現(xiàn)象級(jí)FOF嘉實(shí)民安添歲首募超50億提前結(jié)募 穩(wěn)健FOF“固收+”采用類“固收+”策略

在市場利率下行和資管新規(guī)持續(xù)推進(jìn)的大背景下，銀行理財(cái)逐漸打破剛兌向凈值化轉(zhuǎn)型，收益率也一路走低;而另一端，公募基金憑借運(yùn)作透明、專業(yè)理財(cái)?shù)葍?yōu)勢，吸引越來越多居民儲(chǔ)蓄搬家借基入市，但近8千只基金標(biāo)的選擇也讓投資者增加了理財(cái)難度。承接投資者理財(cái)替代需求和專業(yè)配置的FOF基金穩(wěn)穩(wěn)站上風(fēng)口。

1月11日，民生銀行全新推出的理財(cái)替代主品牌“民生磐石”系列的開年力作——嘉實(shí)民安添歲穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有期混合FOF基金首發(fā)當(dāng)日便備受投資者追捧，公告提前結(jié)募。即該基金最后一個(gè)募集日為1月11日，并自1月12日(含當(dāng)日)起不再接受認(rèn)購申請(qǐng)。據(jù)渠道透露，該基金1天銷售規(guī)模已突破50億，在新發(fā)FOF中首屈一指。

對(duì)于此次嘉實(shí)民安添歲熱銷，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為是天時(shí)地利人和共同作用的結(jié)果。從天時(shí)看，資管新規(guī)下，現(xiàn)在銀行理財(cái)要求打破剛兌，穩(wěn)健FOF“固收+”采用類“固收+”策略，可以承載老百姓穩(wěn)健理財(cái)?shù)男枨蟆牡乩矗螌?shí)民安添歲是民生銀行“民生磐石”系列的開年巨獻(xiàn)，以“民生磐石”為標(biāo)志的理財(cái)替代產(chǎn)品問世，有望成為銀行與公募基金以更緊密合作來滿足客戶財(cái)富增長需求的新趨勢。從人和看，F(xiàn)OF投資名將鄭科擔(dān)綱、嘉實(shí)資產(chǎn)配置天團(tuán)護(hù)航等也將為基金運(yùn)作提供有力背書。

具體看來，F(xiàn)OF模式可以突破傳統(tǒng)“固收+”以股市和債市為集中投資標(biāo)的，底層資產(chǎn)來源擴(kuò)充至全市場大類資產(chǎn)，如嘉實(shí)民安添歲區(qū)域覆蓋更全面，收益來源更豐富，真正實(shí)現(xiàn)多元化資產(chǎn)配置。但FOF不是簡單的基金組合，業(yè)績的好壞更取決于團(tuán)隊(duì)的資產(chǎn)配置能力。

相較于傳統(tǒng)的股票和固收業(yè)務(wù)板塊，資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)板塊是嘉實(shí)近年來新的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)布局之一。早在2015年初嘉實(shí)便正式成立專門的資產(chǎn)配置投資部門(資產(chǎn)配置投資組前身);2016年7月，嘉實(shí)基金與北京大學(xué)博士后科研流動(dòng)站合作成立博士后科研工作站，主要研究方向?yàn)槿斯ぶ悄芡顿Y和大類資產(chǎn)配置;2018年，嘉實(shí)基金整合宏觀、策略、資產(chǎn)配置、外匯、FOF/MOM、風(fēng)控、嘉實(shí)國際等多個(gè)團(tuán)隊(duì)，組建資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)板塊，使資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)正式成為嘉實(shí)基金四條主線業(yè)務(wù)之一。截至2019年末，資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)板塊整體管理規(guī)模約200億元人民幣，包含投研人員10余人，板塊基于宏觀、策略等多部門研究成果，通過資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、基金選擇等多層次的投資能力，為客戶提供定制化解決方案。

嘉實(shí)資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)堅(jiān)持“長期、逆向”的投資理念，建立起“合作、分享”的投研文化和工作機(jī)制，形成板塊內(nèi)部研究員與基金經(jīng)理緊密配合，各職能團(tuán)隊(duì)分工明確、精誠合作的“大船結(jié)構(gòu)”。目前嘉實(shí)擁有一流的資產(chǎn)配置投研團(tuán)隊(duì)，有10位海內(nèi)外名校背景的專職資配投研人員組成資配團(tuán)隊(duì)，平均從業(yè)經(jīng)驗(yàn)超8年，大類資產(chǎn)配置、權(quán)益投資、債券投資、量化策略，多背景優(yōu)勢互補(bǔ)，在資產(chǎn)配置基礎(chǔ)上再進(jìn)行選人。嘉實(shí)的FOF投資方法論比較成熟，力爭從資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、基金選擇三大維度提升組合收益，將全面為嘉實(shí)民安添歲保駕護(hù)航。

嘉實(shí)民安添歲擬任基金經(jīng)理鄭科是嘉實(shí)資產(chǎn)配置投資部執(zhí)行總監(jiān)，擁有16年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、13年大資金FOF/MOM一線投資經(jīng)驗(yàn)，掌握了中國基金業(yè)(公募/私募)多數(shù)主流基金經(jīng)理的投資哲學(xué)及方法論，熟悉中國多數(shù)主流公、私募公司的文化戰(zhàn)略、人員結(jié)構(gòu)及商業(yè)模式變遷，以及社保、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)、銀行、國企資金性質(zhì)，資產(chǎn)配置經(jīng)驗(yàn)極為豐富。

王漢博是嘉實(shí)基金資產(chǎn)配置板塊的負(fù)責(zé)人、資產(chǎn)配置管理委員會(huì)主席、資產(chǎn)配置研究部總監(jiān)，擁有超12年的證券從業(yè)經(jīng)歷，深諳市場各類資產(chǎn)的宏觀邏輯、微觀動(dòng)態(tài)、輪動(dòng)節(jié)奏，在資產(chǎn)配置、組合投資方面經(jīng)驗(yàn)豐富，是嘉實(shí)資產(chǎn)配置天團(tuán)的核心人物。

據(jù)三季報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至2020年三季末，鄭科管理的嘉實(shí)養(yǎng)老2030、2040、2050，三只產(chǎn)品成立至今均實(shí)現(xiàn)超額回報(bào)，分別超越業(yè)績比較基準(zhǔn)15.90、22.38和33.00個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)作為國內(nèi)最早成立的十家基金公司之一，嘉實(shí)基金歷經(jīng)21年的投研積淀，權(quán)益投資實(shí)力強(qiáng)大。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至2020年12月31日，嘉實(shí)旗下共有30只成立超過5年的主動(dòng)權(quán)益類基金成立以來總回報(bào)均為正，其中25只年化回報(bào)超過10%，13只年化回報(bào)超過15%。這30只中有22只在2020年末復(fù)權(quán)凈值創(chuàng)出歷史新高，意味著無論持有人在2007年上證指數(shù)6124點(diǎn)買入，還是在2015年5178點(diǎn)買入，持有這些基金至今都是賺錢的。

在王漢博看來，2021年投資的關(guān)鍵詞是資產(chǎn)配置。因?yàn)樵诮衲暧锌赡芡瑫r(shí)發(fā)生股債輪轉(zhuǎn)和權(quán)益結(jié)構(gòu)里面風(fēng)格的輪轉(zhuǎn)，這種概率非常大。今年有可能是資產(chǎn)配置的大年，所以，王漢博建議投資者可以合理調(diào)整預(yù)期收益率，資產(chǎn)配置中加入一些固收+類產(chǎn)品，像FOF固收+產(chǎn)品是低混產(chǎn)品，通過資產(chǎn)配置可以有效進(jìn)行分散和降低波動(dòng)，從全年角度來講是適合投資者的一款產(chǎn)品。