海南控股調(diào)整承諾方案 多措并舉加速自貿(mào)港消費(fèi)轉(zhuǎn)型

4月26日，?？啬虾０l(fā)展股份有限公司（股票代碼：002163）發(fā)布《關(guān)于控股股東承諾事項(xiàng)延期》公告，宣布對免稅資產(chǎn)注入承諾方案進(jìn)行調(diào)整完善，并計(jì)劃再次提交股東大會(huì)審議。海南控股作為控股股東，通過廣泛吸納中小股東意見，優(yōu)化承諾細(xì)節(jié)，展現(xiàn)了推動(dòng)海南自貿(mào)港消費(fèi)升級(jí)的堅(jiān)定決心與務(wù)實(shí)行動(dòng)，為上市公司及投資者注入強(qiáng)心劑。

曾多方論證，暫無其他可行替代措施

針對中小股東普遍反映的質(zhì)疑，海南控股表示，一方面，公司從未因考慮自身經(jīng)濟(jì)利益而故意違背承諾或損害中小股東利益，前期已結(jié)合市場案例以及相關(guān)制度規(guī)定論證了現(xiàn)金收購、發(fā)行股份購買資產(chǎn)等多套啟動(dòng)注入方案，相關(guān)方案已提交監(jiān)管部門進(jìn)行研究，甚至考慮到全球精品的虧損問題，也曾謀劃以凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)平價(jià)注入上市公司。前兩年也專門組織過對全球精品的內(nèi)部盡調(diào)摸排，對照注入上市公司標(biāo)準(zhǔn)制定了一系列整改措施，這些年一直在以注入為目標(biāo)進(jìn)行整改優(yōu)化，但在全球精品持續(xù)虧損的情況下，擬注入資產(chǎn)不符合“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管、強(qiáng)本強(qiáng)基，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展”的監(jiān)管要求，該路徑依然不具備可行性。另一方面，公司也曾多次討論以其他資產(chǎn)替代免稅資產(chǎn)注入，但海南控股旗下其他資產(chǎn)中，機(jī)場、算力等新質(zhì)生產(chǎn)力均屬于其他上市公司主業(yè)，要避免同業(yè)競爭；未上市的房地產(chǎn)開發(fā)、貿(mào)易、發(fā)電等傳統(tǒng)行業(yè)與海南發(fā)展業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度低，且科創(chuàng)屬性都不高，對上市公司而言，無論是市值提升、業(yè)績提升、還是優(yōu)化治理等方面，均難以有很好的助力；海南控股正在探索培育的其他新業(yè)務(wù)還沒有達(dá)到成熟水平，因此公司現(xiàn)階段難以提供更合適注入海南發(fā)展的其他資產(chǎn)。目前來看，繼續(xù)推進(jìn)免稅資產(chǎn)注入上市公司，是維護(hù)上市公司及中小股東利益最可行的方案。

承諾優(yōu)化彰顯股東權(quán)益保護(hù)

海南控股在公告中表示，此前未能通過股東大會(huì)的免稅資產(chǎn)注入延期承諾，已在充分溝通與科學(xué)論證基礎(chǔ)上完成調(diào)整。公司強(qiáng)調(diào)，新方案重點(diǎn)平衡了中小股東權(quán)益保護(hù)與資產(chǎn)注入的合規(guī)性，避免因強(qiáng)行注入未盈利資產(chǎn)而拖累上市公司業(yè)績。海南控股相關(guān)負(fù)責(zé)人指出：“我們對海南自貿(mào)港及大消費(fèi)領(lǐng)域前景充滿信心，將全力確保調(diào)整后的承諾如期兌現(xiàn)，為股東創(chuàng)造長期價(jià)值。”

政策紅利疊加免稅賽道前景廣闊

當(dāng)前，海南自貿(mào)港政策優(yōu)勢持續(xù)釋放。國家《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》與海南省《擴(kuò)大消費(fèi)三年行動(dòng)方案》明確提出優(yōu)化離島免稅政策，目標(biāo)到2027年實(shí)現(xiàn)免稅銷售額超600億元。2025年全島封關(guān)后，“零關(guān)稅、低稅率”政策將進(jìn)一步吸引全球資源集聚。近期第五屆消博會(huì)達(dá)成920億元意向合作金額，印證了海南作為國際消費(fèi)樞紐的強(qiáng)勁潛力。免稅業(yè)務(wù)憑借政策與價(jià)格優(yōu)勢，有望在中高端消費(fèi)市場搶占更大份額，為海南發(fā)展轉(zhuǎn)型提供核心動(dòng)能。

三大舉措提速業(yè)績夯實(shí)注入基礎(chǔ)

為確保免稅資產(chǎn)高質(zhì)量注入，海南控股正通過多項(xiàng)戰(zhàn)略舉措加速全球精品（免稅業(yè)務(wù)主體）盈利提升：

1、拓展三亞市場布局：與海南機(jī)場集團(tuán)成立合資公司，攜手阿里巴巴-Avolta合資企業(yè)布局三亞鳳凰機(jī)場T3航站樓旅游零售項(xiàng)目，依托機(jī)場流量優(yōu)勢挖掘消費(fèi)潛力。

2、強(qiáng)化供應(yīng)鏈協(xié)同：無償劃轉(zhuǎn)海南省免稅品有限公司19.5%股權(quán)至全球精品，推動(dòng)供應(yīng)鏈整合與差異化經(jīng)營，同步探索會(huì)員購、電商零售等新增長點(diǎn)。

3、多元化并購增厚業(yè)績：積極協(xié)調(diào)資源支持全球精品通過戰(zhàn)略投資、收購兼并、股權(quán)合作等方式進(jìn)一步強(qiáng)化供應(yīng)鏈建設(shè)，目前正深入對接消費(fèi)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的公司探討股權(quán)合作，有望在未來支持全球精品向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，加強(qiáng)貨源渠道建設(shè)，強(qiáng)化核心競爭力與行業(yè)影響力。

戰(zhàn)略定力護(hù)航長期價(jià)值

“信心比黃金更重要。”海南控股相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司將以戰(zhàn)略定力應(yīng)對挑戰(zhàn)，確保兩年內(nèi)完成免稅資產(chǎn)注入承諾，助力海南發(fā)展實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向大消費(fèi)的全面轉(zhuǎn)型。同時(shí)，海南控股也將支持海南發(fā)展通過市場化并購獲取優(yōu)質(zhì)消費(fèi)資產(chǎn)，緊抓擴(kuò)內(nèi)需窗口期完善大消費(fèi)生態(tài)布局，提升上市公司盈利水平。未來，隨著自貿(mào)港政策紅利持續(xù)釋放、消費(fèi)業(yè)態(tài)不斷升級(jí)，海南發(fā)展有望以“免稅+多元消費(fèi)”雙輪驅(qū)動(dòng)，成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)桿企業(yè)，為股東與社會(huì)創(chuàng)造可持續(xù)回報(bào)。

此次承諾方案的優(yōu)化與落地，不僅體現(xiàn)了海南控股對中小股東訴求的重視，更彰顯了其推動(dòng)海南自貿(mào)港建設(shè)、引領(lǐng)消費(fèi)升級(jí)的使命擔(dān)當(dāng)。在政策與市場的雙重利好下，海南發(fā)展正蓄勢待發(fā)，以扎實(shí)行動(dòng)書寫轉(zhuǎn)型新篇章。

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