期貨波動率是什么意思（期貨波動率的種類有哪些）

機遇和風險就像是硬幣的正反面，把波動率納入交易策略當中，人們同樣可以發現機遇。那么期貨波動率到底是什么意思呢?

期貨波動率是什么意思?

在標準的定義中，波動率就是指標的價格的波動程度。

如果標的資產的市場價格波動速度足夠快，那么以該資產為標的的各期權合約被執行的概率就會上升，這將使得期權合約的價值上漲。所以，波動率表現的是市場價格變化速度。在高波動率市場中，價格變化較快，反之低波動率市場的價格變化較慢。

期貨波動率介紹：

期貨波動率種類一、實際波動率

實際波動率又稱作未來波動率，它是指對期權有效期內投資回報率波動程度的度量，由于投資回報率是一個隨機過程，實際波動率永遠是一個未知數。或者說，實際波動率是無法事先精確計算的，人們只能通過各種辦法得到它的估計值。

期貨波動率種類二、歷史波動率

歷史波動率是指投資回報率在過去一段時間內所表現出的波動率，它由標的資產市場價格過去一段時間的歷史數據(即St的時間序列資料)反映。這就是說，可以根據{St}的時間序列數據，計算出相應的波動率數據，然后運用統計推斷方法估算回報率的標準差，從而得到歷史波動率的估計值。顯然，如果實際波動率是一個常數，它不隨時間的推移而變化，則歷史波動率就有可能是實際波動率的一個很好的近似。

期貨波動率種類三、預測波動率

預測波動率又稱為預期波動率，它是指運用統計推斷方法對實際波動率進行預測得到的結果，并將其用于期權定價模型，確定出期權的理論價值。因此，預測波動率是人們對期權進行理論定價時實際使用的波動率。這就是說，在討論期權定價問題時所用的波動率一般均是指預測波動率。需要說明的是，預測波動率并不等于歷史波動率，因為前者是人們對實際波動率的理解和認識，當然，歷史波動率往往是這種理論和認識的基礎。除此之外，人們對實際波動率的預測還可能來自經驗判斷等其他方面。

期貨波動率種類四、隱含波動率

隱含波動率是制期權市場投資者在進行期權交易時對實際波動率的認識，而且這種認識已反映在期權的定價過程中。從理論上講，要獲得隱含波動率的大小并不困難。由于期權定價模型給出了期權價格與五個基本參數(St，X，r，T-t和σ)之間的定量關系，只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入期權定價模型，就可以從中解出惟一的未知量σ，其大小就是隱含波動率。

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