簡(jiǎn)易程序定增“吃香” 再融資“活水”潤(rùn)澤中小企業(yè)

受理程序簡(jiǎn)單、審核效率高——簡(jiǎn)易程序定增憑借其“簡(jiǎn)易”之實(shí)，已成為A股小額再融資的優(yōu)先之選。而隨著簡(jiǎn)易程序定增向主板的鋪開(kāi)和推廣，再融資制度創(chuàng)新也向著更廣泛的領(lǐng)域釋放出新的活力。

據(jù)上海證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年4月以來(lái)，共有257家公司披露簡(jiǎn)易程序定增相關(guān)公告，其中僅4月單月就有235家。相較于一季度33家的數(shù)量，二季度以來(lái)小額融資公司數(shù)量可謂“井噴”。

從板塊來(lái)看，上述披露簡(jiǎn)易程序定增相關(guān)公告的257家公司中，有70家科創(chuàng)板公司、94家創(chuàng)業(yè)板公司，另有93家主板企業(yè)也積極投身簡(jiǎn)易程序再融資的“快車(chē)道”。

【資料圖】

高禾投資管理合伙人劉盛宇對(duì)此稱(chēng)：“簡(jiǎn)易程序定增審核很快，基本不到1個(gè)月時(shí)間就走完流程，而普通定增往往需要半年以上時(shí)間。簡(jiǎn)易程序定增能幫助處于創(chuàng)業(yè)期或成長(zhǎng)期的企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速融資，且未來(lái)還有望進(jìn)一步擴(kuò)容。”

主板企業(yè)“上車(chē)”簡(jiǎn)易程序

4月以來(lái)，伴隨全面注冊(cè)制的落地，A股上市公司再融資升溫明顯，簡(jiǎn)易程序定增受到上市公司的熱捧。

政策層面上，2月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，在參考科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板再融資規(guī)則的基礎(chǔ)上，對(duì)主板再融資發(fā)行條件的規(guī)定進(jìn)行了精簡(jiǎn)，統(tǒng)一主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行股票、向特定對(duì)象發(fā)行股票、發(fā)行可轉(zhuǎn)債的發(fā)行條件。由此，從科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，再到主板公司，都確立了簡(jiǎn)易程序下的“小額快速”定增從受理、審核到注冊(cè)“2+3+3”個(gè)工作日的超高效流程。

4月以來(lái)，共有93家主板公司“嘗鮮”簡(jiǎn)易程序定增，占所有板塊公司數(shù)量近四成。

例如，滬市主板公司振江股份（603507）6月6日發(fā)布了以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的預(yù)案，擬募資不超過(guò)3億元（含本數(shù)），投向新建風(fēng)力發(fā)電機(jī)部件項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

振江股份坦言，隨著公司自身業(yè)務(wù)發(fā)展，僅依靠自有資金和銀行授信難以滿足公司持續(xù)發(fā)展的需求。本次簡(jiǎn)易程序定增可為公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供一定的營(yíng)運(yùn)資金支持，緩解公司因持續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展可能面臨的資金缺口，改善公司的財(cái)務(wù)狀況。

再如，4月26日，深市主板公司特一藥業(yè)（002728）發(fā)布了《關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的公告》。公司擬發(fā)行募資總額不超過(guò)3億元且不超過(guò)最近一年末凈資產(chǎn)20%的股票，授權(quán)期限自2022年年度股東大會(huì)通過(guò)之日起至2023年度股東大會(huì)召開(kāi)之日止。

滬市主板公司億嘉和（603666）4月28日發(fā)布公告稱(chēng)，提請(qǐng)2022年年度股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)全權(quán)辦理以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票相關(guān)事宜。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前多數(shù)公司簡(jiǎn)易程序定增尚處于股東大會(huì)授權(quán)階段。有業(yè)內(nèi)人士解釋稱(chēng)，簡(jiǎn)易程序定增提請(qǐng)股東大會(huì)通過(guò)只是一個(gè)授權(quán)，相當(dāng)于在公司層面先行走完了小額簡(jiǎn)易程序快速融資的內(nèi)部流程，基本上一年內(nèi)有效。至于后續(xù)出不出預(yù)案、方案實(shí)不實(shí)施，還要看公司具體的融資需求和發(fā)展節(jié)奏。

中小企業(yè)熱捧“小額快速”

記者注意到，4月以來(lái)發(fā)布簡(jiǎn)易程序定增相關(guān)公告的257家企業(yè)，市值主要分布在4億至400億元之間。其中，有229家企業(yè)的單體市值在100億元以下，占比高達(dá)89.11%。

“簡(jiǎn)易程序定增雖然單筆數(shù)額較小，但可以分批做，而且審核時(shí)間短、資金到賬快，因而能夠及時(shí)滿足中小企業(yè)的融資需求。”在劉盛宇看來(lái)，這也符合一直以來(lái)資本市場(chǎng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思路，能在一定程度上解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。

從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，簡(jiǎn)易程序再融資募集資金主要投向機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、電子、電力設(shè)備等行業(yè)。其中，機(jī)械設(shè)備行業(yè)內(nèi)公司最為踴躍。

4月以來(lái)，已有24家上市公司披露簡(jiǎn)易程序定增預(yù)案，預(yù)計(jì)總募資額達(dá)61.35億元，平均募資額為2.56億元。就募集資金投向來(lái)看，其中19家次用于產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，6家次用于智能化數(shù)字化系統(tǒng)升級(jí)或廠房建設(shè)項(xiàng)目，17家次用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

以禾盛新材（002290）為例，公司于6月6日發(fā)布簡(jiǎn)易程序定增預(yù)案，擬募集資金總額不超過(guò)1.22億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于合肥和榮年產(chǎn)1萬(wàn)噸高端個(gè)性化定制家電復(fù)合材料建設(shè)項(xiàng)目、蘇州興禾源智能制造及節(jié)能減排技術(shù)改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。公司表示，募投項(xiàng)目的實(shí)施有助于高端個(gè)性化定制家電復(fù)合材料的投產(chǎn)，增強(qiáng)柔性化制造能力，提高公司在高端家電用復(fù)合材料市場(chǎng)的份額。

維科技術(shù)（600152）則在6月9日發(fā)布《2023年度以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的預(yù)案（修訂稿）》。公司變更前次非公開(kāi)發(fā)行股票募投項(xiàng)目，將前次募集資金2億元，加之本次簡(jiǎn)易程序再融資3億元募資額，用于年產(chǎn)2GWh鈉離子電池項(xiàng)目。

維科技術(shù)表示，隨著電化學(xué)儲(chǔ)能在儲(chǔ)能行業(yè)中裝機(jī)量占比不斷提升，鈉離子電池裝機(jī)空間廣闊。本次募投項(xiàng)目將增加公司的產(chǎn)品類(lèi)型，拓展公司發(fā)展空間，有助于公司抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，鞏固公司的行業(yè)地位。

此外，德科立、普源精電、光庫(kù)科技（300620）三家公司也在近期發(fā)布簡(jiǎn)易程序定增預(yù)案，擬運(yùn)用募集資金進(jìn)行海外擴(kuò)產(chǎn)。其中，德科立擬將2.2億元募集資金全部用于其海外研發(fā)生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目；普源精電擬使用2.9億元募集資金投入馬來(lái)西亞生產(chǎn)基地項(xiàng)目和西安研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目；光庫(kù)科技擬使用不超過(guò)2.8億元募資額用于泰國(guó)光庫(kù)生產(chǎn)基地項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

另外，還有6家上市公司擬“小額快速”再融資用于智能化數(shù)字化系統(tǒng)升級(jí)或廠房建設(shè)項(xiàng)目。如先進(jìn)數(shù)通（300541）5月8日發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬發(fā)行募集資金2.5億元將全部用于基于云原生的金融開(kāi)發(fā)效能平臺(tái)及應(yīng)用解決方案、數(shù)據(jù)治理智能洞察平臺(tái)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理和應(yīng)用工作平臺(tái)，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

近期披露簡(jiǎn)易程序定增預(yù)案的部分公司

公司簡(jiǎn)稱(chēng) 披露日期 預(yù)案簡(jiǎn)介

智能自控（002877） 2023-05-31 擬使用不超過(guò)1.8億元募集資金，全部用于開(kāi)關(guān)控制閥制造基地項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還有息負(fù)債

普源精電 2023-05-31 擬使用2.9億元募集資金用于馬來(lái)西亞生產(chǎn)基地項(xiàng)目 、西安研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目

科威爾 2023-05-31 擬使用20510.27萬(wàn)元募集資金，全部用于小功率測(cè)試電源系列產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金

昇輝科技（300423） 2023-06-01 擬使用3億元募集資金凈額，全部用于氫能設(shè)備組件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金

禾盛新材 2023-06-06 擬使用1.22億元募集資金，全部用于合肥和榮年產(chǎn)1萬(wàn)噸高端個(gè)性化定制家電復(fù)合材料建設(shè)項(xiàng)目、蘇州興禾源智能制造及節(jié)能減排技術(shù)改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款

振江股份 2023-06-06 擬使用3億元募集資金，用于新建風(fēng)力發(fā)電機(jī)部件項(xiàng)目、補(bǔ)充公司流動(dòng)資金

津榮天宇（300988） 2023-06-06 擬使用1.87億元募集資金，用于浙江津榮精密部品智能制造基地項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金

天邁科技（300807） 2023-06-07 擬使用1.15億元募集資金，全部用于智能座艙研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目

建工修復(fù)（300958） 2023-06-07 擬使用2.25億元募集資金，投資于昆明市西山區(qū)海口工業(yè)園區(qū)云龍磷礦礦區(qū)修復(fù)治理EPC 項(xiàng)目、天津市西青區(qū)王穩(wěn)莊鎮(zhèn)水環(huán)境修復(fù)提升工程-人工濕地修復(fù)EPC 項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金

光庫(kù)科技 2023-06-08 擬使用2.8億元募集資金，用于泰國(guó)光庫(kù)生產(chǎn)基地項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金

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