員工自購(gòu)偏愛(ài)偏債混合 單只基金最高持有逾2000萬(wàn)份

在股票市場(chǎng)波動(dòng)加大的背景下，攻守兼?zhèn)涞钠珎旌项惢皤@得“聰明資金”的認(rèn)可。

記者注意到，在全市場(chǎng)的偏債混合型基金中，有8只產(chǎn)品獲自家員工持有份額超過(guò)50萬(wàn)份，其中持有份額最多的產(chǎn)品是廣發(fā)招享，員工持有該基金份額達(dá)到2198.66萬(wàn)份。市場(chǎng)人士認(rèn)為，將股票和債券優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)更好的風(fēng)險(xiǎn)收益比，是該基金獲得基金員工追捧的原因之一。

基金員工買基偏愛(ài)偏債混合

(資料圖片)

近期，公募基金年報(bào)披露了基金持有人的相關(guān)信息，進(jìn)一步解開(kāi)了不同投資者對(duì)相關(guān)基金的認(rèn)可程度，其中部分偏債型基金成為持有人結(jié)構(gòu)信息變化中的亮點(diǎn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，在全市場(chǎng)的偏債混合型基金中，有8只產(chǎn)品獲自家員工持有份額超過(guò)50萬(wàn)份，其中持有份額最多的產(chǎn)品是廣發(fā)招享，員工持有該基金份額達(dá)到2198.66萬(wàn)份。此外，鵬揚(yáng)基金旗下的鵬揚(yáng)景灃基金獲自家員工持有份額也高達(dá)1136萬(wàn)份，安信基金旗下的安信民穩(wěn)增長(zhǎng)基金獲自家員工持有份額達(dá)72萬(wàn)份，招商基金旗下的招商瑞安一年持有基金則獲自家員工持有69萬(wàn)份。

作為全市場(chǎng)獲自家員工持有份額最多的偏債混合型基金產(chǎn)品，廣發(fā)招享基金成立于2020年4月22日，股票投資占比為0~30%。2022年年報(bào)顯示，基金管理人員工持有該基金的具體份額為2198.66萬(wàn)份，在這接近2200萬(wàn)份員工持基份額中，該基金的基金經(jīng)理持有份額也超100萬(wàn)份。

根據(jù)廣發(fā)招享披露的定期報(bào)告，在股債波動(dòng)明顯加大的2022年，廣發(fā)招享的管理人員工持有份額從2021年底的1601.44萬(wàn)份提升至2022年半年報(bào)的1763.63萬(wàn)份，到2022年末則提升至2198.66萬(wàn)份。

自家員工對(duì)偏債混合型基金產(chǎn)品的認(rèn)可，與投資者對(duì)“預(yù)期收益和波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)”的雙重需求有關(guān)。偏股型基金產(chǎn)品在權(quán)益市場(chǎng)單邊向好的背景下，具有最強(qiáng)的進(jìn)攻性，但過(guò)去兩年的市場(chǎng)表明，保持高倉(cāng)位權(quán)益資產(chǎn)的偏股型基金，在市場(chǎng)波動(dòng)中的年度回撤幅度可能令投資者難以承受。與此同時(shí)，純債型基金在權(quán)益類市場(chǎng)向好的宏觀環(huán)境下，其收益率對(duì)普通投資者而言較為平淡，缺乏足夠的持基吸引力，這就使得走中間路線的偏債混合型基金獲得投資者的青睞。

作為2022年被逆市加倉(cāng)、獲自家員工持有最多的偏債混合型基金，廣發(fā)招享也用優(yōu)異的業(yè)績(jī)回報(bào)了投資者的信任。銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月31日，廣發(fā)招享過(guò)去一年和過(guò)去兩年的回報(bào)分別為3.31%、8.58%，排名同類產(chǎn)品前8%、前15%。截至3月31日，該基金成立以來(lái)回報(bào)為27.66%，年化收益達(dá)到8.66%。在今年結(jié)構(gòu)分化的A股市場(chǎng)中，不少偏股型基金一季度凈值小幅下跌，廣發(fā)招享這只偏債混合型基金同期則錄得正收益。

均衡布局策略顯露選股能力

挑選主動(dòng)管理型基金，本質(zhì)是在挑選基金經(jīng)理。以全市場(chǎng)自家員工持基份額最多的廣發(fā)招享為例，截至2022年年末，該基金雖然有76%的資產(chǎn)配置到債券資產(chǎn)，但對(duì)股票資產(chǎn)的配置比例也達(dá)到23%，前十大重倉(cāng)股合計(jì)倉(cāng)位比例達(dá)到18%。

記者注意到，上述偏債混合型基金產(chǎn)品對(duì)重倉(cāng)股的選擇能力也不亞于偏股型基金經(jīng)理，前十大重倉(cāng)股采取了均衡布局的策略，既有受益于復(fù)蘇的穩(wěn)增長(zhǎng)大消費(fèi)，又配置了受益人工智能行情的彈性品種。

而在今年的投資策略上，廣發(fā)招享基金經(jīng)理張芊表示，債券市場(chǎng)預(yù)計(jì)整體震蕩偏弱，更多以票息價(jià)值為主，一旦強(qiáng)復(fù)蘇預(yù)期被數(shù)據(jù)證偽，交易性機(jī)會(huì)將出現(xiàn)，久期策略將重新占優(yōu)。權(quán)益市場(chǎng)方面，受疫情和海外沖擊盈利下滑的擾動(dòng)，目前市場(chǎng)估值處于歷史低位，未來(lái)穩(wěn)中向上的可能性較大。

“權(quán)益方面維持較高的倉(cāng)位，繼續(xù)關(guān)注代表經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的智能制造板塊以及受益于復(fù)蘇的大消費(fèi)龍頭品種。”張芊強(qiáng)調(diào)，將繼續(xù)跟蹤經(jīng)濟(jì)基本面、貨幣政策以及監(jiān)管政策等方面的變化，增強(qiáng)操作的靈活性，做好持倉(cāng)券種梳理，優(yōu)化持倉(cāng)結(jié)構(gòu)。

編輯：羅浩

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