股東同意華鑫證券“清空”合資公募股權(quán) 摩根華鑫或成第二家外資絕對控股公募

摩根士丹利華鑫基金股權(quán)轉(zhuǎn)讓一事又有新進(jìn)展。

據(jù)華鑫股份最新公告，同意全資子公司華鑫證券擬轉(zhuǎn)讓所持摩根士丹利華鑫基金36%股權(quán)，掛牌價格不低于3.88億元。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，華鑫證券不再持有摩根華鑫基金的股權(quán)。

這意味著，華鑫證券“清空”所持有的摩根士丹利華鑫基金全部股權(quán)的決策已獲得大股東認(rèn)可。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，目前持股49%的大摩大概率將“接盤”這部分股權(quán)，實現(xiàn)對公司的絕對控股。

股東同意華鑫證券“清空”合資公募股權(quán)

掛牌價格不低于3.88億元

3月30日晚間，華鑫股份公告，同意全資子公司華鑫證券擬轉(zhuǎn)讓所持摩根士丹利華鑫基金36%股權(quán)，掛牌價格不低于38844萬元。

按照上海東洲資產(chǎn)評估有限公司出具的資產(chǎn)評估報告，經(jīng)評估，摩根士丹利華鑫基金股東全部權(quán)益價值為人民幣10.79億元。

此外，被評估單位申報的全部資產(chǎn)合計賬面價值3.97億元，負(fù)債合計賬面價值0.96億元，凈資產(chǎn)3.01億元。

根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的公告，摩根士丹利華鑫基金是一家合資基金管理公司，目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)為華鑫證券持有36%股權(quán)，摩根士丹利國際控股公司持49%股權(quán)，深圳市基石創(chuàng)業(yè)投資有限公司持有15%股權(quán)。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，華鑫證券不再持有摩根華鑫基金(即摩根士丹利華鑫)的股權(quán)。也就是說，此番股權(quán)讓渡相當(dāng)于“清空”基金公司股權(quán)。

2月初，華鑫證券曾公告稱，擬通過在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌的方式，轉(zhuǎn)讓其所持有的摩根華鑫基金36%的股權(quán)。

對于上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因，華鑫證券表示是為了優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理配置資源，綜合考慮公司整體發(fā)展戰(zhàn)略和實際經(jīng)營需要。

從經(jīng)營數(shù)據(jù)看，摩根士丹利華鑫基金保持著良好的發(fā)展勢頭。截至2020年末，其公募資產(chǎn)管理規(guī)模超200億元。公司去年凈利潤902.24萬元，較2019年大增近15倍。

摩根華鑫或成第二家

外資絕對控股公募

業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測，摩根士丹利華鑫基金外方股東大摩或?qū)⒔颖P此次華鑫證券擬“清空”持有的合資公募股權(quán)，該基金公司也將成為國內(nèi)第二家外資絕對控股的基金公司。

早在2019年8月，摩根大通旗下摩根資管花了2.41億元成功競拍上海國際信托持有的上投摩根2%股權(quán)，其持股比例將升至51%，或?qū)⒊蔀樯贤赌Ω牡谝淮蠊蓶|。彼時市場認(rèn)為，上投摩根有望成為中國公募基金行業(yè)第一家外資絕對控股的基金公司。

待美國及中國相關(guān)監(jiān)管部門審批后，摩根資管將持有上投摩根51%的股權(quán)，成為上投摩根基金公司的絕對控股股東。

而業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，摩根士丹利將追隨摩根大通的步伐，實現(xiàn)對合資基金公司的絕對控股。據(jù)接近該筆交易人士記者透露，摩根士丹利有意在此次公開掛牌轉(zhuǎn)讓中拿下該筆股份。

事實上，摩根史丹利對摩根華鑫基金謀求進(jìn)一步控股由來已久。

公開資料顯示，摩根士丹利華鑫基金的前身是2003年成立的巨田基金。2008年6月，巨田基金完成股東出資轉(zhuǎn)讓，正式更名為摩根士丹利華鑫基金。其中摩根士丹利國際控股受讓中信國安信息產(chǎn)業(yè)持有的35%股權(quán)和巨田證券有限責(zé)任公司持有的5%股權(quán);華鑫證券則受讓巨田證券持有的30%股權(quán)。

當(dāng)年9月9日，摩根士丹利華鑫基金再次完成股權(quán)變更，摩根士丹利國際轉(zhuǎn)讓了6%的股權(quán)給華鑫證券。此次變動后，華鑫證券躍為第一大股東，持股36%。

2018年4月，證監(jiān)會正式下發(fā)《外商投資證券公司管理辦法》。并在相關(guān)的答記者問中表示，基金管理公司對境外投資者進(jìn)一步開放，允許外資持股比例達(dá)到51%。

隨后摩根士丹利華鑫基金股權(quán)發(fā)生多次變更。直到2019年，大摩成功受讓深圳市招融投資控股有限公司持有的股權(quán)，持有的股權(quán)份額升至44%，成功晉升為第一大股東，摩根士丹利華鑫基金成為一家外資相對控股的基金公司。

2020年5月，證監(jiān)會核準(zhǔn)摩根士丹利受讓深圳市中技實業(yè)持有的摩根士丹利華鑫基金股權(quán)。此次股權(quán)變更完成后，摩根士丹利持股比例上升為49%。

外資全資控股基金公司正醞釀

事實上，外資對于旗下合資基金公司的持股訴求已不滿足于絕對控股，而將在控股后繼續(xù)加碼。

2017年11月10日，財政部宣布，國內(nèi)基金公司控股權(quán)外資持股比例放寬至51%，三年之后投資比例不受限制;2019年7月20日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室宣布進(jìn)一步擴(kuò)大金融對外開放的11條措施，其中，基金管理公司放開外資股比限制的時點(diǎn)提前到2020年4月1日。

2020年4月，中國正式取消對證券公司、公募基金公司的外資持股比例限制。摩根大通旗下摩根資管宣布，與上海國際信托有限公司初步達(dá)成一項商業(yè)共識，將擬收購取得上投摩根基金管理有限公司股權(quán)至100%。

5月9日當(dāng)天，上海國信在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌預(yù)披露，轉(zhuǎn)讓上投摩根基金公司49%股權(quán)。根據(jù)公告信息顯示，截止掛牌日的股權(quán)結(jié)構(gòu)為，上海國信持有上投摩根基金公司51%的股權(quán)，摩根資管持有上投摩根49%的股權(quán)。

盡管本次轉(zhuǎn)讓并未明確受讓方，但摩根大通集團(tuán)旗下的摩根資產(chǎn)管理(簡稱“摩根資管”)作為受讓方已經(jīng)成為市場公開的秘密。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，摩根士丹利未來很大概率追隨摩根大通的步伐，繼續(xù)謀求更高的持股比例。這意味著首家外資100%控股的公募基金在不久的將來有望誕生。

全球資本持續(xù)加碼中國市場

伴隨著中國金融市場持續(xù)擴(kuò)大對外開放，疊加對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場潛力的一致看好，多家外資金融機(jī)構(gòu)也計劃加碼中國市場。

數(shù)據(jù)顯示，截至目前，154家公募基金公司中，中外合資企業(yè)已達(dá)到44家。其中，外資機(jī)構(gòu)持股比例為49%的就有14家，另有10家合資基金公司的外資持股比例超過30%。

其中，多家基金公司的外資股東都在謀求絕對控股權(quán)，表示未來會根據(jù)新的政策尋求跟中方合資方做增持股比的調(diào)整。尤其在對方股東對合資券商實現(xiàn)絕對控股后，合資基金公司的控股權(quán)成為很多外資的下一個目標(biāo)。

除外方股東謀求合資進(jìn)公司的更大持股比例外，貝萊德、路博邁、富達(dá)等多家外資巨頭也在積極申請中國公募基金牌照。

去年4月，全球最大資管公司貝萊德迅速遞交了公募基金公司設(shè)立申請，8月貝萊德獲得我國首張外商獨(dú)資公募牌照。

繼貝萊德之后，路博邁、富達(dá)、范達(dá)集團(tuán)、聯(lián)博香港有限公司等外資機(jī)構(gòu)也遞交了申請設(shè)立公募基金公司的申請。可以預(yù)見，未來公募基金業(yè)即將進(jìn)入內(nèi)外資機(jī)構(gòu)同臺競技新時代。

一位公募投資總監(jiān)表示，中國金融持續(xù)擴(kuò)大開放，外資謀求控股權(quán)的步伐也在加快。但無論中資還是外資，都需不斷更新對中國市場的認(rèn)識。事實上國內(nèi)外機(jī)構(gòu)所使用的研究方法與資產(chǎn)定價手段大同小異，真正懂中國市場的基金公司才有優(yōu)勢。

中國也對繼續(xù)擴(kuò)大開放做出承諾。商務(wù)部副部長錢克明表示，商務(wù)部將圍繞自身的職能，圍繞降低準(zhǔn)入門檻、做實開放平臺、加快制度性開放、優(yōu)化營商環(huán)境、深化開放合作等方面，推動更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次對外開放。