量化對(duì)沖策略有哪些?量化投資和對(duì)沖基金的區(qū)別是什么

量化對(duì)沖策略有哪些?

比較常見的量化對(duì)沖策略有套利策略、CTA策略、市場(chǎng)中性策略等等。

套利策略：

套利策略是指利用同一投資標(biāo)的在不同市場(chǎng)或者不同時(shí)間的價(jià)格不同，低價(jià)買進(jìn)高價(jià)賣出賺取差價(jià)的投資策略，包括金融指數(shù)、商品、基金、期權(quán)和外匯等。比如ETF基金，既可以進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外交易，也可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易，投資者就可以利用投資標(biāo)的在這幾個(gè)交易場(chǎng)所不同的價(jià)格進(jìn)行套利。

CTA基金策略：

CTA策略又叫做管理期貨策略，CAT基金就是投資于期貨市場(chǎng)的貨幣基金，CTA策略主要是跟其價(jià)格變化趨勢(shì)，來實(shí)現(xiàn)程序化的交易。比如滬深300股指期貨，上漲時(shí)做多、下跌時(shí)做空，漲跌都是盈利的。

市場(chǎng)中性策略：

構(gòu)建投資組合，使其與市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性為0，也就是說投資者的投資組合不容易受到市場(chǎng)的影響，不會(huì)隨市場(chǎng)的波動(dòng)而變化。

量化投資和對(duì)沖基金的區(qū)別是什么？

量化投資就是將投資理念及策略通過具體指標(biāo)、參數(shù)的設(shè)計(jì)為投資者針對(duì)以后的行情走向進(jìn)行判斷，然后對(duì)影響股市漲跌的因素進(jìn)行歸納，建立出一個(gè)模型，把這 個(gè)模型拿到當(dāng)下行情進(jìn)行檢測(cè)，如果這個(gè)模型能準(zhǔn)確的反應(yīng)出走勢(shì)，確保為投資者帶去優(yōu)良的收益，那么這個(gè)模型就值得投資者使用。相對(duì)于傳統(tǒng)投資方式來說，量 化投資具有快速高效性、客觀理性、收益與風(fēng)險(xiǎn)平衡和個(gè)股與組合平衡等四大特點(diǎn)。正是因?yàn)楦鱾€(gè)環(huán)節(jié)都要有不同的方法和量化模型來保證操作的可靠性，因此技術(shù) 方面也幾乎覆蓋了整個(gè)投資流程，從估值選股、資產(chǎn)配置到程序化交易與績(jī)效評(píng)估等，對(duì)操作人員的要求也是比較高的。

量化投資自身以及整個(gè)投資 行業(yè)的發(fā)展逐步產(chǎn)生共振。量化投資在海外的發(fā)展已有30多年的歷史，其投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定，市場(chǎng)規(guī)模和份額不斷擴(kuò)大、得到了越來越多投資者認(rèn)可。作為一個(gè)概念， 量化投資并不算新，國(guó)內(nèi)投資者早有耳聞，以2010年股指期貨上市為轉(zhuǎn)折點(diǎn)，目前已經(jīng)非常成熟。

對(duì)沖基金采用各種交易手段進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

隨著時(shí)間的推移，在金融市場(chǎng)上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對(duì)沖基金。現(xiàn)在人們普遍認(rèn)為對(duì)沖基金實(shí)際是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追 求高收益的投資模式。

從海外經(jīng)驗(yàn)也可以看出，量化對(duì)沖、CTA策略及量化多策略產(chǎn)品在市場(chǎng)下跌中仍然能獲得較好的收益。量化對(duì)沖產(chǎn)品偏向市場(chǎng)中性策略，可以在A股市場(chǎng)下跌中實(shí)現(xiàn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，獲取收益。

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