當前速看：量化交易蔚然成風 未來或加強監管規范

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新華財經上海6月2日電（記者 王淑娟）隨著資本市場的日趨成熟和量化科技的快速發展，量化交易已成為二級市場交易的重要組成部分。在2日舉辦的“2023量化科技嘉年華”上，與會專家學者、業界“大咖”圍繞量化科技行業發展及其對我國金融行業變革的推動展開討論。

量化交易利用數學、統計學和計算機技術，通過對金融市場的歷史數據和市場現狀進行分析和計算，確定交易規則和交易控制，從而實現自動化的交易過程。根據交易策略的不同，目前量化基金產品大致分為三類：主動量化基金、指數增強量化基金與對沖量化基金。

量化交易市場熱度與日俱增。上海現代服務業聯合會會長鄭惠強指出，隨著財富管理業務加速轉型，量化投資表現活躍，量化科技帶動機構業務的交易數量、質量全面升級，并促進了智能化交易需求持續發展。“量化科技在金融領域加速大規模應用，行業的持續發展需要面對數據新浪潮，需要突破算力新瓶頸，需要構建量化新算法，并且將三者有效協同，擁抱新科技，開發新策略。”

與會人士指出，我國量化科技起步晚，但趁著人工智能的熱潮，量化科技得以快速發展，當前，量化科技在我國資本市場已經成長為影響市場風格的一股重要力量。

“量化科技所驅動的量化交易已經蔚然成風，成為非常強勁的趨勢。”上海交通大學上海高級金融學院執行理事屠光紹指出，全球來看，量化科技驅動的量化交易比重不斷提升，特別是在發達金融市場占比非常高，相關統計預估在70%至80%。從國內市場看，目前量化交易的比重預估約20%。

屠光紹認為，量化科技在驅動量化交易方面給資本市場帶來了積極的作用，比如市場效率，滿足了投資人的需求、增加市場的流動性等。另一方面，量化交易作為一種新的交易方式進入市場，也需要根據發展來不斷地提高規范化程度。

量化科技的發展涉及多類前沿技術，相關領域的進步需要量化科技生態圈各方共同努力。QTF量化科技嘉年華組委會在會上發布的《2023中國量化科技白皮書》提出，隨著應用的深化，量化科技未來將走出私募與大機構的專屬“朋友圈”，不斷普及化、散戶化。如何有效加強投資者教育，并促進量化科技發展紅利真正普惠大眾，顯得更加迫切。

中國量化交易發展迅速，隨之而來的風險也變得多樣復雜，監管機構對量化交易的關注度也越來越高。白皮書建議，技術標準化是量化科技的重要組成部分，也是保證交易系統正常運轉和市場公平透明的前提之一。在量化科技快速發展的今天，有必要推進量化科技的行業標準建設，為量化科技長期發展鋪平道路；同時，量化科技的底座是數據，當前量化交易當中體現出來的數據源頭多、質量差等一系列問題，需要通過進一步完善數字治理體系來解決。

“在滿足監管和合規要求的前提下，聚焦行業需求，協同推進數據、算力和算法，從提高交易效率、穩定市場流動性、消除信息不對稱、促進市場有效定價等方面，與資本市場共成長，這是量化從業者應承擔的社會責任，也是量化行業蓬勃發展的內在動力。”與會人士認為，未來監管機構可能會進一步加大對量化交易策略和量化私募的規范監管，在有效控制風險的前提下，提高市場穩定性與有效性、保障交易公平性。

編輯：翟卓

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