多龍頭籌謀赴港上市 港股市場籌資額創(chuàng)新高

2021年上半年全球IPO活躍。安永最新統(tǒng)計顯示，今年上半年共有1020家企業(yè)在全球上市，籌資2106億美元，全球IPO數(shù)量和籌資額分別同比上升138%和199%。值得注意的是，滬深兩市和港交所成為全球IPO活動的重要地區(qū)，IPO數(shù)量和籌資額在全球市場中占比均為29%。隨著中國中免、小鵬汽車、順豐同城業(yè)務(wù)、愛美客等龍頭企業(yè)相繼披露赴港IPO計劃，有機構(gòu)認為，新一輪港股上市盛宴仍將延續(xù)。

港股市場籌資額創(chuàng)新高

6月25日晚間，港交所文件顯示，包括中國中免、樂普心泰醫(yī)療科技在內(nèi)的七家公司向港交所遞交上市申請書。此外，6月以來，通過港交所聆訊的公司有24家，包括奈雪的茶、雍禾醫(yī)療等。

安永最新統(tǒng)計顯示，2021年上半年預(yù)計共有45家公司在港首發(fā)上市，籌資額2108億港元，創(chuàng)下新高。與去年同期相比，IPO數(shù)量減少24%，籌資額增加127%。

從籌資額來看，上半年，科技、傳媒與通信行業(yè)位列籌資額首位，占總籌資額的54%，其中，百度、嗶哩嗶哩、攜程、汽車之家四家金額占前十大籌資額的38%。就IPO數(shù)量而言，生物科技與健康行業(yè)IPO數(shù)量躍居首位。安永預(yù)計，中概股回歸將對全年籌資額產(chǎn)生較大影響，獨角獸、大科技公司及生物科技與健康企業(yè)的上市勢頭將延續(xù)。

值得注意的是，上半年超過八成新股來自中國內(nèi)地公司，籌資額占全部籌資額的97.5%。而在即將到來的下半年，港股市場IPO仍將迎來新一批龍頭投資標的。

中國中免赴港上市備受關(guān)注。市場人士預(yù)計，公司預(yù)計集資約546億至780億港元，有望成港股市場今年最大IPO企業(yè);小鵬汽車預(yù)期將于7月7日上市，以港股發(fā)行價計算，此次擬募資153億至175.95億港元。

A股醫(yī)美龍頭愛美客近日也披露了赴港上市計劃。公司董事會6月24日通過議案，同意公司發(fā)行H股并申請在港交所主板掛牌上市。此外，叮當健康科技集團有限公司近日也向港交所提交了上市申請書;擁有國貨新勢力的“薇諾娜”的貝泰妮不久前公告，公司擬赴港上市，已啟動上市的前期籌備工作;國內(nèi)物流行業(yè)龍頭順豐控股近日公告，公司擬分拆控股子公司同城實業(yè)赴港交所主板上市，已收到中國證監(jiān)會出具的行政許可申請受理單。

“隨著疫情的控制及消費復(fù)蘇，一批備受矚目的科技公司在港交所上市，為港股市場注入了新活力。下半年積極的制度改革和資本市場支持實體經(jīng)濟的政策不會改變，我們有望看到IPO市場活躍度進一步提升。”安永大中華區(qū)上市服務(wù)主管合伙人何兆烽強調(diào)，在當今復(fù)雜多變的環(huán)境下，擬IPO公司需考慮多方面的可能性，加強企業(yè)的韌性和靈活度，向投資者顯示企業(yè)可應(yīng)對疫情、供應(yīng)鏈危機及經(jīng)濟情況一旦轉(zhuǎn)差等帶來的風(fēng)險。跨境上市企業(yè)需考慮地緣政治和當?shù)卣咦兓瘞淼娘L(fēng)險，并為此做好預(yù)案，以做出充分準備，抓住上市窗口。

機構(gòu)布局新經(jīng)濟核心資產(chǎn)

機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，港交所主板上市企業(yè)均獲得超額認購，較去年同期上升4個百分點。年初至今超額認購IPO前十位超額認購倍數(shù)進一步提升，主板超額認購第一名獲得4132倍超額認購，遠超去年同期第一名的1948倍超額認購。前十位超額認購IPO中，有一半來自生物科技與健康。與去年同期相比，投資者申購新股熱情升高，主板平均超額認購倍數(shù)達439倍，同比增加98%。

國內(nèi)公募基金面向港股布局的產(chǎn)品也在增加。目前，首批七只恒生科技ETF已全部上市，第二批恒生科技ETF產(chǎn)品也在路上，其中多只基金本月獲得受理或獲批。景順長城ETF投資總監(jiān)崔俊杰此前指出，近年來港交所改革上市制度，推動科技行業(yè)大發(fā)展，同時還吸引一批優(yōu)質(zhì)中概股回歸，使港股成為新經(jīng)濟的投資高地。

目前不少基金在布局生物科技、消費電子、半導(dǎo)體、游戲與軟件服務(wù)等領(lǐng)域較為積極。“港股市場中包含了很多稀缺資產(chǎn)，其中一些公司不僅是‘國民品牌’，更是全球品牌。”海富通基金指出，一些通信、醫(yī)療器械、生物科技、電子、半導(dǎo)體、新能源行業(yè)的龍頭在香港上市，不一定有很大的市值，但是在細分行業(yè)內(nèi)具備很高的代表性，科技含量在行業(yè)內(nèi)保持領(lǐng)先。

展望下半年，中金公司認為，雖然港股大盤指數(shù)表現(xiàn)可能仍相對平淡，但結(jié)構(gòu)性吸引力已具備，重點在于新經(jīng)濟相關(guān)板塊。建議關(guān)注代表產(chǎn)業(yè)升級與消費升級趨勢的新經(jīng)濟相關(guān)領(lǐng)域，包括互聯(lián)網(wǎng)龍頭、科技硬件、醫(yī)藥等。此外，部分受益于全球需求逐步改善的板塊也可以適度關(guān)注。