深市去年再融資募資3913億元同比增2.4倍 提升風險防控水平

上市公司再融資是資本市場直接融資的重要途徑，是服務上市公司高質量發展的重要方式。2020年，面對突如其來的疫情影響和復雜嚴峻的形勢變化，深市上市公司積極運用再融資工具，累計實施完成再融資260家次，募集資金3913.83億元，有力促進企業加大科技創新力度、提升風險防控水平、增強可持續發展能力，推動科技、資本和實體經濟高水平循環。

融資規模大幅增長，市場活力持續迸發。2020年，創業板改革并試點注冊制順利落地實施，發行條件優化、定價機制完善、審核效率提升等利好政策疊加，進一步激發深市再融資市場活力。據統計，深市全年共實施完成向特定對象發行股票、可轉債、配股等再融資260家次，募集資金3913.83億元，同比分別增長1.5倍和2.4倍。其中，向特定對象發行股票實施完成129家次，融資2358.38億元，同比分別大幅增長2.1倍、5.1倍，再度成為深市再融資“首選”;可轉債實施完成117家次，融資1306.02億元，同比分別增長1.1倍、0.8倍，創歷史新高。此外，2020年深市還完成11家次配股、1家次公開增發、2家次優先股，募集資金249.43億元，多種工具擴寬企業融資渠道。

制度包容性顯著提升，市場獲得感增強。創業板注冊制試點和再融資制度改革有效改善市場融資環境，集中釋放上市公司融資需求。2020年，深市公司共披露665家次再融資預案，合計擬募集資金8673.02億元，同比分別增長1.5倍和1.4倍。創業板有55家次可轉債融資受益于“最近一期末資產負債率不低于45%”發行條件的取消，合計擬融資481.17億元;有91家次向特定對象發行股票的融資方案受益于“最近兩年盈利”發行條件的取消，合計擬融資922.90億元。此外，大多數向特定對象發行股票融資方案的發行底價放寬為市場參考價的80%，定價空間更大。

創業板注冊制改革平穩落地，融資效率進一步提高。創業板改革首次將增量與存量市場改革同步推進，再融資審核同步實施注冊制，促進提升市場資源配置效率。一是審核注冊工作平穩有序。截至2020年底，深交所共受理創業板公司再融資申請267家次，累計提交注冊160家次，其中131家次已注冊通過。二是審核時限明顯縮短。2020年，深市再融資項目平均審核及回復平均用時較上年下降近30%，再融資審核效率明顯提高。三是創業板小額快速融資功能有效發揮。仟源醫藥、溫州宏豐的小額快速融資項目，從提交申請到注冊通過僅耗時8個工作日，注冊通過到資金到位分別僅耗時9個和5個工作日，大幅提高融資便利性。四是發行效率進一步提高。深交所制定發布9項再融資業務辦理指南，提升市場服務水平，壓縮各品種發行上市周期，便利上市公司高效快捷辦理業務。

助力產業升級轉型，加速推進動能轉換。2020年，深市公司積極應對復雜經濟環境挑戰，抓住國內產業結構轉型升級和我國經濟高質量發展的歷史性機遇，加大核心產業投入力度，努力實現核心技術自主可控。電子通信、計算機、生物醫藥、電氣設備、化工等行業公司實施再融資132家次，募集資金1978.06億元，投入前沿科技，擴大先進產能，實施家次及募集資金占比均超五成。寧德時代向特定對象發行股票募集197億元，用于先導高端智能裝備制造基地建設、自動化設備生產基地能級提升、鋰電智能制造數字化整體解決方案研發及產業化等項目;中興通訊向特定對象發行股票募集115億元，用于面向網絡技術研究和產品開發等項目。

可轉債監管不斷完善，市場炒作有所降溫。針對可轉債市場炒作問題，深交所一方面深化信息披露與交易監管聯動，及時關注、主動問詢，督促上市公司做好信息披露，充分揭示公司及可轉債相關風險，同時加強盤中實時監控、強化交易核查，及時采取監管措施、上報違法違規線索，要求交易異常情況突出的可轉債停牌核查;另一方面優化制度安排，完善可轉債臨時停牌制度，發布可轉債投資風險揭示書必備條款，遏制炒作行為。目前，深交所正按照證監會《可轉換公司債券管理辦法》要求，加快制定相關配套業務規則，進一步完善可轉債制度，加強可轉債管理，促進市場規范發展。

2021年是“十四五”規劃開局之年，提高直接融資比重是“十四五”時期資本市場實現高質量發展的重點任務。深交所將繼續認真踐行“建制度、不干預、零容忍”方針，堅持市場化、法治化改革方向，按照證監會統一部署，不斷豐富制度供給，優化審核機制，加強一線監管，提升服務水平，發揮市場功能，支持深市上市公司利用再融資工具實現高質量發展。