年內(nèi)A股市場53人被市場禁入 “造假”是“領紅牌”主因

日前，江蘇舜天發(fā)布公告稱，公司于6月30日收到中國證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》。

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記者據(jù)公司公告和證監(jiān)會官網(wǎng)披露的信息整理后發(fā)現(xiàn)（全文數(shù)據(jù)來源），截至7月10日，年內(nèi)A股市場共有53人被罰證券市場禁入。其中，47人來自上市公司，涉及企業(yè)23家；3人來自證券公司，3人為個人投資者。

“市場禁入制度的設立能夠有效打擊、防范證券市場違法違規(guī)行為，有利于凈化證券市場，維護市場秩序，促進市場健康、有序發(fā)展。”國浩律師（上海）事務所律師朱奕奕在接受記者采訪時表示，市場禁入的作用在于通過依法剝奪嚴重違法者在一定期限內(nèi)或終身擔任特定職務、從事特定證券業(yè)務的權利，來保護投資者、維護證券市場秩序，減少證券市場違法違規(guī)行為發(fā)生的可能，避免將來投資者因被禁入者再次實施違法行為而遭受損害。

近九成受罰者出自上市公司

《證券法》的修訂實施和《證券市場禁入規(guī)定》的頒布，令我國證券市場禁入制度日益完善，在維護市場秩序，促進市場健康發(fā)展方面效用持續(xù)顯現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)A股市場共有53人被采取證券市場禁入。其中，47人來自上市公司，占比近九成。從處罰結果來看，前述53人當中，被處以終身市場禁入的有12人，占比為22.64%。12人被判以10年市場禁入、3人被判以8年市場禁入、1人被判以6年市場禁入、16人被判以5年市場禁入、9人被判以3年市場禁入。

廣西大學副校長、南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對記者表示，市場禁入制度是證券市場的一種凈化機制，能夠清除擾亂證券市場正常秩序的“城狐社鼠”，進而維護證券市場秩序。

在被實施終身市場禁入的12人中，有5人為相關公司實際控制人，涉及*ST奇信、紫晶存儲等5家企業(yè)。

對此，川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂表示，實控人作為企業(yè)的高管，能夠直接決定董監(jiān)高人選和影響董監(jiān)高行為，進而控制企業(yè)法人行為和發(fā)展模式，其違法行為不論是對上市公司的外在聲譽，還是內(nèi)在管理都將造成難以估算的影響。因此，需要進一步提升該類人群的法律意識。

39人因“造假”被罰

從處罰緣由來看，信息披露、財務造假成為“領紅牌”的主要原因。數(shù)據(jù)顯示，上述47位來自上市公司的受罰者當中，39人因涉及有關內(nèi)容造假受到市場禁入的處罰，占比高達82.98%。

例如，江蘇舜天董事兼總經(jīng)理高松因公司2009年至2021年年度報告虛假記載被罰處3年市場禁入；航天動力董事、總經(jīng)理郭新峰因公司2016年至2020年定期報告存在虛假記載被罰處10年市場禁入等等。

談及上市公司信息造假頑疾難以根除的原因，朱奕奕對記者表示，一方面是因為非法利益的誘惑；另一方面說明處罰的震懾力度還不夠到位。

對此，朱奕奕建議，首先，應當加強相關人員的法律意識和責任意識；其次，公司應建立完善的內(nèi)控制度，各部門之間相互配合、相互制衡、相互監(jiān)督，并設立明確獎懲制度。同時，監(jiān)管部門應依法對財務造假行為進行更嚴厲的打擊，懲處違法違規(guī)行為的同時，震懾和警示其他市場主體。

田利輝則建議，進一步加強行政、民訴和刑事三位一體執(zhí)法體系的懲戒力度，提高執(zhí)行效率。同時，需要進一步提升監(jiān)管水平，推動大數(shù)據(jù)監(jiān)管、市場監(jiān)管和專家監(jiān)管，對于財務造假問題發(fā)現(xiàn)和懲戒，實現(xiàn)全覆蓋和零容忍。

編輯：胡晨曦

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