權益基金倉位持續抬升 公募打響年底“反擊戰”

新華財經上海11月17日電 公募基金打響了“反擊戰”。數據顯示，權益基金倉位已持續抬升。多位明星經理也是動作頻頻，有人趁著市場調整揀貨，有人則現身上市公司調研。多位業內人士表示，后續市場仍有結構性機會，調整即入場時機。

信達證券測算發現，權益基金倉位持續抬升。從持股市值加權平均值來看， 截至11月12日，偏股主動型基金的平均倉位為86.25%。其中普通股票型基金的平均倉位約89.16% （較11月5日上升0.54個百分點），偏股混合型基金的平均倉位約87.04% （較11月5日上升0.04個百分點）。從行業配置來看，上周基金主要加倉了國防軍工、基礎化工、機械、電子、農林牧漁等行業。

從明星基金經理動向來看，已有基金經理趁市場調整加倉原有持倉標的。例如，三季度以來，正泰電器股價處于震蕩調整中，其最新發布的公告顯示，廣發基金兩員大將紛紛加倉。和三季度末相比，截至11月4日，劉格菘管理的廣發行業嚴選持股數量增加700.14萬股，鄭澄然管理的廣發高端制造持股數量也增加197.12萬股。

除了大舉進攻，近期多位明星基金經理也出現在上市公司調研名單中，或為調倉換股做準備。例如，11月10日，一向鮮少露面的張坤參與了寧波銀行的電話會議。與張坤一同參與此次調研的還有世誠投資創始人陳家琳、百億級基金經理富國基金楊棟等。

在此次調研中，機構較為關心寧波銀行業務發展的重心。寧波銀行表示，一是借助金融科技賦能，根據客戶需求，提供差異化的金融服務方案；二是繼續加大服務實體經濟的力度，零售公司全覆蓋進程加快，小微企業客戶的服務體系逐步完善；三是財富管理和私人銀行體系陸續搭建，遠程銀行、消費信貸、信用卡商業模式轉換升級。

無獨有偶，新宙邦的調研隊伍也是“星光熠熠”。新宙邦11月3日投資者關系活動記錄表顯示，農銀匯理基金趙詣、景順長城基金劉彥春、余廣、睿遠基金趙楓等明星基金經理赫然在列。

在此次調研中，機構同樣較為關注業務發展情況。有機構犀利提問：“在電池企業把握產品配方升級主動權的情況下，公司如何保證自身的話語權？”新宙邦表示，雖然電池企業把握產品配方升級主動權，但并不意味著電解液廠商的話語權就會變小，新宙邦自產添加劑、LiFSI、溶劑等關鍵原材料，具有自主知識產權。另外，對于近期熱門的固態電池和鈉電池材料，新宙邦均有布局，公司在產品研發和知識產權儲備方面從不懈怠。

展望后市，中歐基金表示，近期市場震蕩提供了配置窗口。“在經歷半年的調整后，消費行業整體估值已回落至過去5年均值。雖然其基本面受經濟影響較多，但中長期仍具備配置價值。近期消費股反彈更多表現出資金年末偏防御的特征，上周的調整也體現出近期風格切換頻繁且持續性偏弱的現象，市場對于消費的基本面仍偏謹慎，短期震蕩期間預計仍將出現布局機會。”

中信保誠基金則建議重點關注高景氣成長方向。具體而言，一方面，高端制造仍是中期主線，以光伏、新能源車、半導體為代表的高端制造板塊高景氣趨勢不改；另一方面，可以關注成本壓力邊際緩解后，中下游復蘇及提價邏輯。此外，房地產、生物醫藥等板塊也存在修復的空間。

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