基金二季報近期開始陸續披露 機構調倉換股路徑初現

2021年二季度收官，公募基金二季報也于近期開始陸續披露。同花順數據顯示，截至發稿時，包括中銀基金、恒越基金在內的多家機構旗下28只基金率先發布了二季度業績。在市場風格快速輪動中，二季度基金經理在保持較高倉位同時，更傾向于關注盈利持續高質量增長的公司。

已發布二季報的28只產品中包括9只偏股混合型基金、9只長期純債型基金、8只貨幣市場型基金和2只靈活配置型基金。從部分偏股型基金來看，二季度末其股票倉位大都出現提升。例如，中銀醫療保健靈活配置混合基金的股票占總資產的比例為86.81%，較一季度末的84.95%有所提升;恒越基金旗下恒越成長精選混合基金、恒越內需驅動混合基金、恒越核心精選混合基金等偏股型基金也提高了股票倉位。其中，恒越成長精選混合基金由一季度末54.83%的股票倉位增至79.04%，恒越核心精選混合基金的股票倉位也由77.84%提至84.79%。

持倉結構方面，二季度各家基金略有調整。圍繞化工、電子、生物醫藥等的配置有所增加，醫藥、消費品依舊被看好。

從前十大重倉股來看，二季度中銀醫療保健靈活配置混合基金加倉了云南白藥、南微醫學、泰格醫藥、藥明康德以及大參林，麗珠集團也在二季度新晉位第十大重倉股。而一季度的前十大重倉股中，恒瑞醫藥、復星醫藥以及智飛生物、人福醫藥等均被減持，智飛生物和人福醫藥均退出前十大重倉股。基金經理劉瀟指出，隨著疫情得到有效控制，經濟穩步復蘇，疫情發生后受到影響的線下服務業、制造業快速復蘇。出口型行業景氣度進一步提升，生物科技行業加速發展，持倉聚焦到中長線競爭力提升的創新藥、CRO/CDMO、創新手術器械耗材、診斷、疫苗、藥房、中醫藥消費品、醫療服務等行業龍頭。此外，由于細胞基因治療等領域的興起，關注國產生命科技產業供應鏈的崛起。

恒越基金旗下恒越核心精選二季度前十大重倉股則側重新能源、科技、醫療健康等。二季度，該基金新增寧德時代、晶澳科技、富滿電子、李寧等持倉個股，前期重倉的貴州茅臺、中國中免等則調出了前十大重倉股。基金經理高楠表示，目前消費和制造業投資修復節奏緩慢，成為內需的薄弱環節。“但經濟結構中基于消費升級、科技進步的產業趨勢仍在持續，相關的內需行業之中，仍然不乏優質成長的機會涌現，這其中對應的結構性機會是我們所重視的。我們將持續關注這些與經濟周期關聯度較小的高景氣細分賽道中，盈利持續高質量增長的公司。”