中植基金召開“承諾于行 服務從‘鑫’”年中投策會 關注投資者理財需求 明晰財富路徑

2023年已然過半，居民理財意識逐漸增強，對加入財富管理市場躍躍欲試。但國內外經濟形勢仍受各類事件影響，波動與機遇同行。下半年，中國經濟走勢將如何？在國內外復雜經濟形勢的宏觀視角下，財富管理行業未來發展趨勢幾何？普通投資者的機遇又在哪里？

基于此，北京中植基金銷售有限公司（以下簡稱：中植基金）近日在線上召開“承諾于行 服務于‘鑫’”半年度投資策略會，中植基金副總裁兼首席產品官蔡建波與國投瑞銀基金投資部總經理?？‖F場分享市場預測與科學規劃財富管理的專業觀點，關注投資者理財需求，共同解析財富答案。

對于當前的宏觀形勢，蔡建波從兩個不同的時間維度分析。從中長期來看，國際環境依然是復雜多變的，隱藏著多種不確定性，同時給整個全球貿易環節也帶來了較大影響。

“但我們依然可以從歷史經驗中尋找到投資機遇”蔡建波回顧上半年市場情況表示，未來市場存在修復的可能?；乜粗凶C500以及中證1000，整體估值水平處于均值以下，利率也同樣處于一個相對低位，那么對投資者來說就是“便宜”，隨著未來政策調整以及經濟的恢復，權益資產仍然具有較高的配置的性價比。

?？≌J為，全球經濟發展始終是周期性的循環，目前地緣政治緊張等影響下全球需求端下行，導致的庫存壓力和價格壓力，預計會在今年三到四季度達到一個階段性的低點，將對所有產業鏈的從業者來說可以松一口氣。同時今年非常矚目的一個關鍵詞“AI”相信也將會對產業的革新與發展起到關鍵的推動作用。如今的AI并不只是一種簡單的升級，而是具有自我決策能力、推測與創造能力的技術，或將生產效率推到一個全新的層次，乃至進入新的技術革命。

蔡建波表示，權益資產中，大宗商品和對應的債券資產將會隨著經濟修復體現出復蘇的跡象，尤其工藝品價格，也可能隨著經濟的修復產生一波向上的走勢，整體來看，下半年的大類資產，無論是股票、債券還是大宗商品，都無需過于擔憂，這里面仍存在結構性的機會。

那么如何識別以及把握更好的投資性策略，蔡建波從中植基金嚴選的產品貨架講起。他表示，中植基金的貨架有幾大類策略，一是主題性投資，鑒于目前市場是比較脆弱的，所以要在其中找到未來資本開支項較低，但企業盈利相對穩定的，能穿越經濟周期的板塊，例如現在大家比較熱衷的“中特估”板塊。當前來看，“中特估”板塊無論是從市場的角度還是企業的盈利水平，還是估值，都具有較高的配置價值。

二是通過逆向投資去做好企業跨越周期，能通過政策性的引導去建立市場投資和消費者信心之后，一些板塊實際上可以實現盈利性的修復，出現困境反轉的板塊值得關注，例如房地產、消費板塊等。

第三對于?？≡谇懊嫣岬降腁I、數字經濟、新能源等依賴新的高科技的板塊可以帶來結構性的交易機會，但要警惕脈沖效應，不應過于“戀戰”，這部分的投資需要注重靈活性。

提及主觀私募型產品，蔡建波指出，可以通過賬戶的診斷，去合理增配一些小而美的管理人，根據行情去進行一個擇時的增強，甚至做一些逆向的增配，無需過度悲觀。

“對于市場的不同階段，需要靈活地選擇不同策略進行配置”蔡建波表示，在市場低谷時，我們可以適當增配量化產品，包括場內的波動率增強，去獲取波動率收益，進一步獲取交易的超額收益；當市場進入業績的主升浪時，則需要增配主題型投資；當市場進入尾部時期，則需調整或適當變現主觀多頭和量化，增加波動型產品，增加中性類產品的配置，對沖系統性風險。

“普通投資者切忌看到一點市場變化就急于操作，有可能造成沒必要的損失”蔡建波建議，面對復雜的市場變化，需要靈活配置，普通投資者可以尋求專業財富管理機構的幫助，來實現更好的家庭財富管理。

中植基金作為專業的基金銷售機構與財富管理平臺，獲中國證監會核準展業，專業從事公募基金、私募證券投資基金和券商資管計劃銷售業務，擁有專業的投研團隊，與成熟的服務體系。展業至今，中植基金始終堅持合規經營，獨立運作，力求為客戶的財富實現穩健增值。中植基金將“以客戶為中心”作為核心工作理念，從機構準入到產品篩選、從銷售風險管理到投后管理的無縫銜接，風險管控覆蓋產品全生命周期，希望成為客戶更值得信賴的財富管理幫手，為客戶財富保駕護航。（CIS）

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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