發債總量超過2000億元，銀行開春忙著“補血”

3月9日，中國郵政儲蓄銀行在全國銀行間債券市場發行的400億元二級資本債券，開始在全國銀行間債券市場上市流通。

資本充足是銀行經營的必要條件，為了“補血”，銀行機構開年就密集發行包括永續債、二級資本債進行融資。2021年二級資本債發行的數量與規模大幅度提升，今年更是延續了增長趨勢，2022年以來，銀行通過永續債、二級資本債等途徑發債增資合計已超過2000億元，其中二級資本債發行規模超1800億元，同比增長超過30倍。

擁有健康的核心一級資本充足率是銀行穩健發展之關鍵，資產擴張需求與監管指標或是發債緣由。

多家銀行發行二級資本債

第一季度是商業銀行全年資產擴張的重要階段。

iFinD數據顯示，截至3月10日，2022年以來共有14家銀行發行二級資本債，合計發行規模高達1818.5億元。

具體來看，發行金額最高的是郵儲銀行（601658）與工商銀行（601398）。3月4日，中國郵政儲蓄銀行在全國銀行間債券市場成功發行400億元二級資本債券，發行規模350億元，發行利率3.54％；10+5年期品種發行規模50億元，發行利率3.74%。

1月20日，工商銀行完成發行2022年二級資本債券（第一期），發行規模400億元，其中，品種一為10年期固定利率品種，在第5年末附有條件的發行人贖回權，發行規模為人民幣350億元，票面利率為3.28%；品種二為15年期固定利率品種，在第10年末附有條件的發行人贖回權，發行規模為人民幣50億元，票面利率為3.60%。

其次為交通銀行（601328）與中國銀行（601988），2月25日，交通銀行成功發行2022年第一期二級資本債券，發行規模人民幣300億元，債券為5+5年期品種，票面利率3.45%；1月24日，中國銀行公布，已于1月24日完成發行10年期固定利率二級資本債券，發行規模為300億元人民幣，票面利率為3.25%。

其他發行二級資本債券的還包括了寧波甬城農商行2.5億元，西安銀行（600928）20億元、新疆銀行10億元、滬農商行（601825）70億元、廈門農商銀行15億元、盱眙農商行4億元、溫州銀行30億元、百信銀行10億元、興業銀行（601166）250億元。

由于二級資本債發行相對便利，也是銀目前行補充資本最主要的方式之一。

此外，據記者不完全統計，今年以來共有7家銀行發行了永續債，合計發行規模高達880億元。完成永續債發行有農業銀行（601288）500億元、郵儲銀行300億元、蘇州銀行（002966）30億元、廈門國際銀行20億元、萊商銀行10億元、浙江民泰銀行10億元、浙江杭州余杭農商行10億元。

除了發行二級資本債與永續債以外，銀行還會用配股和發行可轉債等資本工具進行資本補充，緩解資本消耗的壓力。

業務需求與指標壓力

截至2021年三季度末，商業銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率水平分別為10.67%、12.12%和 14.8%，補充核心一級資本還是存在一定壓力。

而多元化的資本工具對于補充銀行資本，應對監管指標和增強本身風險抵御能力都有明顯成效。商業銀行二級資本債發行最密集的時候還是在2014年的8月，一個月的發行額就超1600億元。由于銀行本身對資本的消耗大，為了補充資本金，可以更好拓寬銀行業務發展，所以銀行本身對資本需求以及應對監管的考核指標可能是其增資補充資本的主要因素。

近幾年，銀行信貸業務的投入較大，資本消耗快，資本補充的問題也迫在眉睫，信貸投放的速度加快，可能會導致資產質量下滑，為了應對此類業務發展以及監管部門對資產質量的考核，銀行會選擇補充資本金來提高自身的風險抵御能力。從銀保監會公布的2021年四季度銀行業保險業主要監管指標數據情況來看，商業銀行不良貸款率1.73%，較上季末下降0.02個百分點。

據陸金所公布的2021年第四季度及全年未經審計的財務業績，截至2021年12月31日，促進貸款余額從2020年12月31日的5451億元增加到6610億元，增長21.3％；新增便利貸款從2020年同期的1327億元增長14.3％，至1516億元。

對銀行發債“補血”的原因，有業內人士對記者說道：“銀行為了增加自己的資本可以通過發行可轉債、優先股、二級資本債和永續債，這也是政策為了支持中小銀行資本補充所做出的重要創新。”

“但是銀行如果想從根本上改善資本狀況的話，主要還是得提高自身的經營管理水平和內部控制。”上述業內人士補充道。

央行行貨幣政策委員會曾提出，深化金融供給側結構性改革，引導大銀行服務重心下沉，推動中小銀行聚焦主責主業，支持銀行補充資本，增強金融市場的活力和韌性，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系。

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