私募樂觀！跨年行情大概率將會延續 這兩大方向成焦點

新華財經北京12月14日電 12月13日，A股主要股指紛紛沖高回落，但一線私募對于短期市場走勢及跨年行情，依然保持樂觀預期。

多家私募分析表示，在全面注冊制和A股長線資金入市的大邏輯強化背景下，權益市場值得持續看好。對于A股的跨年行情，近期反復拉高的大消費以及新能源等高景氣板塊，依然是當前關注的焦點。

宏觀預期有望持續好轉

星石投資預計，后續財政政策、貨幣政策將雙管齊下著力穩定宏觀經濟大盤。一方面，財政方面發力方向更加明確；另一方面，貨幣政策將繼續保持穩中偏松的狀態。

星石投資認為，從近期資金動向來看，北向資金的持續流入也與國內經濟預期轉好有關。

在主要經濟增長動能上，名禹資產認為，在實施好擴大內需戰略、促進消費持續恢復、積極擴大有效投資、增強發展內生動力的政策導向下，各地促銷費政策有望陸續推出，幫助居民消費穩定恢復。而在房地產市場和基建領域方面，政策要求加快發展長租房市場，推進保障性住房建設，適度超前開展基礎設施投資，在此背景下，地產、基建領域的謹慎預期有望繼續修復。

對于今年年末至明年上半年的經濟增長動能方面，上海某中型私募負責人向中國證券報·中證金牛座記者分析稱，今年以來經濟結構在新能源汽車、綠電建設與運營、消費電子、半導體等經濟新增量方面亮點較多，并逐步接替了房地產、傳統基建等方面的經濟牽引動力。展望明年一二季度，宏觀經濟高質量增長、新舊動能有序接力的格局，預計將持續好于此前市場預期。

A股研判更趨積極

“A股市場在全球范圍內的獨特配置價值，還沒有被充分挖掘出來，外資的戰略配置行動還在進行中?！贬槍?2月以來尤其是上周以來北向資金的持續“爆買”，世誠投資總經理陳家琳表示。

陳家琳表示，A股投資者應當對中國經濟在領先一步的宏觀政策、防疫成果等方面的“超額收益”，保持積極預期。此外，對于A股市場的長期表現，星石投資強調指出，“全面實行股票發行注冊制”政策的明確，表明股票市場在多層次資本市場中的作用更為重要。從長期而言，A股長線資金入市的大邏輯將會持續強化，居民財富持續入市也將是大勢所趨。

具體到短期市場研判上，名禹資產分析指出，宏觀政策明確定調穩字當頭，隨著國內信用周期見底、穩增長預期不斷兌現強化，短期內預計A股市場的風險偏好會繼續上升，近期漸入佳境的A股跨年行情，大概率將會延續。

于翼資產基金經理駱海濤稱，得益于相關部門對能源以及原材料價格的約束，上游產業成本通脹風險也在逐步化解。整體而言，短期A股運行有望整體繼續向好，市場有望保持“價值藍籌”與“新興成長”均衡并進的交投氛圍。

兩大方向仍是焦點

在具體板塊的投資機會方面，當前一線私募整體看好近期反復活躍的大消費以及新能源等高景氣板塊。

星石投資表示，在穩增長預期加強的背景下，越來越多的行業景氣度將出現好轉，股票市場中的結構性機會也將增加。其中，現階段A股市場價值風格可能占優，消費板塊則有望迎來價值回歸。

名禹資產稱，短期內該機構重點看好毛利率有望回升的大消費板塊，科技板塊中的消費電子、數字化建設、碳化硅相關機會，以及長期景氣的光伏、儲能、風電、新能源車行業相關機會。

弘尚資產稱，年末收官階段，相對更看好成長板塊的投資機會，具體掘金領域包括新能源、新能源車，先進制造業和軍工企業，信息通訊、芯片產業鏈等。

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