多地“暫停”第二批集中地塊供應 下半年土拍市場或降溫

8月11日，房地產再度迎來大漲，其中保利地產、萬科A兩大龍頭盤中漲幅均超9%，港股“恒大系”股票也大漲。當日有消息稱“恒大擬將旗下物業板塊售予萬科牽頭企業”引起了關注。據悉，恒大對此傳聞暫無官方回應。而萬科回應稱：“目前沒有可披露信息”。對于地產股集體上漲的原因，業內人士認為，一方面與房地產行業整體估值水平較低、業績修復有關;另一方面或與短期政策面有關。據悉，近日青島、深圳、天津等多地暫停第二次集中供地。此外，龍頭房企近期連拋增持計劃和分紅，穩定市場信心也是上漲因素之一。

多只地產龍頭股均有不同幅度的拉升

截至當日收盤，A股方面，房地產開發板塊漲幅1.58%，其中中交地產漲停，保利地產漲超8%、特發服務漲超7%，萬科A、金地集團等多只地產龍頭股均有不同幅度的拉升。港股地產股方面，融創中國、華潤置地、新城發展等個股紛紛大漲，其中，華潤置地和融創中國盤中漲幅均超10%。受中國恒大擬出售汽車和物業股權消息刺激，旗下三家港股公司中國恒大、恒大汽車、恒大物業均迎來大漲。中國恒大盤中漲幅超12%，截至當日收盤，該股漲超7%，市值超800億元。恒大物業和恒大汽車盤中大漲，不過隨后回落，截至收盤，它們漲幅分別為8.96%和4.7%。8月11日，有消息稱“恒大擬將旗下物業板塊售予萬科牽頭企業”，據悉，恒大對此傳聞暫無官方回應。而萬科回應稱：“目前沒有可披露信息”。對于地產股集體上漲的原因，業內人士認為，一方面與房地產行業整體估值水平較低、業績修復有關;另一方面或與短期政策面有關。據悉，近日青島、深圳、天津等多地暫停第二次集中供地。此外，龍頭房企近期連拋增持計劃和分紅，穩定市場信心也是上漲因素之一。保利地產8月10日公布2020年年度分紅實施方案：以119.7億股股本為基數，向全體股東每10股派發現金紅利7.3元(含稅)，合計派發現金紅利總額為87.38億元。此前，保利地產公告稱，公司實控人和管理層已增持公司股份，且之后還將增持。根據公告，保利集團擬在未來6個月內，增持不超過公司總股本2%的股份，并已于公告當日完成首次增持50萬股。同時，包括董事長劉平及全體高級管理人員，也將在未來6個月內增持公司的股份，合計增持金額不低于人民幣800萬元、不超過人民幣1500萬元，增持價格不超過15.06元/股。

此外，融創中國也進行了股票回購，在7月20日至27日就進行了4次，合計回購1340萬股，總斥資3.03億港元。招商證券表示，當前龍頭房企增持動作已出現，接下來如果房企敢于增持、設置股權激勵、回購注銷或穩定增加分紅，也大概率能證明其現金流創造能力和增長能力。對于當日漲停的中交地產，業內分析稱，這與該公司是房地產開發+參股券商有關。據悉，中交地產是由中國重慶經濟技術合作公司、重慶市建設投資公司、重慶市華泰實業總公司共同發起，以定向募集方式設立，是一家以房地產開發為主的企業。公司投資德恒證券4900萬元，持有其股份6.4%。不過，值得注意的是，當日房地產板塊大漲后，尾盤集體出現了下挫。專家分析稱，這表明資金還是沒有堅定看好該板塊，市場對房地產板塊上漲的持續性存疑。記者留意到，當日房地產龍頭股萬科A出現了兩筆大宗交易，成交均價為23.11元，總成交量為291萬股，總成交金額達6725萬元。

分析：下半年土拍市場或降溫 拿地成本企穩

近期各地土地市場的動作值得關注，尤其是在土地供應階段，出現了供應中止和土地交易時間延長等情況。

8月6日晚間，深圳交易集團發布補充公告稱，中止第二批集中供地的掛牌出讓工作，具體出讓時間另行公告。8月10日，天津市規劃和自然資源局官網披露，61宗國有建設用地使用權公開掛牌出讓公告時間延長至2021年8月31日。8月11日，惠州市公共資源交易中心發布的消息顯示，其原定于8月11日拍賣的惠城區金山新城某商住地塊在8月10日被中止出讓。公告稱，該地塊需要完善房價地價聯動措施，待完善后再恢復掛牌出讓。

8月11日，平安證券分析稱，隨著集中供地制度持續完善，疊加融資端收緊影響顯現，均將帶來下半年土拍市場逐步降溫及拿地端毛利率的企穩。

那么，11日地產股的“飄紅”是否意味著地產股熬出頭?中銀證券指出，由于首批集中土地出讓利潤率不及預期，以及政策持續加碼，短期房企估值或仍將承壓，但隨著8月各大房企迎來集中中報期，板塊估值將得到修復。從“三道紅線”、房貸集中管理、土拍“兩集中”到拿地銷售比40%紅線，落實了從融資端到投資端的透明化管理，行業整體發展在經歷調整后將更趨良性，向“管理運營驅動”轉化，利好管理紅利、土儲充裕、資金、市場研判、運營管理、產品力、營銷能力等綜合實力強勁的頭部房企。

銀河證券認為，在行業環境下，對于優質住宅開發房企是風險也是機遇，行業估值處于歷史最低水平，具備足夠的安全邊際;物業管理行業全面迎來黃金時代，萬億級市場空間助飛躍，行業進入基本面與政策面共振的階段。