基金二季報(bào)新鮮出爐：有基金大幅砍倉(cāng)八成

截至目前，南方、融通、鵬華、上投摩根等20多家基金公司陸續(xù)披露了2019年第二季度報(bào)告。公募基金最新持倉(cāng)、倉(cāng)位變動(dòng)情況也“浮出水面”。

值得一提的是，7月16日上午，今年的“爆款”產(chǎn)品睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值披露了二季報(bào)，明星基金經(jīng)理們的持倉(cāng)情況也得以窺見(jiàn)。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前公募基金大多數(shù)產(chǎn)品還是保持較高倉(cāng)位的運(yùn)作，但也有一些產(chǎn)品為了保存“勝利果實(shí)”，在二季度進(jìn)行大幅砍倉(cāng)甚至接近空倉(cāng)。

“抱團(tuán)”仍明顯

截至二季度末，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值的倉(cāng)位是79.96%，前五大重倉(cāng)股分別是立訊精密(002475.SZ)、科倫藥業(yè)(002422.SZ)、東方雨虹(002271.SZ)、隆基股份(601012.SH)以及港股的騰訊控股(00700.HK)，另外兩只持倉(cāng)比例在5%以上的個(gè)股分別是新和成(002001.SZ)和萬(wàn)華化學(xué)(600309.SH)。

按照基金合同的約定，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值逐漸提高倉(cāng)位，到第二季度后期達(dá)到了相對(duì)較高的倉(cāng)位水平，二季度睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值凈值累計(jì)下跌1.4%。

具體來(lái)看，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)混合持有立訊精密的數(shù)量為2022萬(wàn)股，除了睿遠(yuǎn)，鵬華、融通等基金公司也看好立訊精密，兩家公司持有該股的數(shù)量均超過(guò)1000萬(wàn)股。

同樣睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值持有科倫藥業(yè)1618萬(wàn)股，在基金資產(chǎn)凈值中所占比例為8.17%。另外，諾安、萬(wàn)家等基金公司也看好該股。

截至目前，公募基金重倉(cāng)前五大股票分別是中國(guó)平安(601318.SH)、貴州茅臺(tái)(600519.SH)、五糧液(000858.SZ)、伊利股份(600887.SH)和招商銀行(600036.SH)，分別有219只、215只、138只、137只和124只基金“抱團(tuán)”。

具體來(lái)看，南方基金、鵬華持有貴州茅臺(tái)最多;尤其是南方基金，旗下的南方新優(yōu)享、南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)、南方穩(wěn)健、南方智誠(chéng)等基金均重倉(cāng)了茅臺(tái)。

同樣，南方新優(yōu)享也重倉(cāng)了五糧液，而且五糧液是其第一大重倉(cāng)股，貴州茅臺(tái)是第三大重倉(cāng)股;而南方智誠(chéng)的第一重倉(cāng)股則是伊利股份，第二大重倉(cāng)股是牧原股份(002714.SZ)，貴州茅臺(tái)是第七大重倉(cāng)股;南方基金同樣抱團(tuán)了中國(guó)平安，旗下42只基金合計(jì)持有中國(guó)平安1382.74萬(wàn)股。

按照增持?jǐn)?shù)量來(lái)看，基金增持了赤峰黃金(600998.SH)、哈投股份(600864.SH)、海油發(fā)展(600968.SH)、金洲管道(002443.SZ)以及新雷能(300593.SZ)。

雖然機(jī)構(gòu)仍然“抱團(tuán)”貴州茅臺(tái)、五糧液等，但機(jī)構(gòu)對(duì)白酒的持倉(cāng)也出現(xiàn)了不一樣的態(tài)度。

例如從貴州茅臺(tái)的持倉(cāng)來(lái)看，雖然目前二季報(bào)尚未披露完畢，但南方基金的持倉(cāng)已從一季度末的236.83萬(wàn)股降低至178.75萬(wàn)股。

基金大幅砍倉(cāng)

從已披露二季報(bào)的主動(dòng)權(quán)益類公募基金(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型以及靈活配置型)股票倉(cāng)位來(lái)看，大多數(shù)基金選擇高倉(cāng)位運(yùn)作，但也有少部分基金在二季度大手筆減倉(cāng)。

具體而言，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，已披露二季報(bào)的主動(dòng)權(quán)益類基金的平均倉(cāng)位(權(quán)益投資金額占基金總資產(chǎn)的比例)為66.45%，處于較高水平。但也有一些基金在二季度大幅降倉(cāng)，降倉(cāng)幅度甚至接近80%。

比如泰達(dá)宏利新起點(diǎn)的倉(cāng)位從一季度末的83.2%大幅砍倉(cāng)至二季度末的5.27%，砍倉(cāng)幅度高達(dá)78%。業(yè)內(nèi)人士也分析，該基金的大幅砍倉(cāng)，可以說(shuō)是為了保住一季度的“勝利果實(shí)”。

泰達(dá)宏利新起點(diǎn)一季度的第一大重倉(cāng)股保利地產(chǎn)(600048.SH)、第二大重倉(cāng)股交通銀行(601328.SH)以及第四大重倉(cāng)股中國(guó)太保(601601.SH)均沒(méi)有出現(xiàn)在二季報(bào)的前十大重倉(cāng)股名單中。

一季度，泰達(dá)宏利新起點(diǎn)凈值累計(jì)上漲22.01%;大幅砍倉(cāng)后，二季度凈值仍上漲4.9%。今年上半年其累計(jì)錄得27.88%的收益率，跑贏大盤(pán)。

4月中下旬來(lái)，A股出現(xiàn)了較明顯的調(diào)整。整個(gè)二季度，滬指下跌了3.62%，但振幅卻達(dá)到15.09%。

“在4月中旬出于對(duì)海外風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心適當(dāng)降低了倉(cāng)位，對(duì)養(yǎng)殖板塊做了減持并對(duì)保險(xiǎn)醫(yī)藥食品計(jì)算機(jī)做了適當(dāng)增持，整體組合更加均衡并且加重了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，但也犧牲了一定的彈性。”同樣是大幅減倉(cāng)的農(nóng)銀匯理工業(yè)在二季報(bào)中表示。

事實(shí)上，逢高減倉(cāng)的基金經(jīng)理并不在少數(shù)。

“二季度我們也是覺(jué)得農(nóng)林牧漁的漲幅有點(diǎn)過(guò)高，所以一定程度上降低了豬肉股的倉(cāng)位。”北京一位公募基金經(jīng)理也透露。

“其實(shí)你看6月農(nóng)林牧漁特別是豬肉龍頭股還是迎來(lái)一波超過(guò)8%的下跌，比如正邦科技下跌18.97%、天邦股份下跌27.88%等，其中一個(gè)原因就是大家覺(jué)得漲得多了，抱團(tuán)股有所松動(dòng)。”該北京公募基金經(jīng)理稱。

農(nóng)銀匯理工業(yè)更是直言，展望2019年全年，“維持上半年樂(lè)觀、下半年悲觀的態(tài)度”。

“在審慎地評(píng)估組合結(jié)構(gòu)后，我們依舊認(rèn)為：現(xiàn)有的持倉(cāng)公司代表了國(guó)內(nèi)細(xì)分行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力一定程度上能幫助企業(yè)抵御經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和外需不確定性。”睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值在二季報(bào)中表示。