期貨波動(dòng)率是什么意思（期貨波動(dòng)率的種類有哪些）

機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)就像是硬幣的正反面，把波動(dòng)率納入交易策略當(dāng)中，人們同樣可以發(fā)現(xiàn)機(jī)遇。那么期貨波動(dòng)率到底是什么意思呢?

期貨波動(dòng)率是什么意思?

在標(biāo)準(zhǔn)的定義中，波動(dòng)率就是指標(biāo)的價(jià)格的波動(dòng)程度。

如果標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)速度足夠快，那么以該資產(chǎn)為標(biāo)的的各期權(quán)合約被執(zhí)行的概率就會(huì)上升，這將使得期權(quán)合約的價(jià)值上漲。所以，波動(dòng)率表現(xiàn)的是市場(chǎng)價(jià)格變化速度。在高波動(dòng)率市場(chǎng)中，價(jià)格變化較快，反之低波動(dòng)率市場(chǎng)的價(jià)格變化較慢。

期貨波動(dòng)率介紹：

期貨波動(dòng)率種類一、實(shí)際波動(dòng)率

實(shí)際波動(dòng)率又稱作未來(lái)波動(dòng)率，它是指對(duì)期權(quán)有效期內(nèi)投資回報(bào)率波動(dòng)程度的度量，由于投資回報(bào)率是一個(gè)隨機(jī)過(guò)程，實(shí)際波動(dòng)率永遠(yuǎn)是一個(gè)未知數(shù)?；蛘哒f(shuō)，實(shí)際波動(dòng)率是無(wú)法事先精確計(jì)算的，人們只能通過(guò)各種辦法得到它的估計(jì)值。

期貨波動(dòng)率種類二、歷史波動(dòng)率

歷史波動(dòng)率是指投資回報(bào)率在過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)所表現(xiàn)出的波動(dòng)率，它由標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格過(guò)去一段時(shí)間的歷史數(shù)據(jù)(即St的時(shí)間序列資料)反映。這就是說(shuō)，可以根據(jù){St}的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，計(jì)算出相應(yīng)的波動(dòng)率數(shù)據(jù)，然后運(yùn)用統(tǒng)計(jì)推斷方法估算回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差，從而得到歷史波動(dòng)率的估計(jì)值。顯然，如果實(shí)際波動(dòng)率是一個(gè)常數(shù)，它不隨時(shí)間的推移而變化，則歷史波動(dòng)率就有可能是實(shí)際波動(dòng)率的一個(gè)很好的近似。

期貨波動(dòng)率種類三、預(yù)測(cè)波動(dòng)率

預(yù)測(cè)波動(dòng)率又稱為預(yù)期波動(dòng)率，它是指運(yùn)用統(tǒng)計(jì)推斷方法對(duì)實(shí)際波動(dòng)率進(jìn)行預(yù)測(cè)得到的結(jié)果，并將其用于期權(quán)定價(jià)模型，確定出期權(quán)的理論價(jià)值。因此，預(yù)測(cè)波動(dòng)率是人們對(duì)期權(quán)進(jìn)行理論定價(jià)時(shí)實(shí)際使用的波動(dòng)率。這就是說(shuō)，在討論期權(quán)定價(jià)問(wèn)題時(shí)所用的波動(dòng)率一般均是指預(yù)測(cè)波動(dòng)率。需要說(shuō)明的是，預(yù)測(cè)波動(dòng)率并不等于歷史波動(dòng)率，因?yàn)榍罢呤侨藗儗?duì)實(shí)際波動(dòng)率的理解和認(rèn)識(shí)，當(dāng)然，歷史波動(dòng)率往往是這種理論和認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)。除此之外，人們對(duì)實(shí)際波動(dòng)率的預(yù)測(cè)還可能來(lái)自經(jīng)驗(yàn)判斷等其他方面。

期貨波動(dòng)率種類四、隱含波動(dòng)率

隱含波動(dòng)率是制期權(quán)市場(chǎng)投資者在進(jìn)行期權(quán)交易時(shí)對(duì)實(shí)際波動(dòng)率的認(rèn)識(shí)，而且這種認(rèn)識(shí)已反映在期權(quán)的定價(jià)過(guò)程中。從理論上講，要獲得隱含波動(dòng)率的大小并不困難。由于期權(quán)定價(jià)模型給出了期權(quán)價(jià)格與五個(gè)基本參數(shù)(St，X，r，T-t和σ)之間的定量關(guān)系，只要將其中前4個(gè)基本參數(shù)及期權(quán)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格作為已知量代入期權(quán)定價(jià)模型，就可以從中解出惟一的未知量σ，其大小就是隱含波動(dòng)率。

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