呼之欲出的一季報行情和即將更名的上機數(shù)控

新能源課題組 記者費心懿 上海報道

編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結影響行情表現(xiàn)的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。

本周(4月10日至4月14日)，A股光伏板塊繼續(xù)調整。

【資料圖】

新能源課題組結合數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至4月14日收盤，上述78只光伏概念股合計市值約2.83萬億元。

1、國家能源局定調全年能源工作總方向，多家上市公司一季報預計倍增

消息面上，本周，國家能源局印發(fā)《2023年能源工作指導意見》（下稱《意見》）定調全年能源工作總方向。

《意見》明確，2023年風光發(fā)電量占全社會用電量的比重達到15.3%，風光裝機增加1.6億千瓦左右。

《意見》提出，推動第一批以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風電光伏基地項目并網(wǎng)投產(chǎn)，建設第二批、第三批項目，積極推進光熱發(fā)電規(guī)模化發(fā)展。穩(wěn)妥建設海上風電基地，謀劃啟動建設海上光伏。大力推進分散式陸上風電和分布式光伏發(fā)電項目建設。

同時，《意見》還指出，要強化能源建設助力鄉(xiāng)村振興。實施風電“千鄉(xiāng)萬村馭風行動”和光伏“千家萬戶沐光行動”，穩(wěn)步推進整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點，促進農(nóng)村用能清潔化。開展農(nóng)村能源革命試點建設，以點帶面加快農(nóng)村能源清潔低碳轉型。

產(chǎn)業(yè)鏈上，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會公布的多晶硅報價顯示，本周國內(nèi)單晶復投料價格區(qū)間在18.5萬至21.2萬元/噸，成交均價為19.78萬元/噸，周環(huán)比降幅為5.27%；單晶致密料價格區(qū)間在18.3萬至21.0萬元/噸，成交均價為19.53萬元/噸，周環(huán)比降幅為5.52%。

硅業(yè)分會指出，本周硅料價格延續(xù)跌勢，主要原因在于，近期硅片和硅料產(chǎn)出同步增加，硅料的增量供需基本平衡，庫存相對持平，暫無止跌動力。近期硅料價差增大的主要原因在于，一方面下游n型市場有所擴增，包括部分n型硅料需求轉回國內(nèi)等，支撐n型硅料與p型硅料價差增大；另一方面部分新建產(chǎn)能仍處于爬坡期，產(chǎn)品品質相對不穩(wěn)定，導致部分相對低品質硅料在市場的供應量增大，其成交價則與主流市場價格形成一定價差。

硅片環(huán)節(jié)，本周硅片價格小幅下跌。M10單晶硅片（182mm/150μm）價格區(qū)間在6.4至6.5元/片，成交均價降至6.42元/片，周環(huán)比降幅為0.62%；G12單晶硅片（210mm/150μm）成交均價降至8.05元/片，周環(huán)比降幅為1.83%。本周硅片價格小幅下跌的原因是某家一線企業(yè)近期調整價格，基本全部專業(yè)化企業(yè)降價讓利下游。

供給方面，硅業(yè)分會指出，4月硅片供應緊張的情況有所緩解，N型硅片出貨維持正常。近期隨著海外石英砂到港，坩堝供應不足問題基本得到解決，企業(yè)生產(chǎn)效率得到保障，部分專業(yè)化企業(yè)逐步提升至滿開。目前，專業(yè)化企業(yè)N型硅片出貨量占比在15%-20%，后續(xù)企業(yè)將根據(jù)實際需求調整產(chǎn)品結構比例。

需求方面，N型電池產(chǎn)銷動能有所放緩，統(tǒng)一組件規(guī)格道阻且長。電池端，P型電池利潤情況普遍不太樂觀，主流電池片報價維持在1.05-1.08元/W。N型電池產(chǎn)線調試問題仍然存在，采購節(jié)奏有所放緩。組件端，目前部分散單價格跌破1.7元/W，由于品牌、渠道、競爭策略等方面因素，組件規(guī)格呈現(xiàn)百花齊放的局面，市場充分競爭一定程度上彰顯了企業(yè)的核心競爭力，但同時魚龍混雜的局面迫使優(yōu)質標的折價出售，因此不利于行業(yè)生態(tài)穩(wěn)定。

上市公司方面，4月14日，福萊特（601865）（601865.SH）發(fā)布公告，公司與晶科能源（688223.SH）簽訂光伏玻璃銷售《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。協(xié)議約定，晶科能源及其子公司于2024-2025年向公司及子公司采購約77GW（約48950萬平方米）光伏玻璃。

4月15日，據(jù)TCL中環(huán)（002129）微信公眾號發(fā)布，TCL中環(huán)近日與廣州市政府、廣州開發(fā)區(qū)管理委員會就25GWN型TOPCon高效太陽能電池工業(yè)4.0智慧工廠項目建設投資相關事宜達成合作，項目將充分發(fā)揮TCL中環(huán)大硅片和疊瓦組件優(yōu)勢，提升產(chǎn)業(yè)鏈上下環(huán)節(jié)協(xié)同，進一步降低產(chǎn)業(yè)鏈綜合成本。此次簽約的TCL中環(huán)25GWN型TOPCon高效太陽能電池工業(yè)4.0智慧工廠項目總投資約106億元，預計2024年上半年實現(xiàn)投產(chǎn)，全部達產(chǎn)后年產(chǎn)值將達160億元。

同時，本周多家上市公司披露一季報，凈利潤表現(xiàn)亮眼。其中，天合光能（688599.SH）、雙良節(jié)能（600481）（600481.SH）、科士達（002518）（002518.SZ）凈利潤同比增長均超過100%。

東吳證券分析師曾朵紅給予了天合光能一季報預告業(yè)績符合預期的評價，其在研報中提到，“受益于原材料價格下行和在手訂單期貨鎖價，我們預計組件單瓦凈利達0.11至0.12元，環(huán)比提升2至3分，單位盈利再創(chuàng)新高。TOPCon產(chǎn)能逐步爬坡，我們預計2023年Q2將逐步產(chǎn)出。全年看，我們預計組件出貨60至65GW，同增50%。”

雙良節(jié)能作為硅片新秀，在硅片環(huán)節(jié)的生產(chǎn)制造能力也在逐步提升。同時受益于節(jié)能節(jié)水業(yè)務穩(wěn)步增長、多晶硅還原爐系統(tǒng)規(guī)模交付、硅片爬產(chǎn)順利等因素，雙良節(jié)能今年一季度預計將凈利潤將同比增長288.86%至330.23%。

科士達在新能源業(yè)務迎來高速增長，“賽道高景氣有望乘勢推進?！泵裆C券的研報提到。

在光儲板塊，科士達的光伏逆變器及儲能業(yè)務2022年實現(xiàn)18.37億元，同比增長465.06%。記者注意到，公司憑借國內(nèi)外渠道優(yōu)勢，光儲業(yè)務的訂單和出貨量快速增加，光儲產(chǎn)品銷售量/生產(chǎn)量22年增長迅速，分別同比增長515.43%/529.89%。

部分光伏A股上市公司一季報預告 制圖：

2、英杰電氣收深交所關注函，上機數(shù)控擬更名為弘元綠能

本周，光伏板塊共有30只個股浮盈。其中，有兩只個股周漲幅超過10%。

其中，英杰電氣（300820）（300820.SZ）、茂碩電源（002660）（002660.SZ）、東旭藍天（000040）（000040.SZ）在板塊內(nèi)領漲，周漲幅為36.43%、15.45%、7.97%。

值得一提的是，英杰電氣在4月11日晚間披露其2022年年報。該公司在2022年營收凈利齊增，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.83億元，同比增長94.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.39億元，同比增長115.47%。

同時，記者注意到，該公司受益于“光伏+半導體+充電樁”的三駕馬車戰(zhàn)略，均在去年受益于賽道優(yōu)勢業(yè)績飆升。值得注意的是，該公司在披露年報當天還公告了《關于2022年度利潤分配預案》，擬以現(xiàn)有總股本為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5元（含稅），使用資本公積金向全體股東每10股轉增5股。而這一舉措也受到深交所關注，要求給予書面回復。

本周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司 制圖：

本周，共有46只個股浮虧，沒有周跌幅超過10%的個股。海優(yōu)新材（688680.SH）、中天科技（600522）（600522.SH）、福斯特（603806）（603806.SH）在板塊內(nèi)領跌，周跌幅分別為9.44%、9.02%、6.67%。

本周股價周跌幅居前的十家A股光伏公司 制圖：

龍頭股方面，本周千億市值的龍頭股數(shù)量為8只。TCL中環(huán)（002129.SZ）在龍頭股中領跌，周跌幅超6%。通威股份（600438）（600438.SH）和晶盛機電（300316）（300316.SZ）在龍頭股中表現(xiàn)較好，周漲幅均超過3%。

本周市值居前的光伏龍頭股 制圖：

4月12日，光伏“黑馬”上機數(shù)控（603185）（603185.SH）公告稱，公司董事會審議通過將公司證券簡稱由“上機數(shù)控”變更為“弘元綠能”，公司證券代碼“603185”保持不變。

同時，該公司稱近日已經(jīng)完成公司章程備案和相關事項工商變更登記手續(xù)，并取得無錫市行政審批局換發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。

公司成立于2002年，前期主要產(chǎn)品為光伏專用設備、藍寶石專用設備及通用磨床。2019年，公司由設備業(yè)務開始向光伏單晶硅領域拓展。至今，公司在鞏固和拓展高端智能化裝備制造業(yè)務的基礎上，抓住全球能源綠色低碳化轉型時機，不斷延伸光伏產(chǎn)業(yè)鏈投資，布局光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化，除高端裝備業(yè)務外，已形成了包括硅料、單晶硅片、太陽能電池及組件的產(chǎn)業(yè)鏈體系。

2021年，公司主營業(yè)務收入中新能源材料行業(yè)收入占比已達98%以上，公司已從設備制造企業(yè)逐步邁向光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)。為更好地體現(xiàn)公司戰(zhàn)略布局和主營業(yè)務定位，公司名稱已由“無錫上機數(shù)控股份有限公司”變更為“弘元綠色能源股份有限公司”。

記者注意到，在行業(yè)垂直一體化的發(fā)展趨勢下，作為光伏跨界黑馬的上機數(shù)控開始延伸產(chǎn)業(yè)鏈，先后布局了工業(yè)硅、多晶硅、電池等業(yè)務。

同時，自上機數(shù)控通過弘元新材進入單晶硅業(yè)務后，上機數(shù)控目前已經(jīng)擁有35GW拉晶和25GW切片產(chǎn)能。并且，該公司正在包頭和徐州擴產(chǎn)單晶硅，預計拉晶產(chǎn)能將達到75GW，切片產(chǎn)能達50GW。

4月4日，上機數(shù)控宣布進軍組件板塊。該公司擬在江陰臨港經(jīng)濟開發(fā)區(qū)投資建設年產(chǎn)16GW光伏組件項目，總投資預計為50億元。上述項目將分二期實施，一期建設5GW光伏組件項目，投資約15億元，于近期啟動，預計今年三季度投產(chǎn)；二期建設11GW組件項目，投資約35億元，建設時間尚未明確。

上機數(shù)控表示，待組件產(chǎn)能建設完畢，該公司的產(chǎn)能將覆蓋光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、硅片、電池、組件四個主要環(huán)節(jié)，形成產(chǎn)業(yè)鏈一體化的格局。

4月10日，上機數(shù)控披露2022年業(yè)績快報顯示，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入219.18億元，同比增長100.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤30.24億元，同比增長76.68%。

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