6只千億戰略配售基金首次申購 開放期1月7日開啟

成立近6個月的6只募集超千億元的戰略配售基金即將于下周一打開首個受限開放期。1月3日，華夏基金、嘉實基金等6家基金公司分別發布旗下戰略配售基金第一個受限開放期開放申購業務的公告，并對此次申購設立了總計約為104.92億元的申購上限。而從成立至今的業績來看，6只產品均取得了正收益。對于戰略配售基金的未來走勢，業內人士則普遍表示樂觀。

開放期1月7日開啟

1月3日，華夏基金、嘉實基金、招商基金、易方達基金、匯添富基金以及南方基金分別發布公告表示，將于1月7日打開旗下戰略配售基金的首個受限開放期，開放期的截止日為1月11日。且此次受限開放期僅向符合相關法律規定的個人投資者銷售，不向機構投資者銷售。同時，基金將在開放日辦理基金份額的場外申購，具體辦理時間為上交所和深交所正常交易日的交易時間，但基金管理人根據法律法規、中國證監會的要求或本基金合同的規定公告暫停場外申購時除外。

在申購的金額限制方面，公告顯示，單一個人投資者累計持有該基金市值的上限為50萬元(其中基金市值依據每日基金份額凈值計算)。若單一個人投資者單筆或多筆的申購金額被全部接受后，當日累計申購申請金額(含申購費)和其在所有銷售機構已持有的該基金市值合計超過50萬元的，超出部分的申購申請無效。也就是說，此前已持有單只戰略配售基金凈值達到50萬元的投資者，不能參與本次受限開放申購。

而就單筆投資限額來說，投資者通過華夏基金等5家基金公司的網上直銷系統首次購買旗下戰略配售基金的單筆最低限額為1元，追加申購的單筆最低限額也為1元。招商基金在首次和追加購買方面單筆最低限額則為10元。在申購時，個人投資者單筆的申購費率為0.6%。

此外，北京商報記者注意到，為保護基金份額持有人利益，6只戰略配售基金皆在此次受限開放期內以成立規模為參考，設置了申購限額，上限均為各只基金成立時規模的10%，據粗略統計，6只產品的總限額合計約為104.92億元。對于出現申購額度超出限額的情況，公告也表示，將在超出當天結束受限開放期，并對當日的有效申請采用“比例確認”的原則進行部分確認，未確認部分的申購款項將退還給投資者。

值得一提的是，備受市場關注的6只戰略配售基金于2018年7月成立，首募總規模即超千億，達1049.18億元。彼時，開啟認購第一天的開門紅令人印象深刻，“300萬頂格認購、基金銷售過百億”的數據捷報頻傳，瞬間點燃投資人購買熱情。

逆市獲得正收益

在業績表現方面，6只戰略配售基金自2018年7月成立至今，皆處于正收益的狀態。Wind數據顯示，截至1月2日，6只產品自成立以來的凈值增長都在2%左右。其中，嘉實3年戰略配售為1.97%，南方3年戰略配售為2.94%，其余4只產品的凈值增長則在上述兩者之間。

在弱市下6只產品均逆市獲得正收益的原因，有業內人士表示，去年4只產品獲得人保配售助益良多。2018年11月8日，中國人民保險集團發布“首次公開發行A股網下發行初步配售結果及網上中簽結果公告 ”，公告內容顯示，在獲配的7位戰略投資者中，招商、易方達、南方和匯添富旗下的戰略配售基金共占據4席。4家合計獲配約3.14億股，共獲配金額10.5億元。而自2018年11月16日中國人保上市后，連續5日漲停，之后出現部分回落，截至1月3日收盤，每股價格仍為5.39元，較發行價3.34元每股上漲2.05元，漲幅高達61.38%。

此外，戰略配售基金的凈值上升也與其去年重倉債券不無關系。據悉，該類型基金主要以通過戰略配售取得的股票及債券為投資標的。但由于此前一段時間內尚未有戰略配售投資標的，導致6只獨角獸基金皆在去年三季度選擇重倉債券，而在債市回暖的市場環境下，戰略配售基金也得以避開A股市場震蕩下行帶來的虧損。

適合長線布局

對于戰略配售基金的未來走勢，業內人士則普遍表示樂觀。如天相投顧投資研究中心負責人賈志認為，戰略配售基金屬于偏債類的基金，參與權益類的投資也僅在于新股的配售上。且當前債牛持續，一旦獲配到不錯的個股，則未來的收益也相當可觀，適合偏保守的投資者進行配置。同時，2019年股市很難出現較大的行情，也適合普通投資者做低風險投資方面的布局，對于戰略配售基金的未來走勢還是相對看好的。

長量基金資深研究員王驊也表示，從CDR的籌備到戰略配售基金再到科創板的推出都表明了加快推進金融改革促進實體經濟轉型已經是必然的趨勢，未來科創板有可能作為海外上市知名企業回歸的平臺。未來類屬互聯網、大數據、人工智能、集成電路等產業的創新企業都可能依靠科創板上市，部分也有可能進入戰略配售基金的標的。

不過，在王驊看來，2018年也存在獨角獸上市后破發的情況，在經濟整體下行的背景下，基金在到期時能否獲益還是取決于投資企業的成長性。而對于長線配置型投資者而言，建議當前可根據個人喜好與習慣積極選擇買入并持有。