貨基收益率每況愈下 “現(xiàn)金類理財(cái)”流量大考 單日贖回20億現(xiàn)身

余額寶額度和單日申購(gòu)限額被取消，天弘基金旋即啟動(dòng)了一輪強(qiáng)有力的宣傳。

時(shí)隔兩年，規(guī)模調(diào)控告一段落。

然而，面對(duì)天弘余額寶的低收益率，取消“雙限”舉措或較難提升其投資吸引力。

截至4月10日，該基金7日年化收益率僅為2.2870%，處于自成立以來(lái)的歷史低位。

不僅天弘余額寶，根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者跟蹤了解，全市場(chǎng)貨幣基金整體收益率均跌落至低位。截至4月10日，739只(分份額統(tǒng)計(jì))貨幣市場(chǎng)基金的平均7日年化收益率為2.5237%。

作為對(duì)抗“寶”類貨幣基金的利器，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率同樣在下行。據(jù)融360大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，2019年3月銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率跌至4.31%，連續(xù)第13個(gè)月下跌。

根據(jù)記者多方調(diào)研，目前并無(wú)明顯流失情況發(fā)生。

過(guò)半七日年化跌破2.5%

貨幣基金收益率每況愈下

截至4月10日，739只貨幣市場(chǎng)基金中，7日年化收益率在2.5%以上的僅394只，占比五成左右。

以對(duì)接余額寶的13只貨幣基金來(lái)看，收益率普遍在平均水平左右。其中，規(guī)模較大的博時(shí)現(xiàn)金收益A、華安日日鑫A、國(guó)泰利是寶4月10日的7日年化收益率都在2.5%以上，略高于天弘余額寶。

4月11日，深圳一位債券基金經(jīng)理向記者分析稱，“今年以來(lái)央行貨幣政策適度放松，經(jīng)濟(jì)刺激政策力度加大，導(dǎo)致短端利率下降，因此貨基的收益率不斷往下走。但目前貨幣基金收益率已經(jīng)到了很低的水平，且貨幣政策進(jìn)一步寬松的可能性較小，貨基的收益率應(yīng)該會(huì)維持當(dāng)前的水平，繼續(xù)向下的空間極小。”

另一位資深公募電商人士則表示，“貨幣基金收益率不佳是全市場(chǎng)整體的現(xiàn)象，基金公司的重視程度不會(huì)因其收益率下滑而有所下降。此外，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的用戶基本已經(jīng)養(yǎng)成了在微信端或者支付寶端購(gòu)買寶寶類產(chǎn)品，對(duì)收益率的敏感度下降。”

其進(jìn)一步提到，“總體而言，收益率的下滑對(duì)貨幣基金總規(guī)模的影響是較小的，只不過(guò)相對(duì)來(lái)說(shuō)，吸引力肯定沒(méi)有以前4%的收益率水平時(shí)那么大。”

截至2018年底，規(guī)模在1000億元以上的巨型貨幣基金有15只，包括天弘余額寶、建信現(xiàn)金添利A、工銀瑞信貨幣、易方達(dá)易理財(cái)?shù)龋渲刑旌胗囝~寶是僅有的一只規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億的貨幣基金。

銀行理財(cái)收益率13月下滑

除貨幣基金之外，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也在大幅下滑。

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，2019年3月銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率跌至4.31%，與2017年4月份的銀行理財(cái)預(yù)期收益率持平，跌至兩年的最低值。這已是銀行理財(cái)收益率連續(xù)13個(gè)月下跌。

其中，3月到期的理財(cái)產(chǎn)品共11941只，4987只披露了實(shí)際收益率。其中結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品317只，平均實(shí)際收益率為4.47%;非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品4670只，平均實(shí)際收益率為4.51%，較2月下降7BP。

深圳一位銀行理財(cái)經(jīng)理趙婷(化名)4月11日向記者表示，“銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率確實(shí)下滑明顯，去年同期還有4.9%的水平，現(xiàn)在只有4.3%，目前我們行內(nèi)非保本產(chǎn)品基本都是這個(gè)水平，代銷類的收益率高一些，大概4.5%-4.6%左右。這個(gè)情況所有銀行都一樣，客戶只能適應(yīng)，目前我們營(yíng)業(yè)部這邊并沒(méi)有出現(xiàn)購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶明顯減少的情況。”

趙婷透露，“最近債券市場(chǎng)不太好，買的很多債券基金收益率都跌了，因此銀行理財(cái)?shù)氖找媛室苍谙陆怠２贿^(guò)我們推出的以月為期限的短期理財(cái)產(chǎn)品，還是非常受到投資者歡迎，經(jīng)常是推出沒(méi)多久就售罄了。”

目前非標(biāo)投資受限，權(quán)益類資產(chǎn)比重較低，亦是銀行理財(cái)收益率持續(xù)下跌的重要原因。

單日贖回20億現(xiàn)身

由于偏現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)下行，部分資金開(kāi)始轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)程度更高的產(chǎn)品。

4月11日，深圳一家基金公司內(nèi)部人士向記者透露，在股市低迷期間，該公司貨基總?cè)遮H回量大致在7億元至8億元左右，但在今年2月和3月期間，該公司多次出現(xiàn)單日貨基凈贖回量超20億的情況。

該人士稱，“雖然無(wú)法確定這些貨基贖回后是否都轉(zhuǎn)向了股市，但贖回量異常與股市大熱應(yīng)該有一定聯(lián)系。”

從場(chǎng)內(nèi)貨幣基金份額變化情況來(lái)看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年4月10日，貨幣基金場(chǎng)內(nèi)流通份額為1661.67億，較2018年末的1998.99億減少了近200億。

某大行深圳分行的一位理財(cái)經(jīng)理亦向記者表示，“由于股市比較火熱，一些有經(jīng)驗(yàn)的客戶近期確實(shí)開(kāi)始把部分投資于理財(cái)產(chǎn)品的資金轉(zhuǎn)向股市。另外，資產(chǎn)300萬(wàn)以上的客戶，我們也會(huì)推薦購(gòu)買信托類產(chǎn)品。”

不過(guò)，上述理財(cái)經(jīng)理也提及，從銀行理財(cái)轉(zhuǎn)向基金、信托等客戶資金僅是極少部分。