公募基金25年費率首次下調 坤元基金助投資者提振信心

7月8日，證監會宣布，正式啟動公募基金費率改革工作，公募產品將以固定費率為主、同時推出更多的浮動費率產品。此外，即日起新注冊的產品費率、托管費率分別不得超過1.2%和0.2%。

至此，27.77萬億規模的公募基金行業終于打響了費率改革第一槍。坤元基金相關負責人表示，這將對整個公募基金行業產生深遠影響，行業健康發展與投資者利益更加協調一致，也將進一步提升投資者的獲得感。

證監會正式啟動公募基金費率改革工作

國內基金費率改革大勢所趨

根據中國基金業協會最新統計數據顯示，截至今年5月底，我國境內共有基金管理公司143家，取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司12家、保險資產管理公司1家。這些機構合計管理10,890只基金，基金份額合計26萬億份，規模合計達27.77萬億元。與4月底相比，基金數量與規模實現雙升，公募基金總規模創下歷史新高。

長久以來，國內公募基金的管理費率模式以固定費率為主。這兩年，由于市場行情分化嚴重，權益基金業績欠佳，公募管理人承受了不少“旱澇保收”的質疑。

此次費率調降，既是大勢所趨，也是普惠金融背景下的一次改革。證監會有關部門負責人就公募基金費率改革答記者問時表示，公募基金行業費率改革工作方案已制定，下一步將全面優化公募基金費率模式，穩步降低行業綜合費率水平，逐步建立健全適合我國國情市情、與我國公募基金行業發展階段相適應的費率制度機制。

據了解，此次費率調降重點聚焦主動權益類基金，這主要源于公募基金中，主動權益類基金費率水平相對較高、個人投資者持有規模較大。Wind數據顯示，截至6月30日，全市場9,890只主動權益型基金(A/C份額分開計算，普通股票型和偏股混合型)中，平均管理費率為1.47%/年，超過90%的主動權益型基金費率設定為1.5%/年。而1.5%是監管層十多年前對公募基金管理費率上限的窗口指導，目的是防止基金管理人收費過高;此后大部分基金公司均按照這一上限費率收取管理費，并逐漸成為市場慣例。

此次證監會宣布啟動公募基金費率改革后，包括招商基金、廣發基金、南方基金、博時基金、匯添富基金、平安基金等多家坤元基金長期合作伙伴，已經陸續發布“關于調低旗下部分基金費率并修訂基金合同的公告”。相關公告顯示，多數主動權益基金的管理費率從1.5%下調至1.2%及以下，托管費率從0.25%下調至0.2%及以下。

相關專家指出，費率調降根本目的是通過降低基金運作成本，提高投資者收益，最終是為了優化投資者體驗，同時倒逼基金管理人提升研究服務價值、倒逼銷售機構完善以客戶為中心的綜合服務能力。業內預計，此次管理費率下調，后續將在公募基金行業內持續鋪開，預計全行業由此每年將向基民讓利100億元以上。

提升專業服務能力保障投資者利益

從美國的基金業發展經驗來看，美國共同基金銷售費率、運營費率自1980年代起先后下行，但基金規模擴張和投顧收入增長有效抵消費率下行影響。可見，優化費率一方面間接推動了投顧業務發展，提升了行業整體投資者服務水平，另一方面，降費意味著讓利投資者，在一定程度上提升公募基金的吸引力。

就此，坤元基金相關負責人表示，費率改革是行業發展的必然結果，有利于推進公募基金行業高質量發展。特別是從投資者個人角度看，實實在在地降低投資公募基金尤其是主動權益類基金的成本，可以幫助投資者更好地利用公募基金管理自己的財富、分享經濟發展成果，提升投資者獲得感。

目前，公募基金已成為我國普通百姓資產配置中最重要的理財產品之一，優化費率有助于促進行業高質量和可持續發展。相關數據顯示，2018年以來，公募權益類基金個人投資者的持倉占比顯著提升。截至2022年底，公募基金中的機構投資者占比降至47.12%，個人持有比例為52.88%，個人持有基金份額持續超過機構。

隨著越來越多的居民將財富配置到金融資產中，公募基金未來發展空間依然十分廣闊。相關機構認為，從競爭格局來看，此次公募降費或將使公募基金行業規模效應的優勢更為明顯，馬太效應進一步增強。業績表現出眾的頭部基金公司及銷售渠道或更有望以量補價、持續搶占份額，并通過業務拓展及降本增效實現更長期增長。

作為專業的第三方持牌基金銷售機構，坤元基金成立9年以來，始終“以客戶為中心”，以價值投資為基石，在行業內持續深耕，不斷提升客戶服務能力。為提升科學資產配置能力，還不斷篩選表現優異的公募、私募投資機構和產品，優中選優，解讀投資機會，致力于為投資者提供具有核心競爭力、穿越周期的基金產品。

回溯行業發展歷程，我國公募基金行業已走過了25年，隨著中國經濟轉向高質量發展以及投資生態不斷完善，公募基金已成為中國資管市場的中流砥柱，此次費率改革將進一步推進公募基金行業高質量發展。作為專業持牌基金銷售機構，坤元基金也將繼續秉持“精品策略”，以更專業的服務，全面滿足廣大投資者多元化的資產配置需求。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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