巨豐投資首席投資顧問：十月完美收官 “科技 消費”或成機構新寵

新華財經北京10月29日電 深滬兩市股指無視加拿大央行宣布結束量化寬松、巴西央行上調利率150個基點、日本央行可能下調本財年經濟增長預測等利空，在海外市場強勢創新高、國務院常務會議抓緊研究對市場主體的規模性減稅政策、《“十四五”國家知識產權保護和運用規劃》印發、北向資金延續規模性流入超47億元，以及絕大多數行業細分指數逆轉昨日“普跌+急跌+大跌”，轉為“普漲+急漲+大漲”的做多風險偏好提升共振和刺激下，收出給力探底回升中陽線，為階段性急跌缺口回補訴求，也是月線收官需要，波動率維穩重要支撐未破，明確后市即使因做盤下影線展開主動性的技術調整，也不會逆轉進二退一的上升趨勢。

滬指看，探底回升抵抗陽線縮量，或有慣性回補之前急跌缺口動能，但要注意上方頸線和均線形成的共振阻力，或因成交量不足，有做盤11月下影線的反復風險；創業板指數放量大陽線上攻至3350點，形成所有均線阻力變支撐、MACD指標的金叉上行，如是順勢突破3370點技術阻力，則進入強勢區間；結合深成指多重底位置的陽包陰上攻、科創50指數快速突破近期頸線直擊250日線的運行情況，預期10月完美收官有利11月順利開局，并演繹震蕩攀升的多頭行情。

盤口看，HJT電池、元宇宙、云游戲、BIPV概念、培育鉆石、鈉電池、代糖概念、嬰童概念、IP變現、CXO概念、新零售、醫美概念、航空、互聯網、船舶等板塊領漲居前，資金規模性凈流入，波動率平均超過3%，對指數構成較強正向做多引領和驅動，并一定程度上對沖掉了保險、公共交通、房地產、人腦工程、物業管理、有機硅、租購同權等板塊的殺跌風險釋放，明確空翻多資金回流提升資本市場風險偏好。結合多空能量比，大漲超過9%個股111家，上漲超過5%個股409家，漲幅超過3%個股1041家，大跌超過9%個股26家，下跌超過5%個股96家，跌幅超過3%個225家的數據情況，預期三連陰急跌后的多頭反攻，并伴隨有較為明顯的局部板塊放量，系有利11月進行行情修復的積極信號。筆者認為，周期和價值白馬股的加速風險出清，以及充分調整的“大科技+大消費”開足馬力，明確極端動蕩不安之際，恰恰是“被錯殺”好股票的低吸布局機會。

消息面上，中美就兩國宏觀經濟形勢和政策進行了交流和討論，包括增長形勢、通脹壓力、金融穩定、供應鏈等問題，就金融市場監管、G20框架下合作等多雙邊領域具體合作交換了看法，提出了各自關切的問題。中俄貿易額今年前9個月已達1020億美元，雙方將繼續密切協作，打造數字經濟、科技創新、生物醫藥、綠色低碳等新的增長點，提升產業鏈供應鏈穩定性，推動中俄經貿合作規模和質量“雙提升”。證監會強調，要始終保持“零容忍”的高壓態勢，強化“不敢腐”的震懾。對系統公職人員牟取私利、濫用審批和監管職權的腐敗行為，對參與“圍獵”和甘于被“圍獵”、頂風違紀的行為，一律依紀依規從嚴查處、嚴懲不貸；堅持“一案雙查”，嚴查金融風險背后的腐敗問題，不斷提高對資本市場領域腐敗的治理效能；緊盯資本市場和證監會系統腐敗行為的新表現，找準監督薄弱環節和廉政風險點，完善更具系統性的治本措施，有針對性地建章立制、堵塞漏洞。

最高法發布《關于加強新時代知識產權審判工作為知識產權強國建設提供有力司法服務和保障的意見》，依法適用懲罰性賠償，加大知識產權侵權損害賠償力度和對侵權行為懲治力度，及時有效阻遏侵權行為；加強反壟斷和反不正當競爭司法，依法妥善審理反壟斷和反不正當競爭案件；發布典型案例，發揮“紅綠燈”作用，規范市場主體行為；依法嚴懲平臺強制“二選一”“大數據殺熟”等破壞公平競爭、擾亂市場秩序行為，切實保護消費者合法權益和社會公共利益等，均為有利實體經濟和資本市場中長期健康發展的積極舉措。結合國資委、工信部簽署《關于加快推進中央企業兩化融合和數字化轉型戰略合作協議》，共同推動中央企業加快信息化工業化融合和數字化轉型，促進數字技術與實體經濟深度融合，為建設制造強國、網絡強國、數字中國和發展數字經濟更好發揮引領支撐作用等利好，預期絕地反擊的深滬兩市股指，有能力、有條件盤出底部，重回震蕩攀升上升通道。

筆者認為，三部委聯合發布《“十四五”電子商務發展規劃》，強調創新驅動、鼓勵新模式新業態蓬勃發展；工信部印發《關于啟動新能源汽車換電模式應用試點工作的通知》，決定啟動新能源汽車換電模式應用試點工作；生態環境部積極穩妥實施散煤治理，加大燃煤鍋爐、爐窯淘汰整治力度，加快推進柴油貨車污染治理，全面梳理排查擬建、在建和存量“兩高”項目，嚴厲打擊“兩高”企業無證排污等消息，明確二級市場將進入投資風格轉變窗口期。結合深圳狠抓集成電路、5G、生物醫藥、新能源等重點產業，統籌做好煤、電、氣等能源保障；以及環保節能型產品線上銷售快速增長，儲能節電產品網上銷售走俏等利好，預期新一輪投資主線必將轉向景氣周期上行的戰略性新興產業方向。有鑒于此，維持核心受益的元宇宙、5G、半導體、光刻機、數據中心、元器件、物聯網、設備和材料、云計算、人工智能等板塊中期向好的判斷觀點，趨勢策略考慮左側低點分批低吸，應該是機會大于風險。另外，大消費板塊資金回流明顯，其中代表性的釀酒、食品飲料、醫藥、醫療保健、生物疫苗等，或將在集采完成后，展開有利多頭的攻擊行情。（作者：巨豐投資首席投資顧問張翠霞）

附：不同指數日線分析圖解

（上證指數日線分析圖解2021-10-29）

（創業板指數日線分析圖解2021-10-29）

（科創50指數日線分析圖解2021-10-29）

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