每日看點!全球第十！分拆上市漸近

市值近300億元巨頭，動作不斷！

2023年6月21日晚間，欣旺達（300207）連發15份公告，涉及旗下動力電池公司增資擴股、股權激勵、布局鋰電池回收業務等事項。

其中，欣旺達旗下欣旺達動力科技股份有限公司（下稱“欣動力”）為了獲得進一步發展的經營資金，計劃增資擴股引入8名外部投資者，背后涉及多個地方國資及大型金融機構。

(資料圖片僅供參考)

能獲得上述資本方看重，主要是欣旺達的動力電池裝車量，排名全球第十位。而欣動力是其動力電池板塊的主要經營主體，此前多次實施增資擴股，引入蔚來、小米、理想等產業資本。

SNE Research數據顯示，2023年第一季度，欣旺達動力電池裝機量排名全球第十

當前國內動力電池巨頭，大都邁出了上市步伐。此前傳聞，欣旺達將分拆旗下動力電池板塊上市，但是欣旺達未明確回應。如今，欣旺達動作不斷，是否意味著分拆上市即將到來？

“缺錢”引入8家巨頭？

欣動力此次擬引入8名投資者，目的包括優化財務結構，減輕債務負擔。

欣旺達介紹，8名投資者擬合計出資16.5億元，認購欣動力4.33億元新增注冊資本，對應欣動力增資完成后合計4.64%的股權。

欣旺達表示，公司通過上述增資擴股，有利于提升未來整體盈利水平，促進動力電池業務良性運營和可持續發展。

欣旺達披露數據顯示，欣動力在2022年、2023年第一季度，凈利潤分別虧損4.05億元、2.8億元。

欣動力部分財務數據

探究可見，欣動力擬引入的8名投資者背后，主要包括地方國資、大型金融機構等。

無錫國壽成達股權投資中心（有限合伙）、中銀金融資產投資有限公司、建信領航戰略性新興產業發展基金（有限合伙）、建信金融資產投資有限公司、寧波華淳投資管理合伙企業（有限合伙）、寧波華淳保信股權投資合伙企業（有限合伙），背后主要是中國人壽（601628）、建設銀行、華泰人壽等大型金融機構。

重慶制造業轉型升級私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）背后，主要是重慶國資，以及國家制造業轉型升級基金股份有限公司等；恩澤海河（天津）股權投資基金合伙企業（有限合伙）背后，主要是中國石化，以及天津、廣東等地的國資。

動力電池是一個資金密集型產業，欣動力要快速做大做強不能單打獨斗。近期，欣動力已經通過債權轉股的方式，引入了多家合作方。

2023年6月12日，欣旺達董事會通過議案，同意廣西陸海新通道股權投資基金合伙企業（有限合伙）等10家企業，分別以其對欣動力享有的現金貸款債權作為出資，取得欣動力部分股權。

分拆上市漸近？

欣旺達表示，欣動力此次增資，也有利于滿足公司在電動汽車的電池業務戰略發展需求。

記者注意到，市場此前傳聞，欣旺達將對旗下動力電池板塊分拆上市，計劃時間是在2023年至2024年，但是欣旺達未給予正面回應。

同時，國內動力電池裝車量排名前十五的企業，大部分都已經上市，或開啟了IPO之路。其中，蜂巢能源正在申報A股科創板，瑞浦蘭鈞正在申請港股IPO。

而欣旺達旗下的欣動力，在2022年實施多次融資，引入了多家知名的外部投資機構。

2022年8月，欣旺達為滿足汽車動力電池業務戰略發展需求，以及后續發展資金需要，同意全資子公司欣旺達惠州新能源有限公司，以及天津和諧海河股權投資合伙企業（有限合伙）等22家外部投資者，擬對欣動力合計增資49.2億元。

22家外部投資者包括：國家綠色發展基金股份有限公司、江峽綠色（山東）產業投資基金合伙企業（有限合伙）、深圳深投控欣動能私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）等。

2022年2月，理想、小米、蔚來等19名投資方，以24.3億元對欣動力增資。

同時，欣旺達在2023年6月21日晚間公告稱，欣動力計劃實施股權激勵，以吸引和留住優秀人才，充分調動管理層、核心技術骨干的積極性，共同推進業務長期穩定發展。

欣動力此次股權激勵的股份來源之一，包括深圳市欣瑞宏昌技術合伙企業（有限合伙）（下稱“欣瑞宏昌”）對欣動力增資，認購不超過8400萬元的注冊資本。

欣瑞宏昌是欣動力的員工持股平臺。回顧來看，欣動力在2022年上半年實施的兩次增資，均與欣動力的其他員工持股平臺有關。

其中，2022年5月31日，欣旺達同意欣動力管理團隊的持股平臺——惠州市達瑞欣能技術合伙企業（有限合伙），以貨幣方式出資2億元認購欣動力新增注冊資本1.02億元。

構建鋰電一體化戰略

除了增資擴股做大動力電池板塊，欣旺達正進一步推進構建鋰電一體化戰略。

2023年6月21日，欣旺達董事會通過議案，同意控股子公司深圳市欣音科技有限公司（下稱“深圳欣音”）以自有資金，收購贛州君圣環?？萍加邢薰荆ㄏ路Q“贛州君圣”）現有股東的部分股權，并對贛州君圣增資。

交易完成后，深圳欣音將獲得贛州君圣控制權，并持有其80.38%的股權。

欣旺達表示，公司通過上述收購全面布局鋰電池產業鏈，加快在鋰電池回收綜合利用領域的業務布局，構筑在鋰電池產業鏈的閉環，創造新的盈利增長點，不斷提升核心競爭力與盈利能力，成為有競爭力的全球新能源產業綠色發展企業。

天眼查顯示，贛州君圣注冊地位于江西贛州，是一家以從事廢棄資源綜合利用業為主的企業，經營范圍包含：“新能源汽車廢舊動力蓄電池回收及梯次利用（不含危險廢物經營）”。

不過，在2023年第一季度，贛州君圣凈利潤虧損480.84萬元。

為了進一步提升在鋰電池回收業務的話語權，欣旺達向深圳欣音分期增資6億元。增資完成后，深圳欣音的注冊資本由5000萬元增至6.5億元，欣旺達持有深圳欣音的股權比例由51%增至96.23%。

記者注意到，欣旺達此前已在實施新能源鋰電材料上下游一體化戰略，完善鋰電產業鏈布局，鞏固在動力電池行業的領先地位。

2022年12月7日，欣旺達與宜春市政府簽署《戰略合作協議》，協定在宜春市政府管轄區域內，共建從碳酸鋰生產、鋰電池關鍵材料到鋰電池回收利用的產業鏈體系，助力宜春鋰電新能源產業發展，加速打造“五基地一中心”產業布局。

欣旺達宜春新能源基地項目預計總投資165億元，將分期規劃建設年產5萬噸碳酸鋰、30萬噸正極和年處理50GWh綜合回收利用產線。同時，欣旺達與宜春市的市礦業、市屬國有企業成立合資公司，全力推動項目落戶、建設，確保項目早日投產見效。

宜春被稱為亞洲鋰都，具有完備的新能源產業和豐富的礦產資源。欣旺達表示，公司落戶宜春，為建立自主可控關鍵核心原材料、保障電池產能需求邁出重要一步。

可以預料的是，欣旺達在當下動作不斷，或將在資本化與產業擴張方面有進一步動作。

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