嘉華股份開啟申購市盈率22.98倍 國泰君安獨家保薦人

8月31日，嘉華股份(603182.SH)開啟申購，發行價格10.55元/股，申購上限為1.60萬股，市盈率22.98倍，屬于上交所主板，國泰君安為其獨家保薦人。

嘉華股份前身為山東阿華保健品有限公司，成立于2000 年，并于2009年整體變更為山東嘉華保健品股份有限公司，于2021年更名為山東嘉華生物科技股份有限公司。

公司是以大豆蛋白為主要產品的大豆深加工企業，擁有二十余年的大豆深加工研發和生產經驗。公司主要產品包括大豆分離蛋白、大豆油、大豆膳食纖維等，產品銷往全國各地，與國內知名企業如雙匯發展、安井食品、中糧集團、金龍魚等建立了良好的合作關系，同時銷往國際市場，主要產品大豆蛋白和大豆膳食纖維遠銷美國、日本、歐盟、澳大利亞、俄羅斯、南非、中亞等六十多個國家和地區，出口量居于全國蛋白行業前列。

公司堅持以科技促發展，持續進行大豆深加工產品的研發，提升產品品質，致力于成為以大豆蛋白系列產品為基礎，以持續拓展大豆蛋白應用領域、強化大豆深加工產業鏈條為未來發展動力的大豆深加工企業。

本次扣除發行費用后的募集資金凈額擬全部用于公司主營業務相關的產能新建項目。具體使用計劃如下：

財務方面，于2019年度、2020年度及2021年度，嘉華股份營業收入分別約為8.70億元、9.69億元、12.34億元人民幣。公司凈利潤分別為7394.82萬元、7408.85萬元、7914.89萬元人民幣，歸母凈利潤與凈利潤數值相同。

招股書顯示，2022年上半年，嘉華股份營業收入約7.60億元，同比增長20.61%。主要原因系一方面，隨著上游主要原材料大豆價格上漲及因限電減產等因素大豆蛋白行業整體供應緊張導致的產品價格上漲，另一方面，2022 年公司新廠區油脂車間正式投產，2022 年 1- 6 月豆油和低溫食用豆粕銷量增長較多，較上年同期分別增長 28.31%和 290.50%。扣除非經常性損益后歸屬母公司股東的凈利潤為7366.60元，同比增長92.46%。

2022 年 1-9 月嘉華股份預計營業收入和扣除非經常性損益后歸屬母公司股東的凈利潤中位數分別為約11.40億元和9904.48萬元，較上年同期分別增長29.49%和120.74%。

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