多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目邁向試行階段 相關(guān)概念股受益

多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目已從實(shí)驗(yàn)階段邁向試行階段。為期六個星期的試行是至今最大規(guī)模的跨境央行數(shù)碼貨幣(CBDC)試行，共有來自四個司法管轄區(qū)的20間銀行參與，利用數(shù)字貨幣橋平臺進(jìn)行超過160宗支付及外匯交易，總額逾2200萬美元。數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目亦是其中一個率先以多種央行數(shù)碼貨幣為企業(yè)跨境交易進(jìn)行真實(shí)結(jié)算的項(xiàng)目。據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，2022年Q1人民幣跨境支付金額達(dá)到22.35萬億元，數(shù)字貨幣長期有望受益于跨境支付萬億市場的發(fā)展。天風(fēng)證券表示，受益于政策端持續(xù)利好，人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)與數(shù)字人民幣跨境結(jié)算體系的建設(shè)推廣有望持續(xù)加速。相關(guān)概念股：四方精創(chuàng)(300468.SZ)、宇信科技(300674.SZ)、長亮科技(300348.SZ)、京北方(002987.SZ)。

10月26日，香港金融管理局聯(lián)合國際清算銀行(香港)創(chuàng)新中心、泰國中央銀行、中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所，以及阿聯(lián)酋中央銀行，發(fā)布了《“貨幣橋”項(xiàng)目：通過央行數(shù)字貨幣(CBDC)連接各經(jīng)濟(jì)體》報(bào)告。《報(bào)告》指出，與其他多邊CBDC項(xiàng)目的不同之處在于，該試行是直接在平臺上(而非境內(nèi)支付系統(tǒng))進(jìn)行真實(shí)交易的最終結(jié)算，并且包括了直接代表企業(yè)客戶進(jìn)行交易的支付和接收銀行(而非銀行間轉(zhuǎn)賬)。通過公共平臺，商業(yè)參與者可以在多個司法管轄區(qū)的央行資金安全保障下直接進(jìn)行點(diǎn)對點(diǎn)支付。此次“貨幣橋”項(xiàng)目試點(diǎn)測試的銀行有20家，其中包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行，內(nèi)地5家試點(diǎn)銀行在深分支機(jī)構(gòu)均組織各自企業(yè)客戶參與首批試點(diǎn)測試工作。在內(nèi)地參與此次試點(diǎn)測試的所有交易中，來自深圳地區(qū)企業(yè)的交易量占比達(dá)三分之一。

數(shù)字貨幣橋測試項(xiàng)目旨在打造一個基于分布式賬本技術(shù)(distributed ledger technology， DLT)的通用平臺，多國央行可在此平臺上發(fā)行各自的中央銀行數(shù)字貨幣(central bank digital currencies，CBDCs)并進(jìn)行央行數(shù)字貨幣的兌換。數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目希望打造一個中央銀行、商業(yè)銀行高效、低成本向多國數(shù)字貨幣開放的通用平臺，為中央銀行和商業(yè)參與者構(gòu)建一個可以直接鏈接的網(wǎng)絡(luò)，以大幅提升國際貿(mào)易流動和跨境業(yè)務(wù)的便利性。金管局稱，未來金管局將mBridge平臺發(fā)展為“最簡可行產(chǎn)品”，讓系統(tǒng)最終正式投入運(yùn)作。

據(jù)中新網(wǎng)，香港金融管理局(金管局)公布的“多種央行數(shù)碼貨幣跨境網(wǎng)絡(luò)”(mBridge)的試行成果指出，成功以央行數(shù)碼貨幣為跨境支付及外匯交易進(jìn)行真實(shí)結(jié)算總額逾1.71億港元。今次試驗(yàn)驗(yàn)證了mBridge平臺可與本地CBDC系統(tǒng)及傳統(tǒng)支付系統(tǒng)互聯(lián)互通，可望解決成本高、效率低、透明度低等跨境支付現(xiàn)存痛點(diǎn)。金管局副總裁李達(dá)志表示，希望試行經(jīng)驗(yàn)?zāi)軈f(xié)助各央行探討如何利用CBDC提升跨境支付速度。

具體來看，2023年和2024年，項(xiàng)目發(fā)展路線圖將集中于11個方面，包括實(shí)現(xiàn)與國內(nèi)支付系統(tǒng)的自動化互操作性、將外匯價格發(fā)現(xiàn)與匹配功能整合到平臺、引入交易排隊(duì)和優(yōu)先級管理等流動性管理工具、評估央行參與者在提供流動性方面的作用、改進(jìn)數(shù)據(jù)隱私保護(hù)工具、完善法律框架和平臺條款規(guī)則、進(jìn)一步考量政策與監(jiān)管和合規(guī)方面、從數(shù)據(jù)隱私和法律角度評估去中心化部署，同時確定中心化治理角色的職責(zé)與架構(gòu)、試點(diǎn)測試更多商業(yè)用例和交易類型、囊括更多的司法管轄區(qū)和項(xiàng)目參與者、探索更多私營機(jī)構(gòu)加入平臺服務(wù)。

此外，10月19日，香港特區(qū)行政長官李家超在其首份《施政報(bào)告》中表示，金管局已開展“數(shù)碼港元”的準(zhǔn)備工作，并正與內(nèi)地機(jī)構(gòu)合作擴(kuò)大在港以“數(shù)字人民幣”作為跨境支付工具的測試。

據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，2022年Q1人民幣跨境支付金額達(dá)到22.35萬億元，數(shù)字貨幣長期有望受益于跨境支付萬億市場的發(fā)展。截至2022年8月31日，15個省(市)的試點(diǎn)地區(qū)累計(jì)交易筆數(shù)3.6億筆、金額1000.4億元，支持?jǐn)?shù)字人民幣的商戶門店數(shù)量超過560萬個。央行數(shù)字貨幣研究所發(fā)文表示，繼續(xù)深化國際合作，深度參與數(shù)字貨幣領(lǐng)域國際治理建設(shè)。

環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(SWIFT)也在布局多國央行數(shù)字貨幣跨境支付平臺。10月5日， SWIFT在官網(wǎng)公布了其央行數(shù)字貨幣(CBDC)用于跨境支付的試驗(yàn)結(jié)果。在針對不同技術(shù)和貨幣進(jìn)行了為期8個月的試驗(yàn)之后，該機(jī)構(gòu)公布制定了全球央行數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)規(guī)劃，此次試驗(yàn)參與者包括多個國家央行及全球性商業(yè)銀行等14家機(jī)構(gòu)。

安信證券趙陽分析指出，數(shù)字人民幣并不僅僅是在跨境支付中應(yīng)對SWIFT體系的技術(shù)手段，其本質(zhì)還是在于滿足公眾日常支付需要，進(jìn)一步提高零售支付系統(tǒng)效能，降低全社會零售支付成本。

天風(fēng)證券表示，受益于政策端持續(xù)利好，人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)與數(shù)字人民幣跨境結(jié)算體系的建設(shè)推廣有望持續(xù)加速。建議關(guān)注兩類機(jī)會：1)參與國內(nèi)CIPS系統(tǒng)建設(shè)及跨境支付合作的公司：如開展CIPS簽名服務(wù)器相關(guān)業(yè)務(wù)的信安世紀(jì)、參與CIPS與清算系統(tǒng)、銀行對接工作的京北方、天陽科技、宇信科技等銀行IT公司;2)參與海外銀行IT系統(tǒng)建設(shè)的公司：如參與了東南亞多家銀行系統(tǒng)建設(shè)的長亮科技、宇信科技、四方精創(chuàng)，有望受益于CIPS與數(shù)字人民幣結(jié)算系統(tǒng)接入銀行帶來的業(yè)務(wù)增量。

相關(guān)概念股：

四方精創(chuàng)(300468.SZ):該公司有參與開展“數(shù)碼港元”;目前公司參與的多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目完成首次測試，推向市場的時間由香港金管局決定。

宇信科技(300674.SZ)：該公司主營業(yè)務(wù)為軟件開發(fā)及服務(wù)、系統(tǒng)集成銷售及服務(wù)和創(chuàng)新運(yùn)營服務(wù)三大類。

長亮科技(300348.SZ)：該公司與華為存在廣泛的合作關(guān)系，包括國內(nèi)與海外市場。

京北方(002987.SZ)：該公司是金融科技驅(qū)動的金融IT綜合服務(wù)提供商，所屬行業(yè)為軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，主要向以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)提供信息技術(shù)服務(wù)和業(yè)務(wù)流程外包服務(wù)。

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