環(huán)球新資訊：新三板北交所直聯(lián)機(jī)制打通 優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲上市“快車道”

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新華財(cái)經(jīng)上海12月22日電（記者 張雪）記者從北京證券交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人處獲悉，北交所與全國股轉(zhuǎn)公司已研究推出了掛牌上市直聯(lián)審核監(jiān)管機(jī)制（下稱“直聯(lián)機(jī)制”）。通過直聯(lián)機(jī)制，預(yù)計(jì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)常態(tài)化掛牌滿一年后1至2個(gè)月內(nèi)即在北交所上市（即“12+1”“12+2”）。

據(jù)悉，北交所和全國股轉(zhuǎn)公司內(nèi)部對(duì)直聯(lián)企業(yè)全鏈條審核、監(jiān)管、服務(wù)工作進(jìn)行集中歸口管理，實(shí)現(xiàn)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的無縫對(duì)接，支持直聯(lián)企業(yè)掛牌滿一年后迅速完成發(fā)行上市流程。據(jù)西南證券并購融資一部總經(jīng)理江亮君透露，預(yù)計(jì)該流程可為相關(guān)企業(yè)在北交所掛牌上市縮減半年以上的時(shí)間。

記者了解到，直聯(lián)機(jī)制在企業(yè)客觀條件、主觀意愿以及中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量等三方面設(shè)置了入選標(biāo)準(zhǔn)。

在客觀條件方面，相關(guān)企業(yè)須符合國家產(chǎn)業(yè)政策和北交所市場定位，申報(bào)掛牌時(shí)滿足北交所四套上市財(cái)務(wù)指標(biāo)之一，并在直聯(lián)機(jī)制適用申請書等文件中明確擬適用的具體申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)，掛牌報(bào)告期內(nèi)不存在重大違法違規(guī)等發(fā)行上市負(fù)面清單情形。該機(jī)制優(yōu)先適用于支持新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、生物、新能源汽車、新能源、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意、相關(guān)服務(wù)業(yè)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)。

在主觀意愿方面，允許企業(yè)自愿選擇、自愿參與，申請掛牌同時(shí)提出直聯(lián)機(jī)制適用申請。有明確的北交所發(fā)行上市計(jì)劃的企業(yè)，申報(bào)掛牌前與券商、會(huì)所、律所等中介機(jī)構(gòu)簽訂發(fā)行上市服務(wù)協(xié)議，計(jì)劃在掛牌后18個(gè)月內(nèi)提交發(fā)行上市申報(bào)文件，同時(shí)自愿接受并配合各項(xiàng)審核監(jiān)管安排。

在中介執(zhí)業(yè)方面，該機(jī)制要求券商、會(huì)所、律所等中介機(jī)構(gòu)確定發(fā)行上市項(xiàng)目簽字負(fù)責(zé)人并由其作為簽字人員開展掛牌推薦業(yè)務(wù)。保薦機(jī)構(gòu)項(xiàng)目組須經(jīng)驗(yàn)豐富，至少有一名保薦代表人有過兩家及以上IPO（含精選層）保代簽字經(jīng)驗(yàn)。掛牌期間，中介機(jī)構(gòu)要保持團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，不得出現(xiàn)任意一家中介機(jī)構(gòu)變更或者任意一家中介機(jī)構(gòu)兩名項(xiàng)目負(fù)責(zé)人均發(fā)生變更的情形。

北交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，直聯(lián)機(jī)制不是綠色通道、更不是保送班，與一般審核程序不存在套利空間，通過一般審核程序無法在北交所上市的企業(yè)也不可能通過直聯(lián)機(jī)制上市。全國股轉(zhuǎn)公司、北交所公平對(duì)待非直聯(lián)企業(yè)與直聯(lián)企業(yè)，在規(guī)則適用、條件準(zhǔn)入、審核標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管強(qiáng)度等方面一視同仁。

上述負(fù)責(zé)人表示，目前直聯(lián)機(jī)制設(shè)置的相關(guān)財(cái)務(wù)、行業(yè)、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)等方面的要求主要出于試點(diǎn)期間防控風(fēng)險(xiǎn)的考慮，試點(diǎn)成熟后將積極研究擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。全國股轉(zhuǎn)公司、北交所公平對(duì)待非直聯(lián)企業(yè)與直聯(lián)企業(yè)，在規(guī)則適用、條件準(zhǔn)入、審核標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管強(qiáng)度等方面一視同仁；對(duì)于非直聯(lián)企業(yè)，將研究完善預(yù)溝通機(jī)制，研究對(duì)已掛牌公司比照直聯(lián)機(jī)制做好服務(wù)的工作安排，提升相關(guān)市場主體獲得感。

據(jù)了解，西南證券推薦的瑞能半導(dǎo)體、中信建投推薦的萬達(dá)軸承，已分別于12月5日、12月11日通過業(yè)務(wù)流程管理系統(tǒng)正式提交了申報(bào)文件，全國股轉(zhuǎn)公司均于首個(gè)工作日完成了受理工作，并快速完成審核反饋定稿，分別于12月7日、12月13日發(fā)出首輪反饋意見并進(jìn)行掛網(wǎng)公示，首輪反饋用時(shí)分別為2天、1天，掛牌環(huán)節(jié)審核效率大幅提升。

編輯：翟卓

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