逾百億元兩融資金加倉公用事業(yè)股 基金持倉95家

“雙碳”目標下，生態(tài)環(huán)境潛在價值日益凸顯。公用事業(yè)行業(yè)相關(guān)領(lǐng)域不斷有政策出臺，因而成為市場關(guān)注的焦點，并獲得融資客的青睞。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，公用事業(yè)行業(yè)兩融標的獲融資凈買入額達100.11億元，排名申萬一級行業(yè)第四位。

在60只公用事業(yè)行業(yè)兩融標的股中，三季度獲融資凈買入的個股達到48只，占比八成。其中，融資凈買入1億元以上的標的股達26只。在此期間，川能動力獲融資凈買入額最高，達16.74億元。此外，林洋能源、長江電力、太陽能、京運通、中國核電、節(jié)能風(fēng)電等6只標的股獲融資凈買入額也均在5億元以上。

融資客的積極買入與該行業(yè)基本面的變化密不可分。自“雙碳”目標確立以來，相關(guān)政策密集出臺，從前端能源消耗總量及利用效率、能源清潔化，到后端碳的直接排放及生態(tài)環(huán)境保護，均作出了具體規(guī)范及指引。首創(chuàng)證券發(fā)布的最新研報顯示，從碳排放交易中涉及的碳排放權(quán)，到綠色電力試點中的綠色電力，再到《關(guān)于深化生態(tài)保護補償制度改革的意見》中提及的用能權(quán)、排污權(quán)、用水權(quán)等，以能源消耗和碳排放為線索，碳排放權(quán)、用能權(quán)、排污權(quán)等“新生”交易標的與全社會生產(chǎn)生活緊密相連，生態(tài)環(huán)境價值不斷凸顯。

龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼對記者表示，近期“雙控”政策對水電、火電、綠電等公用事業(yè)行業(yè)產(chǎn)生明顯刺激，成為助推板塊走強的最直接因素。從發(fā)改委印發(fā)的上半年能耗雙控晴雨表來看，多個省份能耗強度與消費總量雙雙出現(xiàn)紅色預(yù)警，能耗雙控壓力較大。一方面，用電側(cè)的緊張局面凸顯傳統(tǒng)火電穩(wěn)定供給、輸出可控的優(yōu)勢之處；另一方面，用電側(cè)對可再生能源的消費需求不斷提升，綠電的市場價值得到進一步發(fā)現(xiàn)。此外，能源緊缺也是近期市場炒作的主線邏輯之一，各類能源價格均出現(xiàn)浮動預(yù)期，如火電價、垃圾焚燒電價、綠電價、水價等，價格市場化的改變將帶來公用事業(yè)行業(yè)估值邏輯的根本性改變。公用事業(yè)板塊的走強是“雙控”短期因素刺激和估值重塑長期邏輯共振的結(jié)果。

在政策加碼與融資客積極買入下，公用事業(yè)板塊表現(xiàn)亮眼。iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，公用事業(yè)行業(yè)指數(shù)累計上漲25.20%。個股方面，該板塊有交易的119只個股中，有110只股價上漲，占比92.44%。其中，杭州熱電（165.77%）、節(jié)能風(fēng)電（110.96%）、川能動力（108.18%）、江蘇新能（107.11%）、太陽能（101.77%）等5只個股累計漲幅均超100%。

大單資金也在布局公用事業(yè)股。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年7月份以來，截至10月8日，有22只公用事業(yè)股累計獲主力資金凈買入14.67億元，其中，包括中國廣核（3億元）、新中港（1.77億元）、九豐能源（1.38億元）等在內(nèi)的6只個股大單凈買入額均超1億元。

券商機構(gòu)近期也對部分公用事業(yè)股積極推薦。最近30個交易日內(nèi)，有13家公用事業(yè)類上市公司獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等推薦評級。其中，林洋能源和福能股份2家公司均獲機構(gòu)3次以上推薦。

作為市場主力資金之一的基金對公用事業(yè)股也十分青睞，持倉95家公用事業(yè)類公司股票，占全部成分股比例近八成。從基金持倉占上市公司流通股比例來看，包括新奧股份（10.50%）、中國廣核（5.21%）、杭州熱電（4.82%）等在內(nèi)的12家公用事業(yè)類公司獲基金持倉占比超過2%。

對于公用事業(yè)行業(yè)的未來投資機會，私募排排網(wǎng)研究員劉文婷對記者表示，公用事業(yè)板塊關(guān)乎民生，是一個國家生存的根本，因此不會出現(xiàn)暴漲暴跌的情況，而是會隨著通脹穩(wěn)固增長，因此對于追求確定性高且收益穩(wěn)健的兩融資金而言，當(dāng)公用事業(yè)板塊出現(xiàn)階段性下跌時，往往是一個比較好的布局良機。隨著未來能耗雙控政策的持續(xù)實施以及相關(guān)制度的不斷健全，疊加水、電、氣價格的上漲，對公用事業(yè)板塊上市公司業(yè)績提升將起到顯著促進作用。不過，公用事業(yè)板塊大漲的可能性不大，更多是以穩(wěn)健為主。

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍認為，公用事業(yè)股通常被稱為收益型策略資金的避風(fēng)港，很多機構(gòu)投資者將之作為防守型配置，其中最受青睞的是水、電、氣這三個事關(guān)民生的行業(yè)。因此，在市場行情分化嚴重、風(fēng)格賽道變換較快的時候，公用事業(yè)股受到融資客的青睞也就成為了必然。參考三季報披露之際的窗口期，預(yù)計公用事業(yè)板塊四季度將具有一定的賺錢效應(yīng)。