VR產(chǎn)業(yè)奇點(diǎn)或至 全球科技巨頭競相布局

隨著5G不斷普及，虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)(VR)的應(yīng)用也迎來爆發(fā)期，科技巨頭紛紛加速布局這一市場。從半年報業(yè)績和市場表現(xiàn)來看，機(jī)構(gòu)和各路資金也在加速追逐產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。機(jī)構(gòu)表示，VR行業(yè)已具爆發(fā)條件，2021年或?yàn)閂R真正的“元年”。隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速，VR內(nèi)容和生態(tài)系統(tǒng)有望出現(xiàn)跨越式發(fā)展，帶動全球VR產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)態(tài)重構(gòu)。

全球科技巨頭競相布局

繼上周五普漲之后，8月30日同花順虛擬現(xiàn)實(shí)板塊繼續(xù)上漲，收漲0.87%，寶通科技、華立科技、聞泰科技、天音控股等多只個股漲停。

8月29日，VR創(chuàng)業(yè)公司Pico發(fā)出全員信，披露該公司被字節(jié)跳動收購。Pico成立于2015年，專注于移動VR一體機(jī)市場。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2020年P(guān)ico位居中國VR市場份額第一。字節(jié)跳動方面表示，此前公司已在VR/AR領(lǐng)域進(jìn)行了長期的研發(fā)投入，在交互系統(tǒng)、環(huán)境理解等方面收獲許多技術(shù)成果。據(jù)悉，Pico將并入字節(jié)跳動的VR相關(guān)業(yè)務(wù)，整合字節(jié)的內(nèi)容資源和技術(shù)能力，進(jìn)一步在產(chǎn)品研發(fā)和開發(fā)者生態(tài)上加大投入。

近段時間在VR領(lǐng)域不斷發(fā)力的還有華為。早在2016年，華為就已開始VR/AR領(lǐng)域的謀劃。8月17日晚間，華為“心聲社區(qū)”官微披露了華為輪值董事長郭平與新員工座談紀(jì)要，透露華為的布局方向，VR/AR的規(guī)模應(yīng)用成布局重點(diǎn)之一。今年6月，華為專門舉辦5G+AR全球線上+線下峰會，期間還發(fā)布《AR洞察及應(yīng)用實(shí)踐白皮書》。華為運(yùn)營商BG首席營銷官蔡孟波在峰會上表示，AR(增強(qiáng)現(xiàn)實(shí))能夠真正推動物理世界和數(shù)字世界完美的融合，讓夢想照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。根據(jù)華為公司和第三方的洞察數(shù)據(jù)來看，到2025年，AR的市場空間將達(dá)到3000億美元。

值得注意的是，除字節(jié)跳動和華為外，全球多家科技巨頭如蘋果、谷歌、三星、小米、Facebook等均已在VR賽道布局。尤其是隨著Facebook產(chǎn)品Oculus Quest 2的推出，2021年VR設(shè)備銷售火爆。2022年，索尼、蘋果等科技巨頭新款VR/AR設(shè)備也將陸續(xù)面世。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2025年VR出貨量將達(dá)2960萬臺;浙商證券則認(rèn)為，2021年VR出貨量有望突破千萬量級門檻，2025年可能實(shí)現(xiàn)更大突破。

VR/AR的市場潛力巨大。招商證券表示，2020年國內(nèi)VR/AR市場產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)278.9億元，同比增長88.9%，受益于企業(yè)級和消費(fèi)級的內(nèi)容更加豐富、核心技術(shù)突破以及5G商用落地，VR/AR普及速度加快，預(yù)計(jì)2021年VR/AR產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)544.5億元，增長率達(dá)95.2%。預(yù)計(jì)到2025年全球產(chǎn)業(yè)空間將達(dá)近兩萬億元人民幣，年均增長率約54%。

華西證券明確表示，VR時代已到來，VR上游基礎(chǔ)硬件性能基本完備，下游軟件生態(tài)日益豐富，行業(yè)已具爆發(fā)條件。AR市場有望成為下一個類手機(jī)終端市場，其蘊(yùn)含廣闊產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利。

各路資金追逐產(chǎn)業(yè)鏈龍頭

截至8月30日記者發(fā)稿，同花順虛擬現(xiàn)實(shí)板塊121家上市公司發(fā)布半年報，近七成公司上半年?duì)I收凈利雙增長，35家公司凈利潤增幅超100%，欣旺達(dá)、華立科技等4家公司凈利潤增幅超10倍。產(chǎn)業(yè)鏈龍頭歌爾股份上半年歸母凈利潤17.3億元，同比增長121.7%。公司預(yù)計(jì)今年三季度凈利潤約14.83-17.3億元，同比增長20%-40%。

從二級市場表現(xiàn)來看，同花順虛擬現(xiàn)實(shí)指數(shù)年內(nèi)累計(jì)漲超10.63%，自今年2月低點(diǎn)以來累計(jì)漲超22.63%。板塊內(nèi)超過25%的個股年內(nèi)累計(jì)漲幅超20%，瑞芯微、全志科技等7只個股累計(jì)漲幅超100%。

基金也在積極加倉產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)。從基金持股來看，二季度歌爾股份獲得最多青睞，較上期末加倉1.84億股，其中社保2500萬股。其次是欣旺達(dá)，共獲基金買入4856.55萬股，其中社保1521.53萬股。此外，光線傳媒和寶信軟件也獲得基金3500萬股以上的加倉。

產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也成機(jī)構(gòu)調(diào)研青睞的對象，今年7月以來，歌爾股份吸引了超過500家機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研，虹軟科技、中科創(chuàng)達(dá)和TCL科技受到超300家機(jī)構(gòu)調(diào)研，深天馬A和歌爾股份等多家企業(yè)受到機(jī)構(gòu)多次調(diào)研。

招商證券余俊團(tuán)隊(duì)分析，VR/AR將帶來數(shù)字流量的增長，推動互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。浙商證券認(rèn)為，隨著VR/AR市場成長空間有望進(jìn)一步突破，看好國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)由終端組裝環(huán)節(jié)至上游增量元器件端的受益趨勢。天風(fēng)證券分析，VR產(chǎn)業(yè)的奇點(diǎn)將至，VR內(nèi)容和生態(tài)系統(tǒng)有望出現(xiàn)跨越式發(fā)展，帶動全球VR產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)態(tài)重構(gòu)。建議投資者重點(diǎn)關(guān)注VR產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)投資標(biāo)的的投資機(jī)會。而根據(jù)IDC的出貨量預(yù)測，測算2024年VR/AR市場代工空間有望成長至2000億以上，復(fù)合增長有望達(dá)到92%。