首次創設結構性貨幣政策工具支持資本市場

國新辦24日就金融支持經濟高質量發展有關情況舉行新聞發布會，中國人民銀行行長潘功勝在會上表示，為了維護我國資本市場穩定，提振投資者信心，在借鑒國際經驗以及人民銀行自身過往實踐的基礎上，人民銀行與證監會、金融監管總局協商，創設兩項結構性貨幣政策工具，支持資本市場穩定發展。

會上有記者提問：創設證券基金保險互換便利和專項再貸款支持上市公司回購和主要股東增持股票的主要考慮是什么?央行將如何開展操作?

對此，潘功勝表示，為了維護我國資本市場穩定，提振投資者信心，在借鑒國際經驗以及人民銀行自身過往實踐的基礎上，人民銀行與證監會、金融監管總局協商，創設兩項結構性貨幣政策工具，支持資本市場穩定發展。這也是人民銀行第一次創新結構性貨幣政策工具支持資本市場。

第一項工具是證券、基金、保險公司互換便利。這項工作支持的是符合條件的證券、基金、保險公司，這些機構會由證監會、金融監管總局按照一定的規則來確定，可以使用他們持有的債券、股票ETF、滬深300成分股等資產作為抵押，從中央銀行換入國債、央行票據等高流動性資產。國債、央行票據與市場機構手上持有的其他資產相比，在信用等級和流動性是有很大差別的。很多機構手上有資產，但是在現在的情況下流動性比較差，通過與央行置換可以獲得比較高質量、高流動性的資產，將會大幅提升相關機構的資金獲取能力和股票增持能力。計劃互換便利首期操作規模是5000億元，未來可視情況擴大規模。通過這項工具所獲取的資金只能用于投資股票市場。

第二項工具是股票回購、增持再貸款。這個工具引導商業銀行向上市公司和主要股東提供貸款，用于回購和增持上市公司股票。實際上，股東和上市公司回購或者增持公司的股票，在國際資本市場是一個非常常見的交易行為。中央銀行將向商業銀行發放再貸款，提供的資金支持比例是100%，再貸款利率是1.75%，商業銀行對客戶發放的貸款利率在2.25%左右，也就是可以加0.5個百分點，2.25%這個利率水平現在也是非常低的。首期額度是3000億元。這個工具適用于國有企業、民營企業、混合所有制企業等不同所有制的上市公司，不區分所有制。人民銀行將與證監會、金融監管總局密切合作，同時也需要市場機構的合作，共同做好這項工作。

關鍵詞： 資本市場