2020年6月完成重組清科創業擬赴港IPO 創投圈大佬倪正東圓上市夢

被稱為“掌握中國創投市場最全面信息”的倪正東，見證了國內眾多企業的融資和上市，如今他終于將自己的公司送到資本市場門口。

6月29日晚間，清科創業控股有限公司(以下簡稱“清科創業”)向香港聯合交易所遞交了招股說明書，清科集團董事長倪正東通過離岸控股公司持有清科創業55.4%的股權。在清科創業的股東名單中，也出現了紅杉資本、普華資本、分眾傳媒等投資機構的身影。

清科創業是中國最大的綜合股權投資服務平臺，主要包括了私募通、投資界、項目工場及沙丘大學四個在線平臺，分別提供數據服務、營銷服務、咨詢服務及培訓服務。而清科集團的資金管理及私募股權投資業務則沒有在此次上市的業務中。

7月2日，清科集團相關人士向《中國經營報》記者回應稱，由于清科創業已經提交了招股書，公司已經進入上市前的“靜默期”。

2020年6月完成重組

清科管理顧問集團有限公司(以下簡稱“清科集團”)的主要業務由清科創業和清科投資兩大主線組成。為了準備本次上市事宜，清科集團在2019年對公司業務進行了大規模重組。2019年8月1日在開曼群島主城成立了清科創業，將集團的股權投資服務平臺裝入了離岸企業構架的清科創業，主要業務為數據服務、營銷服務、咨詢服務、培訓服務。

而組建后清科集團旗下的清科投資，包括了清科創投、清科母基金、清科資管這些涉及資金管理及私募股權投資業務，則保留在清科集團其他子公司中。

2020年6月24日，重組工作才全部完成。之后，清科創業迅速向香港聯交所提交了招股書。

股權結構顯示，倪正東通過其全資持有的離岸控股公司，持有清科創業55.4096%的控股權。

另外，天使投資人龔虹嘉持有的富策控股有限公司持有清科創業375萬股股份，占比.4.4079%，為其第四大股東。前十大股東名單中還包括了海爾集團下屬的Haier(HK)ApplianceProducts、分眾傳媒創始人江南春持有的JASInvestmentGroupLimited、紅杉資本旗下的天津紅杉清元商業管理中心、普華資本持股的杭州三仁投資管理有限公司等。

除此之外，股東名單中還出現了亞信資本、知名主持人汪涵妻子楊樂樂等的身影。另外，啟明創投創始人鄺子平也在2020年5月25日，耗資1838萬元突擊購買了875000股清科創業股份。

隨著清科創業的上市，倪正東個人財富有望快速增值，眾多清科創業的股東也能從上市盛宴中分一杯羹。

清科創業執行董事為倪正東、符星華、張妍妍;非執行董事為龔虹嘉;獨立非執行董事徐少春、ZHANGMIN和余濱。

根據招股書顯示，清科創業在2017年~2019年營業收入分別為1.29億元、1.64億元、1.67億元;2017年~2019年的凈利潤分別為2512萬元、3762萬元、4555萬元，毛利率分別為41.5%、42.4%和48.6%。

清科創業旗下平臺包括了私募通、投資界、新芽、沙丘大學、項目工場，業務主要分為數據服務、營銷服務、咨詢服務、培訓服務。分條線來看，2019年，數據服務的收入5311萬元，占比31.7%;營銷服務收入6777萬元，占比為40.5%;咨詢服務的收入2409萬元，占比14.4%;培訓業務收入2247.5萬元，占比13.4%。

清科創業提到，此次IPO募集所得資金將主要用于擴大地理覆蓋范圍、改善線下服務供應整合線上線下業務;升級線上平臺及豐富提供的線上服務等。

疫情影響上半年業績

根據灼識咨詢的報告，從2019年的收益上看，清科創業是中國最大的綜合股權投資服務平臺。即便如此，現在中國股權投資服務行業較為分散，前五大市場參與者市場份額只有11.2%。清科創業占比為3.1%，而第二名為3%。

清科創業在招股書中提到，股權投資服務行業現在高度分散，未來存在集中度提升機會，但仍面臨較大的競爭挑戰。

中國股權投資行業市場規模由2015年的人民幣13664億元減少至2019年的人民幣11096億元，復合年增長率為-5.1%。灼識咨詢認為，2018年以來中國股權投資總額減少的主要原因是股權投資行業的資金募集減少、缺少充足前景良好的投資項目、日益嚴格及完善的監管環境，另外由于二級市場低迷，機構投資人持風險規避態度及較低投資回報期望。

根據該報告，中國股權投資或將在2021年復蘇，市場規模有望在2024年達到17300億元。根據清科創業的發展策略，計劃將服務進一步擴展至中國的主要二線城市，包括廣州、珠海、武漢、青島、蘇州、南京及重慶，另外清科創業也計劃拓展如東南亞及印度等海外新興市場的機會。

據了解，清科創業已經開發出一個針對東南亞、印度及其他新興市場用戶的手機端股權投資數據庫，預期將于2020年下半年推出。

清科創業在招股書中提到，疫情對公司的業務產生了影響。由于政府采取強制措施，如強制隔離、旅行限制及暫停營業，以遏制新型冠狀病毒的蔓延，清科創業和客戶經歷了業務中斷。

在2020年上半年，清科創業的線下活動服務及線下培訓服務遭受負面影響，中國創投精英戶外挑戰賽已取消，投資界百人論壇已延期，這兩項均為清科集團的年度主題活動。另外，公司的部分定制活動也已經延期，原計劃于2020年上半年開設的沙丘學院課程也推遲至2020年下半年。

清科創業稱，這些活動取消或延遲及課程開設延遲，將可能導致公司2020年上半年收入減少。不過清科創業稱，疫情不會影響公司長期業務的可持續性，也不會對公司2020年的經營及財務造成重大不利影響。

“我們本來就是上半年的活動比較少，下半年的活動多。”清科集團一位員工告訴記者，公司已經在開始籌備包括西安市在內的一些城市的線下活動，預計下半年經營情況將好于上半年。