鐵方面，廢鋼持續(xù)走弱，生鐵受之影響，商家心態(tài)悲觀，疊加生鐵價(jià)格處于下行通道，下游鑄造企業(yè)仍以剛需采購(gòu)為主，成交偏謹(jǐn)慎。

五、總結(jié)

焦炭方面：成材市場(chǎng)旺季過(guò)去、淡季來(lái)臨，鋼廠對(duì)原料采購(gòu)積極性有所降低，疊加原料焦煤價(jià)格回落、成本支撐下移，以及山西限產(chǎn)焦企復(fù)產(chǎn)、供應(yīng)上升，焦價(jià)有回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，考慮焦煤回調(diào)幅度以及焦煤、焦炭低庫(kù)存狀態(tài)，焦炭不具備大幅下跌動(dòng)力。

鐵礦方面：長(zhǎng)流程鋼廠盈利率大幅回落，日均鐵水產(chǎn)量將進(jìn)一步擴(kuò)大，因此導(dǎo)致鋼廠港口提貨需求會(huì)有小幅下降，日均疏港將有一定程度收縮，疊加鋼廠低利潤(rùn)將持續(xù)對(duì)原材料價(jià)格進(jìn)行壓制，在下游需求沒(méi)有明確轉(zhuǎn)折點(diǎn)前，鐵礦價(jià)格短期內(nèi)仍將震蕩偏弱運(yùn)行。

廢鋼方面：北方工地陸續(xù)面臨停工的現(xiàn)狀，鋼材需求進(jìn)入傳統(tǒng)意義上的淡季，對(duì)于本就需求低迷的廢鋼來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是“雪上加霜”。另外鋼鐵市場(chǎng)供需基本面短期難有明顯改善，11月鋼價(jià)重心仍有繼續(xù)下移的預(yù)期。綜合考慮，各鋼廠廢鋼使用量持續(xù)保持低位，市場(chǎng)商家信心不足預(yù)期悲觀，廢鋼成交量大幅縮減，因此廢鋼或繼續(xù)震蕩趨弱調(diào)整。

供需方面：隨著生鐵價(jià)格持續(xù)下行，生鐵企業(yè)利潤(rùn)多處于虧損狀態(tài)，開(kāi)工積極性降低，部分高爐新增停產(chǎn)檢修，個(gè)別企業(yè)亦推遲復(fù)產(chǎn)時(shí)間，生鐵供應(yīng)有所減量；然生鐵下游需求低迷，加之受買漲不買跌心態(tài)影響，下游鑄造企業(yè)僅少量剛需采購(gòu)為主，生鐵企業(yè)出貨受阻，庫(kù)存持續(xù)累庫(kù)，生鐵市場(chǎng)供強(qiáng)需弱局面短期內(nèi)難有改善。

展望11月生鐵市場(chǎng)，仍然面臨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)下行，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力等利空因素影響，疊加原料成本、下游需求雙弱，在無(wú)利好因素支撐的情況下，綜合預(yù)計(jì)11月國(guó)內(nèi)生鐵市場(chǎng)價(jià)格將弱勢(shì)運(yùn)行為主。

關(guān)鍵詞： 煉鋼生鐵 球墨鑄鐵 產(chǎn)能利用率