建信基金梁珉：公募養(yǎng)老FOF有望成為個(gè)人養(yǎng)老“優(yōu)質(zhì)選項(xiàng)” 做好資產(chǎn)配置

近年來(lái)，我國(guó)人口老齡化問(wèn)題日益突出。據(jù)中國(guó)發(fā)展研究基金會(huì)預(yù)測(cè)，到2022年左右，中國(guó)65歲以上人口將占到總?cè)丝诘?4%，正式由老齡化社會(huì)進(jìn)入老齡社會(huì)。立足當(dāng)下來(lái)看，已有的傳統(tǒng)養(yǎng)老方式或難以滿(mǎn)足對(duì)高品質(zhì)養(yǎng)老生活的追求，那么個(gè)人如何未雨綢繆，提前為自己規(guī)劃養(yǎng)老?建信基金資產(chǎn)配置及量化投資部總經(jīng)理梁珉表示，公募養(yǎng)老FOF的出現(xiàn)為我國(guó)養(yǎng)老的第三支柱開(kāi)辟了新的格局，這類(lèi)產(chǎn)品力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)通過(guò)多元資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)更高收益。未來(lái)，隨著我國(guó)稅收遞延政策的完善和相應(yīng)配套制度的推出，養(yǎng)老FOF有望成為個(gè)人養(yǎng)老賬戶(hù)中的“優(yōu)質(zhì)選項(xiàng)”。

養(yǎng)老投資是一項(xiàng)長(zhǎng)期投資，無(wú)法一蹴而就，因此做好資產(chǎn)配置是制勝關(guān)鍵。梁珉進(jìn)一步表示，把雞蛋放在不同的籃子里是資產(chǎn)配置的基本思路，但如何配得好、配得準(zhǔn)同時(shí)配得及時(shí)，卻不是一件容易的事情。尤其在當(dāng)前資產(chǎn)輪動(dòng)頻繁、資產(chǎn)泡沫頻出的大背景下，普通投資者進(jìn)行科學(xué)資產(chǎn)配置決策更加困難。相比之下，養(yǎng)老目標(biāo)基金能夠幫助投資者破解這一難題。這類(lèi)產(chǎn)品以FOF模式運(yùn)作，其本質(zhì)是發(fā)揮資產(chǎn)配置自身的力量，在資產(chǎn)端的分散方面做到純粹，不僅在國(guó)別和大的資產(chǎn)類(lèi)別上分散，在小的資產(chǎn)類(lèi)別內(nèi)部也將分散，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)和把握機(jī)遇的效果，為投資者創(chuàng)造可持續(xù)的養(yǎng)老回報(bào)。

資產(chǎn)配置至關(guān)重要，那么在養(yǎng)老FOF的運(yùn)作中又是如何實(shí)現(xiàn)的?梁珉介紹道，建信基金較早在行業(yè)組建FOF投資團(tuán)隊(duì)，經(jīng)過(guò)近年來(lái)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)積累，在養(yǎng)老投資業(yè)務(wù)上已搭建起相對(duì)成熟的體系。置身科技賦能投資的新時(shí)代，建信基金注重通過(guò)金融科技手段為投資者構(gòu)建科學(xué)的養(yǎng)老投資組合。在大類(lèi)資產(chǎn)層面，利用自主研發(fā)的優(yōu)化配置模型，對(duì)十類(lèi)不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別的資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略性配置，這一配置方案將決定產(chǎn)品的基本風(fēng)險(xiǎn)收益屬性。同時(shí)，還研發(fā)了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的動(dòng)量模型和風(fēng)格輪動(dòng)模型，以此對(duì)組合中各類(lèi)資產(chǎn)的強(qiáng)弱關(guān)系進(jìn)行判斷，并定期對(duì)配置比例進(jìn)行適度調(diào)整與再平衡。子基金挑選層面，建信基金也已完成基金經(jīng)理數(shù)據(jù)庫(kù)的建立，通過(guò)量化、客觀的篩選標(biāo)準(zhǔn)尋找具備長(zhǎng)期穩(wěn)定超額收益能力的基金經(jīng)理，布局優(yōu)質(zhì)個(gè)基實(shí)現(xiàn)科學(xué)配置。

目前，這一系列的投資方法論在建信優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老FOF的運(yùn)作中行之有效。自2019年1月成立以來(lái)，該基金注重以多元資產(chǎn)配置為核心驅(qū)動(dòng)力，在股票、債券、黃金、海外等資產(chǎn)上均有布局，通過(guò)優(yōu)化配置各類(lèi)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分散和長(zhǎng)期增長(zhǎng)。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，該基金已實(shí)現(xiàn)總回報(bào)15.18%，年化收益率8.93%。對(duì)于后市的投資運(yùn)作，梁珉表示，相對(duì)看好處于修復(fù)狀態(tài)經(jīng)濟(jì)體的權(quán)益資產(chǎn)和黃金等抗通脹資產(chǎn)，建信優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老FOF仍將保持分散化的資產(chǎn)配置，在適當(dāng)配置A股的同時(shí)，通過(guò)黃金和債券的配置降低組合波動(dòng)，并在謹(jǐn)慎評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的前提下適當(dāng)進(jìn)行波段操作。