證券期貨行政執法當事人承諾制度明年起施行 承諾金可用于賠償投資者損失

新華財經北京11月29日電 證監會11月29日消息，國務院近日發布《證券期貨行政執法當事人承諾制度實施辦法》，自2022年1月1日起施行。《辦法》明確了承諾金的使用和管理方式等事宜。

司法部、證監會負責人29日就《辦法》有關問題答記者問時指出，下一步，證監會將加快推進《證券期貨行政執法當事人承諾制度實施規定》等相關配套制度的制定工作，會同財政部將2015年2月發布的《行政和解金管理暫行辦法》修改為《證券期貨行政執法當事人承諾金管理辦法》，進一步細化具體操作實施要求，更好落實《證券法》要求和確保《辦法》落地實施。

證監會表示，將嚴格落實“零容忍”要求，加大對資本市場違法行為執法力度，嚴厲打擊各類違法違規行為，持續凈化資本市場環境。

明確承諾金的使用和管理方式

《辦法》共21條，主要規定了以下幾方面內容。

一是明確證券期貨行政執法當事人承諾制度的內涵和適用原則，規定證券期貨行政執法當事人承諾是指國務院證券監督管理機構對涉嫌證券期貨違法的單位或者個人進行調查期間，被調查的當事人承諾糾正涉嫌違法行為、賠償有關投資者損失、消除損害或者不良影響并經國務院證券監督管理機構認可，當事人履行承諾后國務院證券監督管理機構終止案件調查的行政執法方式，規定其實施應當遵循公平、自愿、誠信原則。

二是規定適用證券期貨行政執法當事人承諾的基本流程，包括申請、受理、協商、確定承諾金數額并簽署承諾認可協議、履行承諾認可協議、中止調查以及終止調查等。

三是明確不適用證券期貨行政執法當事人承諾的情形，包括：當事人因證券期貨犯罪被判處刑罰或者被行政處罰，未逾一定年限；涉嫌證券期貨犯罪依法應當移送司法機關處理；涉嫌證券期貨違法行為情節嚴重、社會影響惡劣；沒有新事實、新理由就同一案件再次提出申請，或者因自身原因未履行或者未完全履行承諾，就同一案件再次提出申請，以及國務院證券監督管理機構基于審慎監管原則認為不適用行政執法當事人承諾的其他情形。

四是明確承諾金的使用和管理方式，規定投資者因當事人涉嫌違法行為遭受損失的，可以向承諾金管理機構申請合理賠償，也可以通過依法對當事人提起民事賠償訴訟等其他途徑獲得賠償；已通過其他途徑獲得賠償的，不得就已獲得賠償的部分向承諾金管理機構申請賠償。

五是明確監督制約機制，包括：證券期貨行政執法當事人承諾工作辦理部門與調查部門相互獨立；國務院證券監督管理機構建立集體決策制度，討論決定重大事項，并經相關負責人批準后執行；負責證券期貨行政執法當事人承諾工作的人員應當遵守相關工作紀律和回避規定；對于違背誠信原則的證券期貨行政執法當事人實施相應的信用懲戒措施等。

能夠盡快實現案結事了、定紛止爭

司法部、證監會負責人答記者問時指出，證券期貨行政執法當事人承諾制度在提高執法效率、及時賠償投資者損失、盡快恢復市場秩序等方面具有重要意義。

一是有效提高執法效能，化解資本市場執法面臨的“查處難”與市場要求“查處快”之間的矛盾。二是及時賠償投資者損失，增強其獲得感和滿意度。通常情況下，證券期貨行政處罰案件的罰沒款直接上繳國庫，而受到損失的投資者通過民事訴訟求償可能面臨舉證難、成本高、時間長等問題。適用行政執法當事人承諾，當事人交納的承諾金可用于賠償投資者損失，投資者獲得及時有效救濟的新途徑，更加有利于保護投資者尤其是中小投資者的合法權益。三是切實提高違法成本，增強監管實效。行政執法當事人承諾具有涉嫌違法當事人履行意愿強、履行速度快等優勢，且國務院證券監督管理機構認可的承諾金數額通常高于罰沒款數額，使涉嫌違法當事人付出較高的經濟代價。四是行政執法當事人承諾制度能夠盡快實現案結事了、定紛止爭，從而妥善化解社會矛盾，及時恢復市場秩序，穩定預期。

及時賠償投資者損失

據了解，證券期貨行政執法當事人承諾制度在最大限度保護投資者合法權益的同時，也保護了當事人自身合法權益。

一方面，行政執法當事人承諾制度能夠及時賠償投資者損失，且不影響其行使民事訴訟權利，充分尊重投資者對救濟渠道的選擇權。《辦法》規定，投資者因當事人涉嫌違法行為遭受損失的，可以向承諾金管理機構申請賠償，也可以通過依法對當事人提起民事賠償訴訟等其他途徑獲得賠償；投資者已通過其他途徑獲得賠償的，不得就已獲得賠償的部分向承諾金管理機構申請賠償。與民事訴訟需要投資者依法在勝訴后才能獲得賠償不同，適用當事人承諾案件的投資者可以按照《辦法》規定向承諾金管理機構提出賠償申請，經承諾金管理機構審核，符合條件的投資者可快速獲得賠償。

另一方面，《辦法》通過嚴格規定國務院證券監督管理機構實施行政執法當事人承諾的行為規范，保障當事人權益。一是明確國務院證券監督管理機構應當在案件調查法律文書中告知當事人有權申請適用行政執法當事人承諾。二是提高行政執法效率，壓縮國務院證券監督管理機構辦理相關工作時限，規定其在20個工作日內作出是否受理行政執法當事人承諾決定，與當事人進行溝通協商的期限為6個月，經批準延長的期限最長不得超過6個月。三是對于不予受理的案件，要求國務院證券監督管理機構書面通知當事人并說明理由；要求國務院證券監督管理機構在決定終止適用行政執法當事人承諾前聽取當事人的意見。四是加強對國務院證券監督管理機構的內部制約、外部制衡和社會監督，細化回避等程序規定，明確相關工作人員的保密義務。五是規定當事人在溝通協商時所作的陳述只能用于實施行政執法當事人承諾，以解除當事人后顧之憂。

上述負責人還強調，適用行政執法當事人承諾，是堅持“零容忍”要求的具體體現，不意味著當事人可以“花錢買平安”。

完善承諾金數額的確定因素

據介紹，與2015年證監會制定的《行政和解試點實施辦法》相比，《辦法》在總結試點經驗基礎上，進一步完善了相關制度。

一是擴展了申請時間。考慮到試點時關于正式立案之后才可申請的規定過于嚴格，導致實踐中大量案件無法進入承諾程序，《辦法》刪去了該項規定，有利于推動行政執法當事人承諾的合理適用。

二是調整了適用范圍和條件。《辦法》刪去了試點時關于行政執法當事人承諾僅適用于“涉嫌實施虛假陳述、內幕交易、操縱市場或者欺詐客戶等違反證券期貨法律、行政法規和相關監管規定的行為”，以及國務院證券監督管理機構派出機構查處的案件不適用承諾程序等規定；同時，《辦法》以負面清單形式明確了不予受理的情形，以防止制度濫用。

三是優化了啟動程序。為保障當事人知情權，《辦法》刪去了試點時關于國務院證券監督管理機構不得主動或者變相主動提出和解建議的規定，要求國務院證券監督管理機構在案件調查法律文書中告知當事人有權申請適用行政執法當事人承諾。

四是完善承諾金數額的確定因素。考慮到承諾金數額的確定是投資者獲得合理賠償的一項重要保障，《辦法》新增“簽署承諾認可協議時案件所處的執法階段”作為考慮因素，鼓勵盡早結案。

五是明確集體決策制度。試點期間，證監會已經設立了行政和解委員會，由證監會相關負責人擔任主任委員，對重大事項進行集體決策。《辦法》將試點實踐經驗上升為行政法規，進一步加強監督制約，防范道德風險。

關鍵詞： 行政執法 當事人 投資者