8月基金公司調(diào)研忙 明星基金經(jīng)理各有心頭好

8月以來，基金公司共調(diào)研了175家A股上市公司，涵蓋了醫(yī)藥生物、電子設(shè)備、食品飲料等多個領(lǐng)域。

另據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，基金公司調(diào)研的企業(yè)多集中在500億元市值以下，其中8月份被超過30家基金公司調(diào)研的個股大多數(shù)都集中在100億元-500億元市值這個區(qū)間。

8月以來，基金公司忙調(diào)研，明星基金經(jīng)理各有心頭好。

8月24日，《國際金融報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，8月以來，基金公司共調(diào)研了175家A股上市公司，涵蓋了醫(yī)藥生物、電子設(shè)備、食品飲料等多個領(lǐng)域。其中醫(yī)藥設(shè)備制造企業(yè)東富龍無疑是基金公司最關(guān)注的個股，有81家基金公司在8月份對其進行了調(diào)研。

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)

扎堆調(diào)研醫(yī)藥賽道

截至8月24日，8月以來醫(yī)藥設(shè)備制造企業(yè)東富龍被81家基金公司調(diào)研，成為了被最多基金公司調(diào)研的A股上市公司。

其中不乏易方達基金、匯添富基金、華夏基金、嘉實基金、博時基金等頭部基金公司。

不光是頭部公募，私募公司對東富龍也十分關(guān)注，淡水泉、高毅資產(chǎn)、鼎暉投資等百億私募也出現(xiàn)在了東富龍的機構(gòu)調(diào)研名單里。

2021年上半年東富龍實現(xiàn)營業(yè)收入18.1億元，同比增長52.22%;實現(xiàn)歸母凈利潤3.40億元，同比增長97.74%;實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤3.06億元左右，增幅為125.41%;經(jīng)營性現(xiàn)金流為5.96億元，同比增長107.2%。

8月24日，東富龍收盤價為58.69元/股，當日股價下跌4.57%，總市值368.77億元。但8月以來， 東富龍股價漲幅達到17.6%(后復(fù)權(quán))。

國內(nèi)生長激素龍頭長春高新可謂是8月份最被機構(gòu)關(guān)注的A股上市公司，被405家機構(gòu)調(diào)研，包括天弘基金、南方基金、鵬華基金等75家基金公司和73家私募。

2021年中報顯示，長春高新被333只基金持倉，占流通股比例17.92%，無疑是一個香餑餑。其中不乏中歐基金葛蘭、景順長城劉彥春、易方達張清華、鵬華基金王宗合等頂流基金經(jīng)理的加持。

8月24日，長春高新收盤價為274.6元/股，當日股價上漲1.12%，總市值1111億元。但8月以來， 長春高新股價下跌了10.19%。

8月以來，醫(yī)療器械企業(yè)開立醫(yī)療被71家基金公司調(diào)研。8月24日，開立醫(yī)療收盤價為33.15元/股，當日股價上漲1.04%，8月以來該公司股價上漲了24%。

記者注意到，基金公司調(diào)研家數(shù)前三名的A股上市公司均為醫(yī)藥相關(guān)企業(yè)。此外，九洲藥業(yè)、華東醫(yī)藥在8月份也都接待了超過50家基金公司的調(diào)研。

近期醫(yī)藥板塊遭到了較大幅度的回調(diào)，醫(yī)藥指數(shù)月跌幅近20%。醫(yī)藥板塊的大幅回調(diào)是否砸出了黃金坑?

醫(yī)藥中長期看依舊是優(yōu)質(zhì)賽道。細分領(lǐng)域來看，CRO、疫苗、醫(yī)美和醫(yī)療服務(wù)的投資邏輯沒有變化，依舊是多家機構(gòu)看好的細分板塊。

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍對《國際金融報》記者表示，這次醫(yī)藥行業(yè)的回調(diào)主要是由于集采政策造成的，其實，從過往幾年的情況看，每一次集采政策帶來的板塊回調(diào)，都是比較好的加倉機會。政策推動行業(yè)變化會帶來板塊分化的進一步嚴重，但是人口老齡化、醫(yī)療需求旺盛、消費升級、技術(shù)創(chuàng)新迭代的趨勢不會變。

“但拉長周期來看，人口老齡化趨勢加劇、居民收入提升、健康養(yǎng)生意識增強等利好醫(yī)藥板塊未來成長，因此醫(yī)藥板塊仍然還有較大的發(fā)展空間，而且醫(yī)藥板塊科技屬性比較強，因此具有較強的行業(yè)護城河。所以，回調(diào)之后的醫(yī)藥股，可以在細分賽道上尋找布局的機會，相對看好創(chuàng)新藥以及CXO等細分領(lǐng)域，它們具有較大的優(yōu)勢和配置價值。”私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊對《國際金融報》記者表示。

但是，也有業(yè)內(nèi)人士認為醫(yī)藥這條賽道短期難以迎來顯著反彈。

“往后看，部分龍頭標的估值回落明顯，可能已具備一定中長期的配置價值，但短期走勢可能還存在不確定性。過去幾年醫(yī)藥賽道的投資過于集中，尤其是在CXO以及頭部醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療設(shè)備等方面，機構(gòu)投資者的調(diào)倉行為可能還需要時間消化。另外，經(jīng)歷近期的一系列產(chǎn)業(yè)政策，醫(yī)藥賽道長坡厚雪的商業(yè)邏輯可能受到一定質(zhì)疑，醫(yī)藥股即使企穩(wěn)，但短期內(nèi)可能難以迎來顯著反彈。”鉅融資產(chǎn)高級投資經(jīng)理馮昊對《國際金融報》記者表示。

明星基金經(jīng)理各有心頭好

“千億基金經(jīng)理”劉彥春、明星基金經(jīng)理胡昕煒在8月份均調(diào)研了“榨菜茅”涪陵榨菜。

8月份，涪陵榨菜共被69家基金公司調(diào)研，位列調(diào)研榜第五位。

在今年二季度涪陵榨菜就是劉彥春的心頭好，新進持有了涪陵榨菜。劉彥春掌管的景順長城鼎益在今年二季度新進“榨菜茅”涪陵榨菜，持有797.79萬股，期末持股市值為3億元，成為了第五大股東。

老將朱少醒管理的富國天惠精選成長二季度增持涪陵榨菜859.8萬股，持有1740萬股，持股市值6.63億元，是涪陵榨菜的第四大股東。

二季度末，“公募一哥”張坤掌舵的易方達中小盤退出了涪陵榨菜前十大流通股東名單，曾在一季度末位列第七大股東。

不止是基金公司，8月份涪陵榨菜共被272家機構(gòu)調(diào)研，不乏高毅資產(chǎn)、高瓴資本、景林資產(chǎn)等明星機構(gòu)。

截至8月24日，涪陵榨菜總市值259.45億元，8月股價下跌3.79%。

匯添富基金楊瑨、嘉實基金歸凱、工銀瑞信袁芳則在8月份扎堆調(diào)研“激光器龍頭”銳科激光。

銳科激光在8月份共被14家機構(gòu)調(diào)研，其中基金公司8家。銳科激光2021年半年度報告顯示，今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入16.1億元，同比增長126.91%;凈利潤為2.61億元，同比增長288.35%。

8月24日，銳科激光收盤價為67.9元/股，當日股價上漲1.81%，總市值293億元，8月份股價下跌3.65%。

明星基金經(jīng)理各有心頭好，匯添富胡昕煒、圓信永豐范妍在8月份調(diào)研了廣和通。

廣和通在8月份被36家基金公司調(diào)研，最新市值207.7億元，8月股價下跌11.45%。

此外，興證全球謝治宇在8月調(diào)研了普洛藥業(yè)和錦浪科技，睿遠基金傅鵬博則調(diào)研聚飛光電、天融信。

中小市值公司受偏愛

經(jīng)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，8月基金公司調(diào)研的175家A股上市公司中，有8家企業(yè)市值超過1000億元。其中市值最大的為金龍魚，總市值3860.72億元，被11家基金公司調(diào)研。

此外，8月基金公司調(diào)研的A股上市公司中，市值在500億元-1000億元之間的有11家，100億元-500億元之間的有75家，100億元以下市值的公司有81家。

不難看出，基金公司調(diào)研的企業(yè)多集中在500億元市值以下，其中8月份被超過30家基金公司調(diào)研的個股大多數(shù)都集中在100億元-500億元市值這個區(qū)間。

胡泊認為，當前市場的熱點在中小板塊，而且隨著注冊制的不斷深入，上市公司家數(shù)不斷增加，信息不對稱的現(xiàn)象會更加嚴重，中小市值個股覆蓋家數(shù)較少，所以具有更多需要深入研究的價值，這也是吸引到基金公司深入盡調(diào)的原因之一。另外，中小市值個股中的優(yōu)質(zhì)公司有成長為大公司的潛力，所以是眼下比較適合去做深入研究，體現(xiàn)研究價值的板塊。

以中證500指數(shù)為例的中等市值公司估值水平較低，具有更好的性價比，同時市場此前更多關(guān)注大市值公司，中小市值公司的價值可能仍有挖掘空間。

“疫情開始之后，市場經(jīng)歷了線上經(jīng)濟、核心資產(chǎn)、周期股、半導(dǎo)體、新能源等多輪熱點和主題投資，前期漲幅較大的行業(yè)和板塊目前面臨估值過高、基本面走弱、產(chǎn)業(yè)和監(jiān)管政策加碼等不利因素，市場在挖掘新的價值所在和投資主線。政策方面，為了促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，‘專精特新’的中小企業(yè)受到扶植，也受到越來越多的投資者關(guān)注。整體看，在本身具備一定估值優(yōu)勢、政策支持以及市場進一步下沉的環(huán)境下，中小市值優(yōu)質(zhì)公司有可能獲得更好的收益。”馮昊表示。