快訊：下調(diào)管理費(fèi)基金激增 有產(chǎn)品變身機(jī)構(gòu)定制

進(jìn)入7月份，平安、交銀施羅德、國聯(lián)安、中信保誠基金等多家基金公司紛紛調(diào)低旗下多只混合基金管理費(fèi)率，降費(fèi)節(jié)奏較上半年明顯加快。數(shù)據(jù)顯示，目前管理費(fèi)率低于1%的混合基金數(shù)量已經(jīng)達(dá)到582只，占比超過2成。

7月來多只主動(dòng)權(quán)益基金

調(diào)低管理費(fèi)率

7月15日，平安安享靈活配置混合基金公告調(diào)整管理費(fèi)率、托管費(fèi)率，并在現(xiàn)有基金份額基礎(chǔ)上增設(shè)C類份額。根據(jù)調(diào)整方案，平安安享擬將當(dāng)前每年1.50%的管理費(fèi)降至0.60%，托管費(fèi)也將從0.25%調(diào)整為0.10%。

除了平安基金，交銀施羅德榮鑫、國聯(lián)安靈活配置混合、中金瑞祥等6只基金都在7月份調(diào)整了費(fèi)率結(jié)構(gòu)，管理費(fèi)多從1.5%降為0.6%;中金瑞祥基金更是降到了0.5%，這一費(fèi)率已接近被動(dòng)基金的水平。部分基金的托管費(fèi)率也同步下調(diào)。

根據(jù)記者的統(tǒng)計(jì)，截至7月16日，今年以來，共有13家基金公司旗下的16主動(dòng)偏股基金調(diào)低了管理費(fèi)率。其中7只的調(diào)整發(fā)生在7月份，涉及平安、交銀施羅德、國聯(lián)安等多家公司，而上半年降低管理費(fèi)的主動(dòng)偏股基金一共才有9只。

一位基金公司市場部人士告訴記者，她所在公司旗下的靈活配置混合基金降低管理費(fèi)，是因?yàn)樵摦a(chǎn)品將轉(zhuǎn)變?yōu)闄C(jī)構(gòu)定制基金，機(jī)構(gòu)投資者要求降低基金的持有成本。

在這位市場部人士看來，偏股基金管理費(fèi)率下降一般有兩類情況：一是基金的客戶結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，一般是機(jī)構(gòu)資金占比較高或變身定制基金，機(jī)構(gòu)話語權(quán)較強(qiáng)，會(huì)要求基金降低管理費(fèi)率;另一方面，基金銷售渠道也會(huì)與基金公司合作，通過降低費(fèi)率推動(dòng)基金的銷售。

實(shí)際上，實(shí)施較低費(fèi)率的主動(dòng)基金，機(jī)構(gòu)投資者的比例確實(shí)比較高。數(shù)據(jù)顯示，2018年報(bào)中，523只管理費(fèi)率低于1%的主動(dòng)偏股基金，機(jī)構(gòu)持有人占比高達(dá)69%，遠(yuǎn)高于管理費(fèi)率在1%以上的主動(dòng)偏股基金平均23.3%的占比。

低費(fèi)率主動(dòng)基金擴(kuò)容

目前，“1.5%管理費(fèi)+0.25%托管費(fèi)率”仍是主動(dòng)偏股基金主流的費(fèi)率結(jié)構(gòu)，不過，管理費(fèi)率低于1%的主動(dòng)偏股基金數(shù)量正在不斷擴(kuò)容。

數(shù)據(jù)顯示，目前管理費(fèi)率為1.5%、托管費(fèi)為0.25%的主動(dòng)偏股基金分別有1772只和1913只，在全部主動(dòng)偏股基金中數(shù)量占比分別為66.1%和71.35%，依然是最普遍的費(fèi)率結(jié)構(gòu)。

7月16日的統(tǒng)計(jì)顯示，基金管理費(fèi)率低于1%的主動(dòng)偏股基金數(shù)量已經(jīng)擴(kuò)容至582只，占全部主動(dòng)偏股基金的21.7%。

北京一位大型公募基金經(jīng)理也認(rèn)為，主動(dòng)偏股基金費(fèi)率的選擇是市場化的結(jié)果，相比私募的管理費(fèi)提成制度，公募基金的主動(dòng)管理費(fèi)率處在較為優(yōu)惠的區(qū)間，主動(dòng)基金降低費(fèi)率也是金融普惠的舉措，同時(shí)還可以提升基金在銷售層面的吸引力。

不過，該基金經(jīng)理也強(qiáng)調(diào)，管理費(fèi)只是投資者申購基金時(shí)需要考慮的一個(gè)方面，業(yè)績才是投資基金的核心。他認(rèn)為，如果基金有超額收益，理應(yīng)獲得合同約定的管理費(fèi)率。但如果基金沒有跑贏大盤指數(shù)，收取的管理費(fèi)也不應(yīng)該超越指數(shù)基金平均0.5%的管理費(fèi)。對于投資者來說，業(yè)績優(yōu)秀的基金經(jīng)理，即便管理費(fèi)較高也不會(huì)影響投資者去申購。而業(yè)績較差、排名落后的基金經(jīng)理，即便免除管理費(fèi)也不會(huì)有人持有。

“業(yè)績才是基金投資的核心，在這個(gè)層面上，我比較贊成浮動(dòng)管理費(fèi)率制度，這有利于激勵(lì)基金公司傾力做好投資業(yè)績，做好絕對收益，以投資者賺錢為核心去做好經(jīng)營管理。”上述基金經(jīng)理說。