富春染織在上交所主板上市 IPO募6億國元證券賺0.6億

今日，蕪湖富春染織股份有限公司(以下簡稱“富春染織”)在上交所主板上市。截至今日收盤，富春染織報28.73元，漲幅44.01%，成交額1970.45萬元，換手率2.20%，振幅24.01%，總市值35.86億元。

富春染織作為國內領先的色紗生產企業之一，主營業務為色紗的研發、生產和銷售。公司產品以色紗為主，即將胚紗經過染整加工后，絡成適合襪機、圓緯機、橫機、梭織機等紡織機械使用的筒形紗線，廣泛應用于服飾、服裝、家紡等領域。

富春染織控股股東為何培富，實際控制人為何培富、何璧穎、何壁宇、俞世奇。本次發行前，何培富直接持有公司60.17%的股份，何璧穎直接持有公司7.52%的股份，何壁宇直接持有公司7.52%的股份，俞世奇通過富春投資間接控制公司6.97%的股份。綜上，何培富、何璧穎、何壁宇、俞世奇合計控制公司82.18%的股份，為公司實際控制人。

富春染織于2020年12月30日首發過會，證監會上市委員會2020年第183次審議會議對富春染織提出問詢的主要問題為：

1、報告期發行人貿易紗業務毛利率低，主要是采購胚紗、色紡紗直接對外銷售。請發行人代表說明：(1)開展貿易紗業務的必要性和合理性，是否存在銷售退回，是否通過貿易紗業務進行票據融資或調增收入規模;(2)貿易紗客戶開展業務區域和發行人是否重疊、終端客戶是否一致，發行人和前十大客戶是否存在關聯關系，收入確認是否謹慎、是否存在購銷活動外的其他交易;(3)貿易型客戶主要銷售對象，是否實現最終銷售，銷售區域、銷售途徑與發行人是否存在明顯不同，在生產企業訂單減少的情況下，貿易型客戶加大備貨的原因及商業合理性;(4)結合實物流轉情況，說明上述貿易業務收入是否真實。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2、報告期發行人綜合毛利率逐年上升。請發行人代表：(1)說明發行人毛利率波動的原因及合理性，毛利率波動幅度與同行業可比公司存在差異的原因;(2)結合行業整體毛利率下降、全國印染布產量整體下降趨勢，說明行業競爭態勢及發展前景，發行人行業環境是否已發生明顯不利變化，相關風險是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

3、發行人本次申報前對原財務報表調整和重述較多，申報材料與新三板掛牌期間披露的財務信息存在多處差異,同時報告期內發行人存在通過子公司轉貸、協助客戶轉貸、開具無真實交易背景票據、通過出納賬戶進行收支結算等不規范問題。請發行人代表：(1)結合相關財務信息差異情況，說明出現較多差異的原因，以及對財務狀況及經營成果的影響;(2)說明發行人協助轉貸的客戶是否與發行人存在關聯關系或其他利益安排，是否存在通過體外資金循環粉飾業績的情形;(3)說明上述不規范問題的整改和內控機制建立完善情況，相關內控制度執行和測試是否有效，內控評價和內控鑒證結論是否依據充分。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

4、請發行人代表：(1)說明發行人經營業績是否存在明顯季節性，在2020年1-9月收入利潤同比下滑情形下，預測2020年全年業績小幅上漲的主要依據，業績預測是否謹慎;(2)說明報告期及2020年公司業績波動趨勢與同行業上市公司是否存在明顯差異及原因;(3)說明中美貿易磨擦、新冠疫情、紡織業向東南亞等勞動成本更低廉的地區轉移等對我國印染行業及發行人下游制襪行業的影響，特別是對發行人生產經營的影響，發行人的應對措施及其有效性;(4)說明發行人受到環保舉報和行政處罰事項的原因，是否導致嚴重環境影響、重大人員傷亡或惡劣社會影響，相關問題是否已有效整改。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

5、請發行人代表：(1)對比同行業可比公司，說明發行人存貨構成的合理性，1-2年存貨逐年增加的原因和合理性，存貨跌價準備計提的充分性;(2)說明在發行人貿易紗業務大幅下降的情況下，發行人仍持有大量原材料的合理性;(3)結合胚紗的品類，說明同期胚紗采購單價略低于同期市場價格的原因和合理性，同類材料不同供應商之間價格差異的原因;(4)結合2020年9月份以來棉花、棉紗價格大幅上漲的情況，說明原材料價格上漲對2020年業績的影響。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

富春染織本次在上交所主板上市，公開發行股票數量為3120萬股，占本次發行后總股本的25.00%。富春染織本次發行價格為人民幣19.95元/股，保薦機構為國元證券股份有限公司，保薦代表人為佘超、丁江波。富春染織本次募集資金總額為6.22億元，扣除發行費用后，募集資金凈額為5.46億元。

富春染織5月18日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金5.46億元，其中3.00億元用于年產3萬噸高品質筒子紗生產線建設項目，2604.85萬元用于研發中心建設項目，2.20億元用于補充流動資金。

富春染織本次上市發行費用為7639.15萬元，其中保薦機構國元證券股份有限公司獲得保薦承銷費用5500.00萬元，容誠會計師事務所(特殊普通合伙)獲得審計和驗資費用1198.11萬元，上海天衍禾律師事務所獲得律師費用424.53萬元。