智能駕駛汽車市場被激活 未來三年或為競爭窗口期

11月2日，在今年世界城市日全球主場活動暨第二屆城市可持續發展全球大會上，上海市嘉定區透露，依托國家“雙智試點”——智慧城市基礎設施和智能網聯汽車協同發展試點，不僅智能網聯汽車測試道路正在嘉定實現除特殊區域外的全域開放，今年年底還將率先開展高快速路的開放測試，包括g1503上海繞城高速、g2京滬高速路段。華西證券認為，未來三年或為各城市布局智能駕駛的競爭窗口期，智能駕駛汽車市場被進一步激活，不同城市的智能汽車產業集群發展政策仍將快速發布與落地，車內有人到無人的演進，以及自動駕駛常態化收費運營和多場景落地，將是接下來幾年各個城市在自動駕駛領域的著力重點。

政策方面，11月2日，工信部與公安部聯合發布《關于開展智能網聯汽車準入和上路通行試點工作的通知(征求意見稿)》。其中試點內容包括，在全國智能網聯汽車道路測試與示范應用工作基礎上，工業和信息化部、公安部遴選符合條件的道路機動車輛生產企業和具備量產條件的搭載自動駕駛功能的智能網聯汽車產品，展開準入試點。

同時，對通過準入試點的智能網聯汽車產品，在試點城市的限定公共道路區域內開展上路通行試點。此次提及的自動駕駛功能，是指國家標準《汽車駕駛自動化分級》中的3級駕駛自動化(有條件自動駕駛)和4級駕駛自動化(高度自動駕駛)功能。

在此之前，已有多個主要城市出臺相關政策，對智能網聯汽車上路給予支持。在10月中旬，深圳發布了《深圳市關于促進智能網聯汽車產業高質量發展的若干措施(征求意見稿)》，擬從四個方面十六條措施來推動智能網聯汽車產業發展。

在9月5日，上海也印發《上海市加快智能網聯汽車創新發展實施方案》，目標到2025年產業規模達到5000億元，L2和L3級汽車占新車生產比例超過70%。《方案》從七大方向布局重點任務，全產業鏈協同推進。該《方案》聚焦車規級芯片、人工智能算法、激光雷達、車載操作系統、智能計算平臺、線控執行系統等關鍵領域，并推動車路協同等新基建配套建設。此外，廣州、北京、重慶、武漢等城市也正加緊跟進。

隨著智能駕駛L3級別漸行漸近，不少機構預計產業將在2-3年內完成由L2+到L3、L4的飛躍。

華西證券認為，2025年或是一個關鍵節點，未來三年，以各領先城市為中心，國內汽車自主化的全產業鏈將不斷加速發展。到2025年，無人駕駛的整體產品體驗和服務將會出現大突破，整體智能汽車產業將進入下一個階段。華西證券認為，未來三年或為各城市布局智能駕駛的競爭窗口期，智能駕駛汽車市場被進一步激活，不同城市的智能汽車產業集群發展政策仍將快速發布與落地，車內有人到無人的演進，以及自動駕駛常態化收費運營和多場景落地，將是接下來幾年各個城市在自動駕駛領域的著力重點。

太平洋證券認為，汽車智能化賽道加快推進，商業化落地有望提速。隨著智能網聯汽車準入和上市通行試點工作的逐步開展，更多產業鏈與市場主體參與進來，智能網聯汽車商業化落地有望提速。且當前汽車智能化主要集中在L2及L2+的高級輔助駕駛功能，此次定位L3及L4級自動駕駛功能，高級別自動駕駛功能場景有望快速落地，將加快智能駕駛整體推進進度。汽車智能化板塊繼續重點推薦萬通智控、中科創達、光庭信息、華陽集團、德賽西威，建議重點關注四維圖新。

國聯證券研報指出，《征求意見稿》的出臺可以讓更多符合條件的車型上路測試，優化高級智駕技術的同時推動相關法律法規的頒布，從政策端加速主機廠布局智能駕駛的腳步。汽車電子電氣架構由傳統的分布式向集中式升級，主機廠在高級智駕領域傾向將高級智駕功能需要的激光雷達、域控制器、空氣懸架、線控轉向和線控制動等硬件預埋上車，后續再通過OTA的方式添加相應功能。汽車電動化如火如荼進行過程中，智能汽車接力成為下一個蘊藏較多投資機會的細分賽道，激光雷達、域控制器等硬件滲透率仍處在1-10階段，具備較大的提升空間，在國內自主品牌逐步崛起的大背景下，相關零部件企業有望率先受益。

智能座艙領域：推薦關注對控制器開發理解深刻、成立座艙事業部進入座艙領域的經緯恒潤;座艙產品多布局，擁有優質自主品牌客戶群的華陽集團;通過新勢力進入乘用車座椅市場的繼峰股份;

智能駕駛領域：硬件預埋涉及傳感器層面的77GHz毫米波雷達、4D毫米波雷達和激光雷達等，決策層面的智能駕駛域控制器，執行器層面的空氣懸架、線控制動、線控轉向等，國聯證券建議關注布局相關業務的企業，包括德賽西威、華域汽車、保隆科技、科博達和伯特利等。

相關概念股：

路暢科技(002813.SZ)：公司主要產品為汽車車載數碼導航信息系統,目前路暢科技已與一些國內汽車廠和國外企業在部分專用導航產品上開始了專用車型的定制化服務。

華陽集團(002906.SZ)：國內汽車電子領域的領先企業，形成全面覆蓋智能座艙、自動駕駛的完善產品線，同時擁有智能制造、光學精密零部件生產等優異的產品落地和量產能力。

保隆科技(603197.SH)：公司發布了自主研發的全新汽車動態視覺與雷達傳感器等系列產品,包括動態視覺傳感器、77G及24G毫米波雷達、雙目前視系統、紅外熱成像夜視儀、駕駛員預警系統、車用人臉識別系統等,這是人工智能在自動駕駛感知層上的融合應用,有助于汽車從輔助駕駛進化到自動駕駛、自主駕駛。

德賽西威(002920.SZ)：公司已與百度在自動駕駛涉及的高精地圖與自定位、汽車環境感知、決策等領域進行聯合開發。公司可實現更高級別功能的高級自動駕駛域控制器產品已累計獲得超過10家主流車企的項目定點，并已進入量產規模爬坡期。公司與高通技術公司達成戰略合作，雙方基于第4代驍龍座艙平臺，共同打造德賽西威第四代智能座艙系統。

中科創達(300496)公司以智能操作系統技術為核心，聚焦人工智能關鍵技術，助力并加速智能軟件、智能網聯汽車、智能物聯網等領域的產品化與技術創新，為智能產業賦能。

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