2019銀行信貸政策調研： 房貸業務回暖 加碼小微、民企

進入2019年，央行年初便開啟降準，銀行新一年信貸政策也逐漸清晰。21世紀經濟報道記者采訪多家銀行信貸人士發現，2019年銀行信貸風向已出現變化。小微、民企將是重點投放對象。此外，住房按揭貸款仍在銀行重點投放業務之列。

央行也明確指出，此次降準及相關操作凈釋放約8000億元長期增量資金，可以有效增加小微企業、民營企業等實體經濟貸款資金來源。置換中期借貸便利每年還可直接降低相關銀行付息成本約200億元，通過銀行傳導有利于實體經濟降成本將有利于支持實體經濟發展。

過去的2018年，由于表外轉表內等因素，新增信貸創歷史新高。央行的數據顯示，2018年前11月新增信貸15.08萬億，相比2017年全年多增1.56萬億。

房貸業務回暖

某零售業務突出的股份制銀行個貸業務人士對21世紀經濟報道記者表示，從年初行內相關會議傳遞的精神看，2019年的零售信貸業務瞄準房貸(按揭)與小微雙管齊下，目前的執行情況看，指標重點在房貸。

“不同于2018年年初，2019年的信貸政策中強調了房貸業務，放款向房貸傾斜，房貸額度一季度集中投放、集中消化。”他表示。

該人士還指出，近兩年該行不再安排全年信貸額度，一季度集中投放，后三個季度額度再作安排。目前他所在地區的房貸利率尚未下調，但利率下調的預期還是比較大。“利率松動會導致房貸市場回暖，額度是給回暖準備的。”

某大行個貸業務人士指出，2019年一季度房貸額度充裕，利率下調的預期市場一直存在，但行內尚未有相關安排。

他分析指出，住房按揭貸款是銀行業內公認的優良資產，也是商業銀行獲客的重要渠道抓手，爭奪按揭貸款市場份額本就是近年銀行零售轉型的競爭焦點。央行此次全面降準，商業銀行信貸額度更為充裕，但在經濟下行壓力加大的背景下，公司類信貸投放趨于謹慎、保守，零售信貸較往年呈現寬松的趨勢，房貸業務首當其沖有所回暖。

他還指出，一季度是商業銀行信貸額度較為寬松的時期，也是住房按揭貸款用款高峰。從了解到的同業情況看，大行、股份行在2019年開年都傾向投放按揭貸款，銀行房貸利率下調也將是較大概率事件。

市場反應看，部分城市已經出現了房貸利率下調的情況。21世紀經濟報道記者采訪中獲悉，廣州多家銀行近日下調了房貸利率。相較2018年12月，工商銀行首套房貸利率從上浮10%下調到上浮5%，中國銀行首套房貸利率從上浮10%下調到5.5%;建設銀行、農業銀行房貸利率環比不變，仍為首套房上浮10%。此外，廣州農商行、興業銀行、民生銀行、華夏銀行等也下調了首套房利率，降幅在5-10個百分點。

華南某股份行信貸業務人士對21世紀經濟報道記者表示，利率下浮受資金成本、供求等因素影響。但房貸利率下調，并不意味著放松調控或抬高房價。

信用傳導仍待疏通

但是，此前一直爭議的信貸資金支持實體經濟不足的問題似乎很難實現快速傳導。

某大行信貸業務人士對21世紀經濟報道記者表示，支持實體經濟、支持民企及小微，這是一貫的信貸政策。2019年依然會在額度上、放款上保持充裕和優先,甚至有所加碼。但是，銀行并不會因此放低風控和信用標準。

“只要滿足風控，目前都有充足的額度保證支持，但這并非單純的供給問題。實際上從目前的企業信貸需求來看，也存在需求不足的問題。” 前述大行信貸業務人士表示。

某農商行高管對記者直言，目前信貸市場并不缺流動性，缺的是信用和借貸意愿。降準會對緊信用產生一定的緩解，但緩解的效果可能還不會太好。

“寬信用的緩解需要諸多組合政策，銀行還缺乏配套政策，比如銀行的核心資本充足率的限制，銀行不能自主根據信用等級定價等等。降準單一因素很難改變現狀，表現出來就是流動性在金融體系內擁擠，對實體經濟的傳導乏力。”前述農商行高管表示。

華泰證券固收分析師張繼強指出，降準并不能完全解決當前寬信用存在的障礙。他認為可將寬信用分為四個環節：貨幣政策、金融體系、融資主體和項目資本金。其中，金融體系和融資主體抑制的問題最為突出。

他指出，目前貨幣政策已經轉為偏松，但對金融主體而言，地方政府和城投融資仍受制于財政部23號文等隱性債務清理的約束。存款等監管政策也已經成為貨幣政策傳導的掣肘因素，亟需調整。此外，融資渠道需要開正門，企業債、票據等受到鼓勵。而對金融機構而言，緩解當前過度監管、交叉監管帶來的微觀主體約束過多的情況或是2019年監管政策著力的方向。