環(huán)球新資訊：3337只基金上半年凈值“回血” 債券基金和貨幣基金占比高

隨著市場(chǎng)持續(xù)回暖，上半年全市場(chǎng)已有3337只基金（只統(tǒng)計(jì)基金主代碼，下同）凈值逐步“收復(fù)失地”，達(dá)到2021年12月31日點(diǎn)位。不過，多個(gè)類型的基金上半年平均收益率仍為負(fù)數(shù)，完全“收復(fù)失地”還需時(shí)日。

具體來看，債券基金和貨幣基金“回血”比例較高，分別為86.22%和99.70%，且上半年平均收益率為正。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)基金分析師、博士孫桂平在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，主要原因在于債券型基金和貨幣基金主要持有固收類資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較低，基本不受上半年權(quán)益市場(chǎng)動(dòng)蕩的影響，而且債券市場(chǎng)上半年表現(xiàn)也較好，雖然有短期震蕩，但幅度較小，中證全債指數(shù)上半年收益率為1.90%。

(資料圖片)

35只另類投資基金“回血”，占比超六成。孫桂平表示，另類投資基金主要為商品型基金和股票多空基金，黃金等商品上半年整體表現(xiàn)較好，而股票多空基金主打絕對(duì)收益策略，業(yè)績表現(xiàn)較穩(wěn)，受權(quán)益市場(chǎng)的影響也相對(duì)有限。

孫桂平進(jìn)一步表示，混合基金、股票基金、QDII基金等偏權(quán)益類基金，主要投向內(nèi)地股票市場(chǎng)和港股等海外市場(chǎng)，受海內(nèi)外權(quán)益市場(chǎng)今年上半年持續(xù)調(diào)整的影響，“回血”比例較低，分別為13.37%、7.66%和15.54%。而FOF也有一定倉位投向權(quán)益基金，受到權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整影響，且FOF偏向均衡配置為主，對(duì)于權(quán)益市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)的反彈行情難以有效捕捉，一定程度上影響了凈值的反彈力度，導(dǎo)致“回血”比例較低，但平均收益率明顯高于其他權(quán)益類基金，在回撤控制上具有一定的優(yōu)勢(shì)，長期來看FOF仍具有較高的投資性價(jià)比，適合普通投資者長期持有。

經(jīng)歷了年初大幅回撤的大多數(shù)基金還在“回血”中，而今年低點(diǎn)成立的新基金卻是幸運(yùn)的。數(shù)據(jù)顯示，514只有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的新基金中，有433只獲正收益，占比84.24%。

孫桂平認(rèn)為，今年上半年，在市場(chǎng)下跌期間成立的新基金，受基金建倉期的影響，一定程度上規(guī)避了市場(chǎng)下跌影響，其“回血”比例都較高，多在64.65%到97.69%之間，而新能源、汽車、光伏、新材料、家電等行業(yè)主題基金受益于后期市場(chǎng)大幅反彈，取得了不錯(cuò)的業(yè)績表現(xiàn)。

記者注意到，雖然部分基金“回血”后尚未回本，但在某社交平臺(tái)上，已有不少投資者開始糾結(jié)：基金回本后落袋為安還是繼續(xù)持有。有基民提示，“大家一定要見好就收，及時(shí)止盈。我買入的基金產(chǎn)品拿了兩年半，收益率從13%到-11%，中間有回本但沒賣，結(jié)果來來回回坐了多趟‘過山車’?！绷碛谢癖硎?，“我之前購買的產(chǎn)品馬上回本，繼續(xù)堅(jiān)定持有，開啟賺錢模式?！?/p>

“對(duì)于投資者來說，選擇落袋為安還是繼續(xù)持有，不能僅看持有的基金是否回本，還要看風(fēng)險(xiǎn)承受能力是否合適?！睂O桂平建議，風(fēng)險(xiǎn)能力較低的投資者，可以選擇在基金回本后適當(dāng)降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例；風(fēng)險(xiǎn)承受能力適中的投資者，可以選擇繼續(xù)持有，也可以對(duì)投資組合中基金進(jìn)行調(diào)整，選擇長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的基金。不論如何，基金投資是長期行為，長期持有基金的收益大概率超過短期持有收益，投資者短期內(nèi)進(jìn)行基金頻繁交易不僅很難賺到錢，還會(huì)損失一筆可觀的手續(xù)費(fèi)。

星圖金融研究院研究員黃大智在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，基金回本或盈利后繼續(xù)持有還是落袋為安，本質(zhì)上是一個(gè)止盈的問題。對(duì)于不同類型的基金需要有不同的策略，如對(duì)于債券基金等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)較低的固定收益類基金而言，波動(dòng)相對(duì)較小，最大回撤也相對(duì)較小，可以長期持有。但對(duì)于股票基金、混合基金等權(quán)益類基金而言，則需要考慮止盈的問題，結(jié)合目標(biāo)止盈（設(shè)定目標(biāo)收益率）、估值止盈、倉位止盈等多種方式，選擇止盈。

編輯：丁晶

關(guān)鍵詞： 貨幣基金 債券基金